实际上在我国市场很少发生这样的情况，但不代表没有发生过，最著名的就是327国债事件，当时的市场价格一度达到151元，主要是因为对应的国债到期一次还本付息，交割日和国债到期日安排太近，现在用于交割的国债一般是剩余期限在4到7年的中期国债，原因之一就是为了避免国债快要到期时国债价格被操纵，而且当时财政部给了保值贴补承诺，的价格就更高了。

　　题目不全根据持有成本模型，以下关于国债理论价格的说法，正确的是（B）。 A.资金成本越低，国债价格越高B.持有收益越低，国债价格越高 C.持有收益对国债理论价格没有影响 D.国债远月合约的理论价格通常高于近月合约

　　选B，直接用95.2906/1.02601=92.8749，观看其他答案只有选项B是最接近的，实际上还是需要考虑回购利率报价的，但由于其他选项相距很大，可以忽略不计了。

　　通常，国债理论价格可以运用持有成本模型计算，即：理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入

　　理论的东西都会脱离实际层面。尤其是在突发消息面前，没有任何实用性。只能靠大面积充分的资金分散，否则长期来看亏钱是必然的。

　　Black-Scholes期权定价模型虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受。在1979年, 罗斯等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型, 称为二项式模型(Binomial Model)或二叉树法(Binomial tree)。二项期权定价模型由约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯（Stephen A. Ross）、马克·鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）和威廉·夏普(William F. Sharpe)等人提出的一种期权定价模型，主要用于计算美式期权的价值。二项期权定价模型假设股价波动只有向上和向下两个方向，且假设在整个考察期内，股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的存续期分为若干阶段，根据股价的历史波动率模拟出正股在整个存续期内所有可能的发展路径，并对每一路径上的每一节点计算权证行权收益和用贴现法计算出的权证价格。对于美式权证，由于可以提前行权，每一节点上权证的理论价格，应为权证行权收益和贴现计算出的权证价格两者较大者。构建二项式期权定价模型1973年，布莱克和休尔斯(Black and Scholes)提出了布莱克-休尔斯期权定价公式，对标的资产价格，服从正态分布的期权进行定价。随后，罗斯开始研究标的资产价格，服从非正态分布的期权定价理论。1976年，约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯(Stephen A. Ross)在《金融经济学杂志》上发表论文 “基于另类随机过程的期权定价”，提出了风险中性定价理论。1979年，约翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·罗斯(Stephen A. Ross)、马克·鲁宾斯坦（Mark Rubinstein）在《金融经济学杂志》上发表论文 “期权定价：一种简单的方法”，该文提出了一种对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-Ross-Rubinstein二项式期权定价模型。二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型 （B-S定价理论），是两种相互补充的方法。二项式期权定价模型推导比较简单，更适合说明期权定价的基本概念。二项式期权定价模型建立在一个基本假设基础上，即在给定的时间间隔内，证券的价格运动有两个可能的方向：上涨或者下跌。虽然这一假设非常简单，但由于可以把一个给定的时间段，细分为更小的时间单位，因而二项式期权定价模型适用于处理更为复杂的期权。随着要考虑的价格变动数目的增加，二项式期权定价模型的分布函数，就越来越趋向于正态分布，二项式期权定价模型和布莱克-休尔斯期权定价模型相一致。二项式期权定价模型的优点，是简化了期权定价的计算，并增加了直观性，因此现在已成为全世界各大证券交易所的主要定价标准之一。