海优新材披露调研纪要，公司一个月内迎12家机构调研，包括中金、中信建投、国泰君安等。

　　海优新材聚焦于光伏组件封装胶膜。随着光伏发电需求的增长，光伏胶膜需求量也快速增长。

　　扩产方面，海优新材表示，二季度位于上饶和泰州的工厂稳步进行产能扩增，提升了公司二季度的整体产能。目前，公司的产销情况正常平稳。

　　此外，胶膜产量和盈利受粒子的供给和价格影响大。海优新材与国内EVA粒子厂商斯尔邦合作，推进粒子本土化进程。同时，海优新材表示EVA粒子的供应商情况均比较稳定，品质方面略有差异，不过公司可以通过调整配方或工艺的方式正常使用。

　　不过，光伏发电需求旺盛引发上游原料价格上涨，组件成本上升，工厂排产问题引发市场对产业链上下游的担忧。对此，海优新材表示随着硅料新增产能逐步投产，硅料总量有望年内逐步释放，未来组件成本的下降将带来终端市场的快速增长。因此，光伏胶膜需求也将随之增长。

　　值得注意的是，对于TOPCon及HJT等新技术带来的胶膜技术路线的变化，海优新材表示今年下半年TOPCon有望批量产业化。POE胶膜或共挤型POE胶膜有望率先为TOPCon组件配套。公司已经推进符合TOPCon技术要求的POE胶膜和共挤型POE胶膜，已在客户的导入和认证进程。

　　东吴证券认为，下游组件厂商为保障胶膜供应的稳定，正积极培养二供，海优新材与隆基、晶科、天合等优质客户已达成稳定合作，配套客户需求，加速产能扩张，预计将供应份额提升至30%左右，叠加高端产品加速放量，公司在胶膜领域潜力十足。