昨日，周一A股三大股指集体低开，早盘沪指震荡上行，深成指、创业板指下探后反弹；午后市场逐步走弱，创业板指再度翻绿，创业板指跌幅达1.5%。

　　截至收盘，沪指涨0.03%，报3517.34点，深成指跌0.71%，报14693.74点，创业板指跌1.31%，报3301.39点。沪深两市合计成交额12571亿元，连续第19个交易日达到万亿规模；北向资金实际净流入55.66亿元。两市103股涨停，19股跌停(含ST股)。

　　今日券商晨会上，行业方面，中原证券（601375）预计自Q3开始游戏板块估值和业绩有望迎来双重修复；市场方面，中信建投（601066）建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优；海通证券表示，坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会；宏观方面，中信证券认为，经济增速下行压力有所加大 预计后续货币财政政策将适度发力。

　　【行业】

　　中原证券：预计自Q3开始游戏板块估值和业绩有望迎来双重修复

　　中原证券指出，游戏板块内部分公司上半年面临产品上线和宣传延后，导致出现了短期“青黄不接”的情况，加上买量成本上行以及2020年上半年的比较高的业绩增长基数，导致2021上半年净利润增长承压。

　　目前游戏板块正处于估值和业绩增长的双重底部，预计自Q3开始随游戏公司进入新的产品周期，流水好转，估值和业绩也有望迎来双重修复。建议关注前期超跌的游戏公司，考虑国内游戏公司在海外市场收入增长快于国内，游戏品质以及本地化水平得到海外玩家认可，建议关注游戏公司精品化进程、海外布局情况。

　　【市场】

　　中信建投：建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优

　　中信建投指出，当前市场不只是不同市值分组的个股分化，且在大盘板块中也有成长价值的分化趋势，我们看好大盘价值的alpha能力，但对主板成长仍维持警惕，后续走势也将进一步分化，建议整体维持中等仓位跟随不变，重点提示银行中报超预期的潜在机会。

　　创业板技术面维持弱势不变，而个股层面则有热点个股的天量再融资消息，从市场表现也看到多空分歧极大，我们建议维持观望，板块整体低仓位回避不变，风格方面建议主板配置优先，市值风格维持大市值配置占优。

　　海通证券：坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会

　　海通证券指出，操作上，对于手中短线获利的个股应及时减仓，锁定收益落袋为安；而对于业绩不及预期、涨幅较大或者处于下降通道的个股还是以规避为主。

　　市场短期仍将处于震荡期，在中报披露窗口期，业绩不确定性也将加剧个股的波动，这也是市场短期对各种扰动因素的风险释放，届时能否打破现有局面，最终指数突破上方压力位，还是需要继续关注顺周期以及大金融价值板块的表现。

　　但整体来看，市场逻辑未出现转变，内部风险释放后成长股更优。坚持价值＋成长的均衡配置，注意左侧布局的机会。其中碳中和背景下的氢能源、储能可以继续挖掘，对于已经跌出估值安全边际的茅指数优质赛道品种，也可以适当关注。行业方面可关注军工、医药生物、机械设备、电子。

　　【宏观】

　　中信证券：经济增速下行压力有所加大 预计后续货币财政政策将适度发力

　　中信证券研究指出，7月受到洪水和疫情反复等诸多扰动因素冲击，经济增速下行压力有所加大。工业增加值7月增速以及固定资产、社消的两年复合增速较6月均有不同程度的回落。我们预计后续货币财政政策将适度发力。财政政策方面，8月即将迎来年内最多的新增专项债发行，且预计后续月份将加快推进预算内和地方政府债券的发行进度。货币政策方面，预计央行有一定可能在四季度采取置换降准或定向降准的方式对冲风险，总体形成对经济的有效支持。