精彩语录：

我在期货和股票市场中几乎一开始进去就取得了盈利，也没有爆仓的经历，我几乎每年的回报都是正收益。

我是一个可以把很简单的事情做到很极致的人，而且非常的自律，具体表现为从一开始从事金融投资行业就非常遵守交易规则。

我觉得我是一个非常认真仔细的人，通过书籍或者是和朋友交流以后得到的交易方法，都会做很认真的记录和备份。

我觉得这是能通过个人的智慧和努力获得成功的行业。

期货市场是一个可以产生暴利的市场，相对它也是一个可以让你很短时间把本金输光的市场。

我对期货市场一进来的认识就非常深刻，它是一个负和游戏的市场，你应该去看看你身边的对手如何。

这些高开低走、低开高走往往就是一个阶段性头部和阶段性底部的波段的很好的买入点和卖出点。

过去的十年是我们期货行业的黄金十年，我觉得我能够翻这么多倍，还是这十年的行情成就了我。

我觉得在这个行业，以后越来越专业化，千万不要存有侥幸心理，要相信一分耕耘一分收获。

我觉得成功有时候会掩盖一切，但是不成功也会掩盖很多东西，比如说你的努力，你的付出，你的积累，甚至在你身上的不公平，和坏运气。

即使是奇迹也会被努力的人握在自己的手中。

不要让你的对手比你更努力，因为他们还是非常想来取代你，特别是在期货行业这个非常残酷的负和游戏，又是创造奇迹的行业里面，告诫自己不要成为他们的猎物。

初级投资者的话，应该学习求精不求多。

成功的人都是很注重细节的，做事不会得过且过，不会半会不会，而且自己喜欢的东西都是肯花心思的。

现在随着金融行业的进步，对于操盘手的鉴定，也越来越全面性。

你现在的渺小也许会掩盖你的付出、拼搏和坚持，但是在现在期货行业包括资管时代的发展，是金子不是马上就会发光的。

我只是非常自律，把简单的事情可以做到极致，而且懂得如何扬长避短的职业投资者，如果你们硬要给我取个外号的话，也可以叫我坚持哥。

许盛：大家好，我刚从国外回来，时差还没有倒过来，昨晚也没有睡好，所以今天有可能会讲的比较简短，请大家见谅。我觉得我和很多的成功投资者最大的不同，是我在期货和股票市场中几乎一开始进去就取得了盈利，也没有爆仓的经历，我是从1999年5月1日开始从事期货交易，今天是2014年的4月12日，到现在差不多是15年的时间，我算了下，我几乎每年的回报都是正收益。

我稍微总结了一下自己可以稳定盈利的一些经验，主要是有以下几点：我是一个可以把很简单的事情做到很极致的人，而且非常的自律，具体表现为从一开始从事金融投资行业就非常遵守交易规则，每个人对交易规则的定义是不一样的，我的定义和书上的差不多，比如说做期货不应该逆势操作，或者拿着错误单子的时候会不愿意去止损，或者资金控制不是很合理，过大的去放大自己的头寸风险。我觉得这些道理虽然很简单，几乎每一本入门的期货和投资书籍都会告诉大家，但是我们可以很明白地看到，我测算过这个比例，有一半以上的成功投资交易者的回忆录里面，他们的前几次爆仓，都是由于我前面所说的这几个原因。正因为我知道这几点的重要性，所以在一开始从事期货投资时，就没有犯下这个毛病，一直是以轻仓顺势的方式去进行交易，所以说在交易的初期，就能够得以很好的生存，以及获得那时候也是比较微小的盈利。从1999年到2003年我算了一算，大概最高的年回报率是在25%，最差的应该是10%左右。第二点我觉得我是一个非常认真仔细的人，比如说通过书籍或者是和朋友交流以后得到的交易方法，都会做很认真的记录和备份，而且每过一段时间，会去回味总结，因为这些交易方法你在经历过一段时间交易以后，你的感觉应该是不一样的，而且一些比较经典的方法基本上全部是背出，甚至要存在条件反射。还有一点是，要严格地做好自己的交易记录，而且交易记录我觉得应该是要做得比较的详尽，因为这样可以在你过了很长时间以后去看这一份交易记录，你还能够明白当时你做单子的时候真正的交易体会，当然现在也有很多程序化交易，但这样的一个工作，相对来说更加简单一些。

我觉得自己做的还有一点比较好的就是交易的准备工作非常充分，举个例子，我在很多期货公司开户，但是我手机里面都会保存它们官方的交易报单电话，我不知道在座的各位投资者是不是这样做的，而且保留这个电话以后每过一段时间会去试一下单子的电话是不是还有效，因为我觉得像以前期货公司的专业服务性方面还是比较差，它更换的这些变化，或许是增加了条件，比如说我本来是不需要密码设置的，现在告诉你需要密码设置，但是你在紧急需要做单子的情况下，比如说你的电话突然断线了，你又不可能很快地去做到相应的报单。我前面所说的是期货公司针对客户的官方报单电话，而不是你的经纪人或者说像我这种VIP客户，期货公司为你留出的报单电话，为什么这样说？比如说VIP客户电话，因为现在大家都是网络交易，很长时间没有人去用的话，那么期货公司就有可能会把这个VIP的电话撤销掉，如果没有及时通知你的话，在你非常需要紧急报单的情况下，你就没有办法很快地把自己的单子发进去，而且对于我们这种对价位、点位要求很高的交易者来说，有时候碰巧今天行情很大，你就会损失很多。所以虽然我自己可以打VIP客户报单，但是我也会把那些期货公司针对普通投资者的官方报单电话也记录在手机里面作为双备份。因为一般面对所有客户的报单电话，不会被轻易的关闭，而且在十年前我已经注意到了，交易速度的重要性，以及备灾备案。就像期货公司也需要防灾备案，像我在十年前，在我的交易场所就已经有备网和备电，我觉得特别是备电，很多人会说我有笔记本，笔记本有电池板，但是大家不能忘记一件事情，十年前宽带是用modem接的，如果断电，你的modem是没有电的，没有电你可以选择电话报单，但是电话报单是没有办法的情况下才去用的，如果你可以网络下单的话那肯定会为你节约很多的交易时间。我再举一个我开车的例子，朋友叫我到哪边去吃饭，我一般都会在地图上面先做好攻略，然后会尽快选择出很好的路线，也会把问题考虑地很充分，比如说这条道路看上去会近两公里，但是在下班或者放学时间，它这边有几个学校，那么我有可能就会避开这条道路。大家都知道，现在大家的生活条件都很好，一般放学的时候，道路会有一条车道会被接送孩子的车辆给占道，那么你的速度就会很慢很慢，这就是我自己总结下来能够长期稳定盈利的几个基本点。

我再给大家的描述一下我进入股票期货市场的经历。1992年我12岁，那时候发行了认购证，大家也知道，认购证使上海很多人一夜暴富。在我舅舅的影响下，我对于证券投资非常感兴趣，看过了一些书籍后我觉得这是能通过个人的智慧和努力获得成功的行业。所以从1993年开始，我就学习了股票操作，而且觉得当时股票操作相对来说比较简单，因为资金多，股票少，也比较好选，可以用一些很简单的方法就能在里面赚到钱。1996年开始我尝试性做了一些股票的单子，正好也赶上96年、97年行情比较好。但是到了1998年，大家也知道1998年其实在中国股票市场是阴跌的一年，我虽然没有亏损，但是我意识到一个问题，做股票是有点靠天吃饭的。后来在一个很偶然的机会，知道还有期货投资这样东西，而且可以双向交易，于是进入了期货公司的学习班进行培训，正好看到了K线年的商品，无论是铜、大豆都在底部，我记得很清楚，在1999年的5月份，那时候大豆的价格应该是在2000左右，我进入了期货市场。我进去的第一把单子是买了一笔大豆的多单，但是很不巧， 5月21日，有一根中阴棒向下破位，我及时的止损，挽救了我几乎全部的资金，因为那时候大豆从5月份跌了一个月，跌到1800，相当于10%的期价，那么如果你半仓做，就相当于50%的本金就没有了。因为在当时学习的过程中就知道止损这个道理，所以虽然我很看好做多，但也把单子砍了。为什么那时候去选择做大豆？大家都知道1998年期货市场经过整顿以后， 1999年进来的时候期货市场实际是一个很低迷的市场，可以做的品种也比较少，大概只有大豆、铜、绿豆、天然橡胶略微有一点量，而当时的铜受外盘的影响非常大，价格几乎没有连续性，跳空非常多，所以说风险很大。绿豆因为听了当时老前辈的话，大家也知道其中原因，郑商所发行的品种比较难做，所以说也没有去做，于是就选择了大豆，一开始主要是以中长线趋势交易为主，也是有一个原因，我经过计算，当时期货公司收我的大豆手续费5个跳，5个跳相当于什么样的概念？就相当于单边25块，来回50块，等于你要跳到第六跳才能赚钱，当时大豆的价格大概就在2000左右，每天的波动多的时候三四十的，少的时候才十几个点，你5个跳怎么去做短线，而且当时没有像现在网络自主程序化下单，都是以手填单子递进去报单的方式，非常不适合做短线。那时候我就以做中线波段趋势为主，但是也在逐步地锻炼自己短线的水平。

我刚刚开始进去做期货就对两个大概念的事情比较关注，第一期货市场是一个可以产生暴利的市场，相对它也是一个可以让你很短时间把本金输光的市场，所以说我非常想去寻找一些可以细水长流的交易方法。在我做股票的时候我就非常了解复利增长的威力，举个例子，每年翻一倍，那么十年以后就应该是2的10次方1024倍，一万块钱，十年之后可以翻到1024万，你每年能够稳定盈利50%的话，十年以后差不多可以赚到57倍，所以说那时候就比较倾向于这种可以细水长流的交易方法。因为我是做技术分析为主，就翻了以前的图表觉得去做到这两个目标的话并不是很难，其实在期货市场里面，行情的级别你每年只要抓到一到两笔，仓位不需要很重，就能够很轻易地完成这样一个目标。第二点我对期货市场一进来的认识就非常深刻，它是一个负和游戏的市场，你应该去看看你身边的对手如何。当时我去看了一下，因为那时候我们还不是属于网络交易，每天都是大家在散户厅里面，我看了散户厅，看了大户厅，包括与期货公司的分析人员也进行了交流，但是他们给我的印象基本上都是比较懒散和不够专业，而且觉得这个行业是巧性性比较大。比如说，每天开盘的时间大家在斗地主，打八十分，也没有人去做交易记录，而且碰见极端行情，涨停板或者跌停板，只会笑一笑，诶哟今天大豆涨停板，其实这是一件很严重的事情，大豆涨停板，你有空单那你倒霉，你有多单那你赚钱，你为什么没有抓住这把单子？一年就几个机会，你怎么可以像开玩笑一样，你错失了一年几次的机会你知不知道？而其实很长时间都是平衡市。就像你打德州扑克，你难得拿到副好牌，你没有all in别人，就赚了几个小筹码，你在玩什么？而且那时候经过我的研究，大豆有个特性，受美盘美豆的影响比较大，每天早上会产生一些不合理的跳空，但是马上会被纠正。比如说大家可以回顾以前的行情，在大豆上面有很多的高开低走和低开高走，而且这些高开低走、低开高走往往就是一个阶段性头部和阶段性底部的波段的很好的买入点和卖出点。能够赚这么多钱我自己也没有想到，我觉得最主要还是这过去的十年行情非常的好，我一直在和圈内的期货朋友说，过去的十年是我们期货行业的黄金十年。我举个简单的例子，其实你要在期货市场中赚到暴利，比如说几千倍几万倍，你必须需要市场第一有流动性，第二有波动性。从2003年到去年2013年，其实这十年，相对来说波动性都是很大很大。你比如说像2003年，铜从一万五，它的低点是出现在2002年，是一万三，但是2003年一万五开始启动涨到了2004年，涨到了三万，三万那时候是很快速地进行了回调，而且回调的幅度也很大。大家也知道像这两年，国内上海的铜它的波动性就比较小。像2003年-2004年，它是属于一个超级大牛市，2004年有一波很好的回调行情，2005年又是一波超级大牛市，2005年铜开始启动，从两万多点一直涨到八万点，期价翻四倍，而且我记得2005年过完春节，在十几天的交易日内，大豆豆粕涨了30%，像现在农产品哪里能一下子涨到30%这么多。2008年金融危机，那就不用谈了，行情很大，2009年4万亿，也是超级大反弹行情，2010年又有橡胶、棉花这些明星品种，像去年有焦炭、橡胶这种行情。所以我觉得我能够翻这么多倍，还是这十年的行情成就了我。

期货行业我觉得比较像投机行业，现在稍微好一点，以前里面的从业人员包括投资者，素质都比较低。为什么大家都喜欢过来做？无非都想不劳而获。就像为什么很多人喜欢到澳门去赌博一样，他就希望第一想得到认可度，把别人给赢了，第二就想不劳而获。但是我觉得在这个行业，以后越来越专业化，千万不要存有侥幸心理，要相信一分耕耘一分收获。大家可以去观察一下，这几年，研究员出身的成功投资者非常的多，期货公司本来是做研究员的，但是自己去开了投资公司以后，成功的非常多，在很多期货比赛排名上都是非常高的。他们其实本来一个月就拿个一万元左右的工资，但是每天都是在那边付出着，所以说多年以后一下子出了成绩，也是很必然的事情。就像我身边也有一个朋友，大概两年时间，就赚了过亿，而且他管理的资金也非常的大，我都是他忠实的客户，因为我觉得很多市场上面的综合性的操盘手和他还是有很大的差距。

我觉得成功有时候会掩盖一切，但是不成功也会掩盖很多东西，比如说你的努力，你的付出，你的积累，甚至在你身上的不公平，和坏运气。但是我还是非常坚定地相信自己的座右铭，即使是奇迹也会被努力的人握在自己的手中。由于自己这些年在期货交易上取得了一定的成绩，而且近几年期货行业发展也比较快速，比如说去年就上了很多新的品种，而且今年又是期权的元年，所以说工作量和学习量会非常大。相对于前几年来说，自己也会有一定程度的偷懒，每当这个时候不愿意去学习，不愿意再去坚持的时候，我总是会告诉自己，不要让你的对手比你更努力，因为他们还是非常想来取代你，特别是在期货行业这个非常残酷的负和游戏，又是创造奇迹的行业里面，告诫自己不要成为他们的猎物。有时候自己也会去看一些体育方面的幕后纪录片，特别是篮球方面的，了解我的朋友知道我是一个篮球迷。比如咱们就说以前CBA里面的八一解放军队，他们是连续七年夺冠，他们的训练馆里面就贴着标语“为祖国争光，为军旗添彩”，他们的队内对抗性比赛毫不亚于打总决赛的对抗性，老球员总是带伤去坚持比赛，为军旗添彩。我给大家的建议，比如说如果是初级投资者的话，应该学习求精不求多，很多东西不要看过听过就算，前面付老师就讲的很好，虽然说我对很多东西的总结是有可能我们的讲线分钟是废线分钟的精华你就应该去记录下来，回去就应该去总结。我举一个非常生动的例子，我的结拜大哥，就是网上号称励志哥，三千元做到十亿的香然会金融俱乐部的创始人林军，他和我一起去唱卡拉ok，我不知道大家听没听过周杰伦的青花瓷，周杰伦这个歌不属于快歌，相对于一些快歌比较容易唱，但是它的歌词有一点拗口，也有一点难认，这个歌在以前很热门，我听过很多朋友唱过这个歌，因为它的节奏很快，大多数人就混过去了，这个字是不清楚的，但是只有我这个林军大哥，他咬字是清楚的，说明一个什么问题？说明成功的人都是很注重细节的，做事不会得过且过，不会半会不会，而且自己喜欢的东西都是肯花心思的。在我们这个资讯发达的年代，我相信很多朋友在朋友圈，或者哪里，每天都会搜到很多很多的资讯，很多很多的交易方法，但是我觉得你真正学会了多少东西才是最重要的。很多人面很广，但是他不精，真正要他交易拿的出手的东西他其实是没有的，一会做做看看图表，一会做做听听消息，一会做做基本面，而且交易的计划也很混乱。我认为努力的投资者应该找到自己合适的交易方法，反复地去训练和验证。就像我是做技术分析的，我就很喜欢看K线图，也很会去看，比如说高低点出来以后它当天的盘面是如何走的，比如说它当天是慢慢地45度上去还是一直横盘着，尾盘拉一下，还是这根阳线走出来的方法不同，产生的效果也就不同。有的很细微的东西，其实是会告诉我们很多秘密，但是很多人就懒得去花这个心思。就像我有些朋友，跟我说是做技术分析，我问他做什么品种，他说了一个品种股指，连近期的高低点你都说不清楚，你做什么技术分析。还有我觉得如果要练短线的话，就是应该多看盘，像我有一个朋友，他的短线盘感非常的好，他不做外盘的时候，他晚上也会看外盘，他就喜欢看数字之间的跳动，就是看它比较交易集中的时候的那些，所以我觉得成功的投资者都是经过刻苦训练和付出坚持的。

最后我也为那些努力刻苦在成功路上的朋友鼓劲，其实现在的期货市场非常需要人才，只要你有真本事我相信资金马上会来的，千万不要去做孤注一掷的傻事，犯一些低级错误。而且现在随着金融行业的进步，对于操盘手的鉴定，也越来越全面性。如果是我鉴定的话，一个操盘手他的本金有可能只有一万块钱，但是他连续三年到五年，每年都能够赚30%-50%，我肯定会选择他，当然也要看他的资金回撤。我不会去选择一个一年一万赚到五万块钱的人。你在一开始创业的时候，相对来说会比后面艰苦一点，就像我前面所说的，你现在的渺小也许会掩盖你的付出、拼搏和坚持，但是在现在期货行业包括资管时代的发展，是金子不是马上就会发光的。如果你觉得你是实在有本事的，被埋没了的，你散会以后可以联系我，加入我的团队。

最后我想澄清一个问题，2008年1月份，第一财经日报为我做了篇专访，名为期货狂生，这篇期货专访的题目本来是叫做期货就应该做自己，我觉得期货狂生的这个名号非常地不适合我，因为和我相处的朋友都知道我是一个比较低调亲和的人，包括那篇文章如果你们去看的话，也会发现很多细节，就像我喜欢的NBA球星是邓肯，而不是科比、詹姆斯、麦迪，我是那种比较低调谦逊，喜欢稳定发展的，所以说大家以后千万别再叫我期货狂生了，我觉得我只是非常自律，把简单的事情可以做到极致，而且懂得如何扬长避短的职业投资者，如果你们硬要给我取个外号的话，也可以叫我坚持哥，因为我的大哥叫励志哥，你们请叫我坚持哥，好的，谢谢大家！

附录1： 许盛：五大赢利法宝造就4.5万到1300万神话

许盛是一位全职期市投资者，今年28岁。凭着刻苦努力，许盛从2003年6月起成功“蜕变”，业绩大幅攀升，总资产从初始的4.5万元上升到2007年底的1300万元，4年半的时间涨了近290倍。

炒期货是杠杆交易，以小博大。在这个善于创造奇迹的资金角逐场，投资之初的4.5万元或许不值一提，但是看到近年来平滑上升的期货投资盈利曲线，就令人不由得赞叹许盛那份超越年龄的睿智和沉稳。日前，许盛接受本报记者专访，畅谈在期货市场的酸甜苦辣。

五大盈利法宝

一次偶然的机会，许盛和股票结缘，13岁便跟随舅舅学习炒股票，18岁高中毕业后毅然踏入期市，做起了全职期市投资者。

许盛的期市投资成绩单中没有大亏，有的只是小亏、小胜以及大胜。而这归结于他的五大盈利宝典：良好的技术、正确的资金管理、好的投资理念、健康的心理素质、刻苦训练。其中，许盛把刻苦训练排在第一位。

“如果刻苦训练的话，其他四项都会非常好，因为心里有底，心理素质会很高。这犹如体育运动员，只有平时刻苦训练，才能拥有比赛场上的辉煌时刻。”许盛如是说。

“即使是奇迹，也会被努力的人握在自己手中。”这是许盛进入期市以后自己独创的座右铭。正是在这种信念支撑下，他一周工作100个小时，博览群书，进行大量的数据统计，来设计自己在各个期货品种上的交易系统。即使是现在，已经身经百战的许盛，每天除了盯盘4个小时，还会花3个小时复盘和整理数据。

除了勤于学习书本上的经验，许盛还非常注重与人沟通，善于学习他人的经验。

五大盈利法宝中，最值得称颂的还是许盛的资金管理之道。在代理许盛交易的期货公司，记者看到了他的盈利曲线，这是一条平滑上升的曲线，没有任何的大波澜。原来，每次交易前，许盛都会充分评估风险度，以此来决定自己的建仓大小，并严格执行止损原则。

“我把止损当成期货交易所交易规则一样执行，在这件‘防弹衣’下，我的操作几乎没有大败过。”许盛说。

许盛并不是没有经历过失败。在他的投资理念中，失败是成功之母，赔钱也是盈利的一部分。“我一般是小亏，加上小赚或者大赚，往往是一个大赚抵冲无数小亏。有的人则喜欢小赚大亏，这在投资理念上就是错误的。”许盛说。

操作技术上，许盛信奉“长线是金”。他一直坚持进行长线交易。据悉，每次交易前，许盛都会做足功课，把操作计划一一记录在工作手册上，然后照章执行，并不会在盘中突然下决定。

牢牢把握牛市行情

许盛的交易几乎涉及国内所有期货品种，每个品种都有大幅度盈利的经历。不过，对于1999年5月到7月那一波大豆行情，许盛感到最难忘。

“1999年5月21日我刚刚开了期货账户，那时候已经在炒股票，适值股市‘5•19’行情爆发，我当时觉得股票会涨，但更看好期货，原因是期货价格都处于很低的位置，大豆每吨才2000元，橡胶、铜的价格都非常低。”许盛向记者娓娓道来。

“当时我买入2000年1月份的大豆和约。本来想在2000元/吨附近做多，没想大豆往下走了一波单边市，价格下滑到1800元/吨附近。1999年5月24日，大豆价格破位，完成了两周跌势后，在1800元/吨附近盘整，我试了几笔多单，但价格不涨反跌，我就及时止损了。”

“1999年7月19日，我再次入场，此时买入2000年5月份的大豆和约，买入价在1900/吨元左右。此后，豆价就一路上涨，我很快收获一笔比较可观的盈利，差不多一个涨停板。这时，负责代理交易的期货公司的营业部经理到期货分析师，还有身旁炒期货的朋友，几乎都劝我平仓，但我没有这样做。我觉得当时介入就是为了把握牛市行情，于是坚持把这波行情做到最后，盈利200多点，总资金从5万元涨到8万元，收益率达60％。”

据悉，这是许盛第一次做的大行情，第一次就能一炮打响，令许盛信心倍增，而且越发坚定了坚持自己交易计划的信念。从2003年至今，他的投资收益年增长率都不低于200%。

重新择业还做期货

许盛也曾经困惑过。在步入期市前4年，他一直处于焦灼状态。由于本金太少，即使盈利也是非常有限，加上亏损抵冲了部分盈利，许盛几乎不赚钱。对于专职炒期货的他来说，有时连生活费都没有保障。

“之所以能坚持，是因为我看到了自己在市场中的长处。期货投资是零和游戏，甚至是负和游戏。我看到了无数期货散户爆仓、赔钱的事例，而我4年下来还能保住本金，甚至小有盈利，可见我综合素质比较好。”许盛说，“同时我还很客观地分析了失败的原因，第一是由于自己初入期市，经验不够丰富；第二是由于期货市场外部环境不好。初期担任代理的一些期货公司，手续费奇高，有的连个人账户也没有给我申请，以致于在交易中经常发生各种意外。”

许盛把期货投资当作长期的事业，而且坚信自己肯定会获得成功。如今，许盛已经获得丰厚的回报，但他并不满足，3000万元是他的下一个盈利目标。

期货投资的成功给许盛带来了财富的增长，但他也因此失去很多。据悉，他在13岁就开始画K线图，钻研股票，学习经济、金融知识，这为他进入期市打下了深厚的功底，但也因此失去了很多童年的快乐。

“同龄人拥有的时尚玩意，我都一无所知。由于看盘、交易、做研究，我几乎没有享受过一次舒心的旅行。盈利达到3000万元后，我会给自己放假，但仍不会放弃交易。如果让我重新选择一次职业，我还是会毫不犹豫地选择做期货。”许盛说。

附录2：期货狂生许盛：从5万到1300万的传奇，稳定的就是最厉害的！

NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"

期货市场是一个创造奇迹的市场。但我们看到95%的期货投资者最终以亏损告别期市，而那些生存在5%范围内的幸运者，有着怎样的生存法则与投资诀窍，这似乎是一个谜。

近日，《第一财经日报》记者走近上海一位期货传奇人物，聆听了他将5万元变成1300万元的心路历程，这或许能为上述谜题给出一些解答。

5万元起步 首战遇挫初尝风险

今年28岁的许盛，已经拥有9年期货交易经历。从最初的5万元，到今天1300多万元，许盛仍然感到在这个市场生存如履薄冰，对他来说，这是一份需要用生命来面对的事业。

1999年5月21日，许盛即将高中毕业，他作出了人生中第一个重要选择 --- 做一名职业期货投资者。那天，他在一家期货公司 开通了自己的交易账户。当时，许盛已经拥有3年股票投资经历，且赚到了"第一桶金"5万元。

而追溯许盛最初接触金融投资市场的时间，则是1993年。那时，许盛已经开始"研究"股票，开始给自己的人生定出了初步方向。

促成许盛作出这一决定的，缘于1993年在舅舅家翻到的一本书。现在那本书的名字已不记得，阅读内容也只是书的前言，大体意思是，股票市场是一个对大多数人公平的市场，对一个年轻人来说，选择金融投资，可以减轻对社会关系的依赖，而通过个人智慧来创造辉煌。

许盛说，他小学、中学的学习成绩都不差，正是这本书和舅舅后来的引导给了他启发。按照一般人的发展路线，考大学，找工作，依靠学校里积累的知识、能力来打工挣钱，在现在这个年龄也许还在为一套住房的首付款奋斗；而如果把同样的精力投入到金融投资的研究上，则可以更加直接地创造财富。

于是，许盛从1993年开始看股票K线年成为正式股民。而最终在1999年放弃股票市场，选择期货市场，许盛谈了三点主要原因：一是1998年下半年股市出现回调，发现投资股票越来越困难；二是发现期货市场具备多空双向机制，即无论处于牛市还是熊市，期货市场年年都可以赚钱；三是商品期货价格当时处于低位，他相信期货市场也存在"抄底"。

1999年3、4月，许盛参加了一个期货交易培训班，然后在5月21日开始了自己的期货生涯。

不过，许盛的第一次战役并不成功。他的5万元起始资金，第一次交易买了10手大豆，价格在2000元/吨左右，结果每手亏损了20个点左右，总计亏损约2000元。

许盛回忆，当时在期货交易培训班上，老师告诉大家，做期货信心很重要。没想到第一次交易便遭遇了亏损，这使他对这个市场的风险有了初步认识。更没想到的是，在接下来的4年时间里，他的资金总是起起落落，直到2003年5月仍是4.5万元，并没有实现他理想中的"辉煌"。

"我这4年就等于读了一个大学，专业是期货。"许盛笑着回顾了这4年历程。事实的确很凑巧，1999年6月正是许盛高中毕业应该进入大学的时间，2003年7月恰好应该是许盛大学毕业的时间。恰恰就在2003年的这个时点，许盛的账户开始出现大幅增长。

"这四年带给我许多磨砺，许多反思，也从中摸索出适合自己的交易系统和操作理念。这四年真的很关键。"许盛说。

重建操作规范，纪律性至上

2003年，许盛更换了一家期货公司。他发现最初开户的那家公司存在诸多不规范之处，如客户没有自己在交易所的交易代码、借培训之名发展客户并收取高额手续费等。

许盛在注重公司的规范的同时，开始反思自己的操作规范。此时，他已经意识到纪律性的重要，也认识到遵守纪律需要的是刻苦训练。而这已经开始进入到许盛今天对做期货的理解：做期货就是做自己。

谈到"做自己"，许盛认为这完全是一个需要系统性描述的玄妙的东西，这或许是做期货的最高境界，也是必经之路。

许盛自称是一个篮球迷，不仅爱打篮球，也喜欢看篮球赛。在这次采访中，许盛大量引用篮球场上的人和事来表达自己的期货理念。

NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"

许盛对邓肯进行过研究，发现邓肯原来是学心理学的。"邓肯稳定的赛场表现离不开稳定的心理素质与比赛心态，也是球技已经达到稳定发挥水平的体现。期货交易需要的就是这种心理品质，这种稳定的交易系统。"

许盛认为，要形成一套稳定的期货交易系统，往往需要五六年的时间。而稳定的心理品质，则需要持之以恒的锻炼，甚至说，做期货就是在做人，如何克服自己的贪婪、恐惧以及懒惰，如何永远在这个市场面前保持谦卑。

事实上，期货市场的纪律性主要指"资金管理"、"严格止损"等风险控制要求以及"重势不重价"等投资理念。"这都是些大道理，在培训班上老师反复讲的就是这些，但真正做起来实在太难。"许盛说。

不少人眼中的期货市场，是一个充满暴利可以"一夜致富"的市场，他们的操作是看着盈利下单，这些人大多收获爆仓的结局；少数人眼中的期货市场，是一个处处布满陷阱的市场，他们的操作首先是如何避开这些陷阱，求得在这个市场的生存，然后捕捉哪怕是一年才出现一次的机会。当然，这种机会也是符合自己的交易系统、在严格风险控制之下的机会。

谈到这一点，许盛说起自己在篮球场上的表现。"从中学开始，我打篮球永远是第一个回防的人。可以说，我在进攻的时候，就想到被对手断球的情形。"

在期货交易上，许盛说自己很少去关心每笔交易可能实现的最高权益，想得最多的是这笔交易可能出现的最大亏损。在准备好最大亏损的情况下，才会拥有一份恬淡从容的交易心态。这种心态有助于克服因为行情出现意外而被强化的贪婪或者恐惧。

"有时我赚了钱，但心情并不愉快；有时我亏了钱，却心情不错。我心情的好坏取决于是否严格执行了战术纪律，有时执行纪律可能亏钱，没赚到意外赚到的钱；有时不执行纪律，赚到了不该赚的钱，这种侥幸获胜非常可怕，一个人的纪律性可能因此受到破坏。"许盛表示。

"永远不要让对手比你更努力"

作为一名职业投资者，许盛前后有过两句座右铭。第一句是刚进入期货市场时写下的"正因为曾经渺小才成就伟大"。现在改成了"永远不要让对手比你更努力"。

看起来，曾经的座右铭更多带有励志的功能，而现在的这句话十分朴实，却很实在、实用。许盛在这9年里，一直用行动在实践这一句话，这也是他创造奇迹的主要原因之一。

许盛的努力，可以用偏执来形容。而他选择了这样的态度，有他实实在在的理论基础："你既然选择了期货这样一个你死我活的市场，就必须付出比对手更大的努力。期货是一份严肃的事业。"

回忆起1999年进入期货市场的情形，许盛颇有感慨。那时家里没有电脑，没有行情软件，只能到期货公司的交易厅去下单，两人一台电脑。他发现，大部分投资者做期货并不认真，不认真研究基本面，也不认真分析行情，喜欢带着赌博的心态去交易，赌对了就赚大钱，赌输了就赔得很惨。可以想象，一个天天参与赌博的人，总有大亏的那天，其结局并不会好。这也可以解释，为何期货市场长期是95%的人亏损。

许盛还了解到，除了散户交易厅是这样外，就连坐在大户室的人也并不刻苦。他们经常一边打麻将，一边看行情，每天资金总是大起大落。

"那时交易条件落后，但给了我近距离观察交易对手的机会。期货是一个零和甚至负和游戏，既然对手如此草率，岂不是给了刻苦努力的人成功的机会？"许盛说。

从此，许盛开始精心安排自己的作息规律、交易计划。每天早上7：30起床，用一个小时时间复习前一个交易日的总结与当天的交易计划。这部分内容是许盛最看重的，他每天收盘以后至少花3个小时时间来复盘，认真总结当天交易的得失，为明天的交易拟定计划。许盛会把这些内容写在纸上，包括当天为何下单、为何考虑增仓、为何想到止损、明天要特别注意什么信息、如果出现某种情况应该怎么处理等，对于一些特别重要的内容，他会用五角星画在前面，并注明"特别关注"。

目前，许盛家里已经保存了高达数米的此类交易提示单。在他看来，这些提示单已经成为他的制胜秘方。

此外，许盛还投入大量时间研读各类投资书籍，认真总结各个期货品种的历史交易数据，做到对每个品种的行情特征烂熟于胸。9年来，他坚持天天盯盘、复盘，至今没有一次像样的旅行，只是在去年的一个周末去了一趟海南，其他节假日时间仍然呆在家里。

许盛说，有两本书对他影响最大。一是约翰·墨菲的《期货市场技术分析》，二是史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》。前者堪称期货技术分析的经典教材，写得很全面，重在灌输正确的投资理念；后者更加注重细节，对技术分析的阐释更加深入。许盛以学习打篮球为例，前者教人运球、投篮、传球等基本功，后者可以细化到战术细节。当然，学习这两本书必须结合实战操作，因为书上的内容也不是完全正确的。

对于刻苦训练，许盛举了中国篮球队"神射手"王仕鹏的例子。这位曾经在世锦赛上用一个压哨三分为中国队力挽狂澜的年轻人，天天晚上带着面包到篮球馆练习三分球。

"做期货也需要这样的精神。只有刻苦训练了，才能对各种行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具备最佳的竞技状态，才能在关键时刻做到止损。"

交易方法万变不离其宗

谈了风险意识，谈了刻苦训练，许盛最后交流了自己的交易方法。归纳起来还是那12个字：把握趋势、资金管理、严格止损。

"当然，每个人都有自己的交易系统、自己的操作策略。但任何方法都离不开这12个字。"许盛说。

在许盛看来，做期货是完全可以盈利的事情。只要做好资金管理，做好严格止损，然后根据自己的认真分析判断出趋势。每次都沿着这样的操作模式去努力，一定能把握住机会。

其中，止损是期货交易最难的事情，也是期货交易几乎唯一的不二法门。翻开许盛的交易记录，他的成功是由许多次小亏损加上许多次小盈利以及少数大盈利组成。正是有了"严格止损"这项法宝，许盛从来没有出现过大幅的亏损。

要做到严格止损，许盛强调这不是一句口号，而是经过刻苦训练的结果。这好比一个人的额头被人用枪顶着，有人处于疲惫或麻痹状态，感觉不到这是危险，结果酿成大错；而长期刻苦训练的人，其风险意识与心理准备处于最佳状态，会立刻发现这就是危险，从而得以逃生。

而做好资金管理，也是经过刻苦训练战胜自我的结果。许盛举了一种极端的行情，即一个品种在种种明显的利好情况下直奔涨停，且预计明天肯定继续上涨，他仍然不会把仓位提高到40%以上，因为期货市场的意外是永远存在的。

采访期间，恰逢武汉一位叫万群的期民的故事被业界热议『点击这里』。万群在今年这轮豆油大牛市中，资金从4万元变到上千万元，再从上千万元变回5万元。她的操作手法是满仓持续做多，快速实现资金翻倍，但也因为行情大回调，吐出了所有利润。许盛认为，哪怕万群在此轮牛市最高点全部出货，保住了这上千万元，将来也会赔个精光。因为错误的资金管理模式注定了在期货市场惨败的结局。只要方法错误，不遵守纪律，任何行情都会一败涂地。

最后，对于趋势的判断，许盛也认为是刻苦训练的结果。只有经过认真研究，才能对基本面、技术面、资金面等各种因素产生判断。同时，要恪守"看不懂的行情不做"的理念。只有市场出现了自己熟悉的交易系统的机会，才去捕捉它，要耐得住寂寞。这好比拳击运动员，只在对手出现自己熟悉的套路时出拳，其他时间都双手护头防御。

许盛说，预计再过5年，中国期货市场的专业投资者会越来越多，那时的交易对手水平会越来越高，这对自己的操作会增加难度。但只要坚持刻苦训练，坚持正确的操作理念，相信能在这个市场上一直走下去。

许盛实战记录：成败一念间

许盛介绍，在他的投资生涯里，有数次"战役"值得回味。其中最远的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。

1999年7月19日，许盛在1919元/吨的价位买入了15手大豆期货5月合约。当时许盛还是一名新手，入市不到3个月。凭借在股市上3年多的投资经验，许盛认为大豆价格已经被低估。在1950元/吨下方买入大豆是基本安全的。

不过，大豆期价并未出现如许盛预料的那种上涨，相反掉头往下。许盛按照"严格止损"的要求，一跌到止损位便砍仓。不过，大豆期价尽管反复下跌，但从技术走势看，并未改变向上的趋势。于是许盛又重新杀入多单，结果遭遇庄家继续凶狠的洗盘。就这样一共来回了四次，许盛止损了四次。终于在第五次多单进入后，期价出现了意料中的上涨，且走出一波单边牛市，最高达到2202元/吨。

上涨过程中，期货公司曾劝许盛在2019元/吨平仓，但许盛坚持认为目标价会在2150元/吨以上，拒绝平仓。后来事实证明许盛的判断是正确的，在这波行情里，许盛每手赚到250个点，即2500元，15手共获利37500元。

此次操作带给许盛三点收获：第一，建立了期货投资的信心，这对于日后的操作具有重要意义；第二，实践了"重势不重价"、"严格止损"的理念。坚信行情趋势，同时在必要的时候严格止损。止损并不可怕，关键是保住了自己的资金，为下一次操作留下机会；第三，不轻易受旁人的影响，只相信自己的技术判断。

今年春节后的第一个交易日，许盛等来了白糖启动的机会。在春节前，许盛一直在观察这个品种，他经历过2007年7月份白糖从3400元/吨的上涨，也跟踪了年前的一次回调。春节前，南方雨雪天气带来了白糖减产的预期，尽管具体数据尚不明朗，但正是这种不明朗的局面给了投机资金炒作的机会。于是，许盛密切关注节后资金的动向。果然在2月13日这天，盘中走势出现明显的增仓放量上行，这是典型的做多资金大规模入场的信号。

这天，许盛坚决地下了400手多单，当天白糖期价封于涨停，随后几日白糖期价疯狂上涨。在这波行情里，许盛平均每手获利600点，总计盈利240万元。

在这9年时间里，许盛由于严格止损，未出现过重大亏损。但对于一些操作上的小教训，仍然记忆犹新。

2005年12月30日，元旦前的最后一个交易日。许盛持有的小麦0605合约多单经历了一次大幅洗盘。当天，价格急速回调，但并未到达许盛的止损位，在他原本拟定的交易计划里，可以不用平仓。但在这一天，许盛的惯常交易心态受到了影响。原因有两点：第一，他准备在元旦买房，心情有点急；第二，临近假期，潜意识希望能度个安稳假。

结果，许盛面对空方凌厉的打压，在止损位以上平掉了所有多单。当天，该合约收出了一根长长的下影线。收盘后，许盛第一感觉是被庄家成功洗盘。果然，元旦后第一个交易日，小麦快速大幅上涨，且最终到达的价位也接近许盛计划中判断的目标价。而此时，许盛已经没有多单，且在心态已被搞坏的情况下，没有继续追进做多，眼睁睁看着自己苦心做好的交易计划被一时的心理干扰打破，失去了纪律性，最终没有赚到该赚的钱。

许盛投资简史

● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证

● 1996年 开始买卖股票

● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元

● 2005年 创办盛大理财工作室

● 2007年 资金突破1000万元