【综述】
6月7日至11日当周金融市场综述：全球市场期盼了一周的美国CPI报告，似乎并没有引发投资者预期中的爆炸性行情，也似乎没有给市场带来什么新的方。周四(6月10日)，欧洲央行公布了最新利率决议，重申超宽松政策立场，上调了经济增长和通胀预期，但是整体还是维持鸽派基调；美国5月CPI再度“爆表”，创下近13年来最大同比升幅，但这可能主要归因于基期效应。从市场走势来看，美国CPI爆表之后，美债收益率持续承压下行，且本周创下一年来最大单周跌幅，或意味着投资者更愿意相信美联储的说辞，其认为现在的高通胀是暂时的。到了周五欧盘，美元指数开始掀起一波反弹，且最高逼近一个月以来高位。分析认为可能因为空头仓位回补以及欧元、英镑等非美货币下跌等有关。本周五，G7领导人峰会在英国举行，尽管不会对市场走势产生短期影响，但仍然是全球媒体的焦点。眼下，所有的焦点都在下周的FOMC决议，如果释放缩减QE的信号，料将引爆全球，不过市场普遍预期还是维持鸽派基调不变。
周五，G7峰会在英国举行，这也是美国总统特拜登首次出访海外。此前报道，第一天会议结束之后，路透社报道指出，七国领导人相信，应该具备长期政策，确保未来政府财政健全。
消息人士还表示，七国领导人也认为，许多国家近期出现的后封锁通货膨胀攀升，仅属短暂现象。七国领导人强调采取行动，舒缓失业情况，例如为年轻劳工提供再培训和支援，加拿大总理特鲁多支持计划。
此前白宫已宣布，G7峰会首日将批准至少15%的全球最低公司税倡议(简称GMT)，还会宣布一项新的税收协议来取代一些国家针对美国最大科技公司征收的数字服务税(简称DST)，并要求规模最大、利润最丰厚的跨国公司在其经营所在国纳税，而不仅仅是在总部所在地纳税。
G7首脑们正“积极考虑”向有需求的国家扩大分配国际货币基金组织(IMF)的特别提款权(SDR)，规模可能高达1000亿美元，旨在帮助低收入国家购买新冠疫苗和恢复经济。
G7领导人峰会接待酒店爆发疫情，13人确诊。据多家媒体周四报道，一家由德国代表团成员和部分媒体人员入住的酒店已“完全关闭以进行深度清洁”，因为工作人员的COVID-19检测呈阳性，大约17名员工中有13人被感染。尚不清楚感染事件的爆发是否会影响G7领导人健康，该酒店距离G7峰会的举办地点卡比斯湾仅1英里(约合1.6公里)。
最新报道指出，据知情人士透露，一个由两党参议员组成的小组正在考虑一项5790亿美元新支出的基础设施协议，谈判代表试图就拜登总统的首要任务达成近1万亿美元的协议。本周，拜登拒绝了一项只有共和党人提出的、无法解决分歧的提案，拜登鼓励10名参议员继续努力。参议员们正在私下向他们的同事通报情况，并警告说仍有可能做出改变。参议员们在一份联合声明中说：“我们的小组由10名参议员组成，两党各5名。我们本着真诚的精神进行了努力，就实现我国基础设施和能源技术现代化的现实妥协框架达成了两党共识。”“这笔投资将得到全额支付，而且不包括增税，”他们补充说。“我们正在与我们各自的同事和白宫讨论我们的方法，我们仍然乐观地认为，这可以为获得两党广泛的支持、满足美国的基础设施需求打下基础。”
美联储公布的报告显示，在过去12个月里，美国家庭净资产增加了25.6万亿美元。其中，2021年第一季度家庭净资产增长5万亿美元，至136.9万亿美元，增幅为3.8%，创下历史新高。从财富变化的构成来看，家庭持有的股票价值增加了3.2万亿美元，房产价值增加了超过9680亿美元，还有1.4万亿来自“其他资源”。2020年数万亿美元刺激措施，再加上今年3月中签署、规模超预期的财政刺激方案为股市增添强劲动力，房产市场也受到提振。
俄罗斯央行周五将指标利率从5%提高至5.5%，今年第三次提高贷款成本，因通胀上升。央行表示，截至6月7日的通胀率攀升至6.15%，要到2022年下半年才会回落至4%的目标，晚于预期，将需要进一步加息。俄罗斯央行的分析师警告说，通胀可能进一步加速。该央行表示，在将指标利率提高到2020年4月的水平后，将考虑采取更多货币紧缩措施。
美东时间周五，美股三大指数震荡收涨，标普500指数再创新高。截止收盘，道指涨13.36点，涨幅0.04%，报34479.60点；纳指涨49.09点，涨幅0.35%，报14069.42点；标普500指数涨8.26点，涨幅0.19%，报4247.44点。盘面上，金融、奢侈品和服装制造板块领涨，黄金、医疗保健板块领跌。中概股涨跌不一，中概新能源汽车股集体大涨，图森未来涨逾10%，蔚来涨近7%。BOSS直聘上市首日收涨95.79%，市值逼近150亿美元。
在欧洲各国股市中，德国DAX 30指数收涨0.00%，报收于15693.27点；英国富时100指数收涨0.92%，报收于7134.06点；法国CAC 40指数收涨1.30%，报收于6600.66点。与此同时，意大利富时MIB指数收涨0.63%，报收于25717.42点。
亚太股市方面，日经225指数收跌0.03%，收于28948.73点，全周收涨0.02%。韩国KOSPI指数收涨0.77%，收于3249.32点，全周收涨0.29%。澳大利亚指数收涨0.24%，收于7577.20点，全周收涨0.45%。
周五(6月11日)，因美元指数反弹，现货黄金下行。不过市场对美国高通胀数据不以为然，他们相信美联储认为这可能是暂时现象的看法。文章中写道，金价在触及看涨通道支撑线后强势反弹，这令看涨趋势情景在未来一段时间仍然有效。只要金价稳定在1872.50美元/盎司上方，那么黄金看涨观点仍然有效。尽管美国5月份消费者价格指数年率达5%，创近13年来最高，但市场情绪依然高涨，美国10年期国债收益率承压，但是美元却持续拉升，金价遭遇了大幅抛售，最多跌超20美元。技术面来看，金价初步支撑位在1887-85美元区域附近，跌破该区域，看跌交易者可能会重新瞄准挑战上行趋势线美元区域附近。
现货黄金连续第二周回落，收跌0.72%至1877.37美元/盎司；美元指数三连阳，收高0.41%至90.513，进一步扩大前两周的反弹幅度。美国5月消费者物价指数(CPI)强劲攀升，创下近13年来最大同比升幅；美国上周初请失业金人数降至近15个月来最低。这些似乎增加了美联储开始讨论退出其非常规宽松政策的压力。
Amundi U.S.固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示：“美元在观望，因为它在寻找下一个关键事件风险，即FOMC会议和美联储可能开始讨论缩减购债的前景，这可能为美元提供支撑。”
现在焦点转向美联储下周的会议。但交易员们认为，美联储淡化缩减刺激措施必要性的言辞可能不会有太大的转变。通胀驱动因素似乎是暂时的，考虑到新冠大流行早期的低物价水平，可主要归因于基数效应，5月可能是CPI的峰值。这与美联储主席鲍威尔反复断言通胀上升将是暂时的一致。
世界黄金协会(WGC)最新发布数据显示，5月份全球黄金ETF(交易所买卖基金)总持仓按月回升，扭转了此前连三个月净流出的趋势，因投资需求随着金价走强增加，且市场通胀担忧重现，美元走弱和实际利率下降等也有影响。
5月全球黄金ETF总持仓按月增61.3吨(约合34亿美元，资产管理规模增加1.7%)；资产管理规模(AUM)为3628吨(2220亿美元)，较去年8月的历史价值高点低9%，比去年10月的吨位高点则低7%。
世界黄金协会表示，在连续两个月的下跌之后，5月黄金日均交易量实现了实质性回升，升至1760亿美元，略高于2021年1650亿美元的平均水平，低于去年1830亿美元的平均水平，与2019年1460亿美元的平均值更为一致。
该会评论称，其短期金价表现归因模型表明，除了两个基本变量以外，其他用到的所有变量都对金价表现起到正向作用，这情况为自2011年6月以来首次出现。其他导致近期黄金强势的因素还包括：更高的通胀预期、美元走弱、积极的黄金市场情绪和金价势头。额外支持因素包括：金价追上其他大宗商品的“再通胀”预期交易力度及央行需求的增加。
现货黄金本周开于1891.04美元/盎司，最高上测1903.73美元/盎司，最低下探1869.73美元/盎司，最终收于1877.37美元/盎司，最终收跌13.66美元，跌幅0.72%
国际油价周线三连阳，NYMEX原油创逾两年半新高，因市场预计，随着新冠疫苗接种率上升，全球需求前景进一步改善，而包括石油输出国组织(OPEC)在内的产油国限制供应，以及美伊就恢复核协议谈判进展缓慢，进一步推升了油价。
七国集团领导人希望在2022年底前为全世界接种疫苗，以试图阻止已经造成390多万人死亡、破坏全球经济并颠覆数十亿人正常生活的新冠疫情。
ANZ Research在一份研报中表示：“最近的交通数据显示，随着疫情缓解，游客纷纷出行……对需求的提振预计将强劲。”他们指的是Tom Tom数据显示，15个欧洲城市交通拥堵程度触及疫情爆发以来最高。ANZ Research分析师还表示，数据显示北美和欧洲大部分地区的道路交通恢复到新冠疫情之前的水平，这令人鼓舞，“就连航空燃油市场也出现了改善的迹象，欧洲航班密度在过去两周提升了17%。”
疫苗接种提振了全球经济活动，需求回升速度快于供应，油市需要更多供应来满足需求。美国投资银行高盛集团称，预计布伦特原油价格今年夏季将升至每桶80美元。
石油输出国组织(OPEC)维持2021年全球石油需求将在美国和中国的带动下将强劲复苏的预测，尽管大流行带来了不确定性，直指该产油国组织需要生产更多石油。
在周四的一份月度报告中，OPEC表示，今年的石油需求将增长6.6%，即595万桶/日。该预测连续第二个月保持不变，“总体而言，全球经济增长反弹以及由此带来的石油需求复苏，预计将在下半年获得动能。”
交易员和船舶经纪人表示，预计6月份美国原油出口将下滑。根据油轮追踪公司Kpler的数据，5月份的出口已经受到打击，美国原油海运发货量为260万桶/日，比4月份减少约50万桶/日。
俄罗斯国家石油公司执行长谢钦上周六(6月5日)也表示，世界将长期面临严重的石油短缺，因在推动替代能源的过程中投资不足，同时对石油的需求持续上升。
美伊谈判进展缓慢。但美国国务卿布林肯本周稍早表示，即使美国与伊朗达成核协议，美国对德黑兰的数百项制裁也将继续实施，“我预计，即使重启《联合全面行动计划》(JCPOA)，数百项制裁仍将保持不变，包括特朗普政府实施的制裁。”
高盛集团表示，伊朗核协议谈判进展缓慢，也可能给石油供应带来压力，从而支撑油价，“近期各大媒体的头条新闻让我们感到安慰，我们预计伊朗石油出口的潜在复苏要到秋季才会出现。尽管上游的OPEC+产油国和下游炼油产能都存在过剩，但我们预计OPEC+增加供给的规模将落后于需求反弹。”
本周美原油涨2.00%，最高触及71.24美元/桶，收报70.81美元/桶；布伦特原油本周涨1.11%，最高触及73.09美元/桶，收报72.62美元/桶。
【复盘国际股市和A股市本周走势】
一，国际股市以纳斯达克综合指数为例：
K线及指标技术分析：
1.周K线图中，股指站稳牛熊线，本周周线收有一阳线；
2.本周在技术指标偏向多头方向，MACD指标显示空头状态，绿柱扩张进一步限制，周RSI指标显示多头状态；
3.日K线在牛熊线上方运行，牛熊线向上运行，力度再度趋强，日线MACD显示多头状态，日RSI指标显示多头状态。
下周走势预测： 因此预测，股指仍有上升趋势，密切关注股指牛熊线的乖离，再冲高可适度降低仓位即可。
二，A股市场以上证综指为例：
K线及指标技术分析：
1.日K线站稳牛熊线，从运行的动能来看，多空力量显示多空平衡状态；
2.日线MACD指标显示空头状态，绿柱扩张，RSI显示空头状态，动能趋强；
3.周线MACD指标显示多头状态，红柱扩张，RSI显示多头状态，周线收一阴星。
下周走势预测： 因此预测，技术面显示股指整固后仍有上行动力，保持五成仓位，高抛低吸运作。
【前瞻】
6月14日-20日称得上是“超级央行周”，重中之重的美联储决议。路透社指出，美国5月消费者物价指数强劲攀升，创下近13年来最大同比升幅，但这可能主要归因于基期效应。因此交易员们认为，下周的FOMC会议上，淡化缩减刺激措施必要性的言辞可能不会有太大的转变。此外，日本、瑞士、台湾、挪威等多家央行也将公布政策决议；澳洲央行将发布6月货币政策会议记录。下周当地时间6月16日，美国总统拜登将与俄罗斯总统普京会晤，这是拜登参加G7峰会的重头戏。经济数据方面，美国将公布零售销售、工业产出等，还有中国5月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资等。
重要经济数据一览
【投资建议】
1.周五，美股三大指数在窄幅震荡中小幅上扬，罗素2000小型指数表现好于大型指数，上涨1.1%。众议院两党议员小组提出广泛的反垄断改革方案，亚马逊、苹果、脸书和谷歌等大型科技公司可能会被迫改变其商业行为。但市场对此消息反应平淡，从提案到成为法律尚需时日，外加10年国债利率保持在3月份以来的低位，科技板块继续走高。10年国债利率创2020年6月以来最大单周跌幅。
预期欧洲和英国将在较长时间内保持低利率，欧元和英镑兑美元下跌，美元指数上涨0.57%，创了5月以来的最大单周涨幅。黄金价格受美元走强所累下跌，而投资人对通胀担忧的减退也抑制了金价。
市场宽广度健康， 11大板块有8大板块上涨，只是涨幅相对温和，均未超过1%，科技、金融板块表现最好，医疗板块表现最弱。涨跌股比近2比1，两市成交量萎缩。
本周，主要指数表现背离，市场继续明显的板块和风格切换，纳指和罗素2000指数跑赢道指和标普500，成长股跑赢价值股，经济敏感型的经济、原材料和工业板块表现最弱。
虽然通胀超预期，但是美联储表示只是暂时的，所以市场对于加息预期减弱，导致风险情绪提高，提振纳斯达克指数再次走强，但是在FED决议之前市场依然偏向震荡为主，等待消息面落地，同时观察美债收益率的波动给出方向指引，板块方面生物制药，科技领涨，因纳斯达克走强，所以科技板块继续回暖，关注其持续性，谨防冲高回落，同时关注有色金属的上涨机会，基本面没有变化之前，大宗商品的上涨依然是趋势行为。
技术层面纳斯达克指数箱体震荡的结构没有改变，这里需要注意的是目前接近箱体上沿，短期存在加速的可能性，但是在震荡结构中第一次突破箱体上沿大概率是假突破，因此没有消息面支撑走强的情况下，谨防冲高回路，上方压力关注14200，下方重要支撑13600
2.受强势美股影响，周五恒生指数开盘上涨0.4%，早盘最高涨幅达到0.77%，但是迫于28900-29000区域抛售压力大增，恒生指数最终削减涨幅，至收盘上涨0.36%。成分股方面，涨幅最大的为太阳能光伏玻璃制造商信义光能（+6.8%），该股昨日也上涨超过5%，表现最弱的为中国生物制药（-2.0%）。
对于目前的结构只是震荡反弹，等方向突破而已，因此区间之内没有新的看法，保持震荡思路对待，其次基本面上需要关注的是美债收益率是否有反弹的可能性，大概率要等待月中FED决议才有可能出现方向，所以基本面没变化则震荡。板块方面油气板块继续上涨，主要是油价持续走强，在基本面上的逻辑比较硬，中期的供需失衡尚未出现变化之前，继续强势，这也是大宗商品的逻辑，因此继续关注商品方面的机会。
六月开局一般，恒生指数未能突破，主要是市场忧虑美国通胀，联储局有提前收紧货币政策的压力，加上中美政经关系依然紧张，以及全球疫情仍在变化之中，令气氛更为观望。然而，在闷市中，新股市场却有升温迹象。上月京东物流已见认购热潮，刚截止的时代天使亦大幅超购，吸引70万人追捧。大市冷、新股热。其实只反映资金轮动，并不意味新股已出现如去年般的赚钱效应。
技术层面恒生指数回踩日线附近成为多空分水岭，上方测试箱顶压力之后回踩，那么突破29500才有可能打开向上空间，日内注意，不破28600按照箱体对待。
3.A股两市成交额连续两日突破万亿，权重走势分化，比亚迪、隆基股份、亿纬锂能等一批核心资产大涨，大金融、白酒等集体走弱，洋河股份放量跌停。受消息刺激，浙江本地股开盘即掀起涨停潮，杭州园林、宁波能源、数源科技、中威电子等涨停。国产软件日内冲高回落，但板块前排依旧强势，普联软件、润和软件、科蓝软件、中科软等继续涨停，周期股今日反弹，煤炭、钢铁股轮番拉升，油气股全天强势，中国石油一度大涨8%，医美、半导体芯片股走弱，汽车整车午后回暖，小康股份封涨停。光刻胶、第三代半导体、国产航母等跌幅前列。
指数震荡中枢将逐步抬升。6月市场不确定性降低，5月通胀数据高点兑现，PPI同比增速在5月见顶后将开始回落，未来市场通胀压力将逐步缓和，央行货币政策的空间更加宽裕。有利于震荡反弹行情的延续。
市场资金面充裕，主题投资将保持较高活跃度。近期两市成交量维持万亿以上较高水平，两融余额创新高，新基金发行再度提速。市场在充沛的量能下将维持较高活跃度。在指数震荡的同时，可把握主题类投资机会。
技术层面可以以近期低点3560为参考。下周初的调整该位置得以企稳的情况下，周三后再度震荡盘升，但是上升空间也不大，3650附近还会转入区间震荡；若有利空因素干扰，击穿该位置的情况下，空间上延伸至3500附近即可探底回升，仍能恢复震荡盘升势，不过上升节奏要慢一些，其实就是压低指数重心，将指数处于进退都主动的安全位置上，以相对平稳的指数环境，继续给大家个股操作的机会。
4.北向资金周五调仓换股明显。贵州茅台、山西汾酒、洋河股份分别遭净卖出19.53亿元、4.63亿元、3.75亿元；招商银行逆市获净买入8.31亿元，隆基股份获净买入6.93亿元。技术上，沪指至5月25日收出大阳线来，之后运行节奏一直维持在大阳线上方运行，拒绝深度回调，本身是一种较强势表现，下一步，市场经过震荡后或向3630一带的颈线位置发起进攻。北向资金加速流入市场，人民币资产吸引力上升，市场活跃性有望逐步增强。当前市场震荡蓄势后，市场可积极参与。
【结语】
周五(6月11日)，美国公布的一项调查显示，消费者信心在6月初反弹，因通胀担忧消退，且家庭对未来经济成长和就业更加乐观。密西根大学公布，6月消费者信心指数初值升至86.4，5月终值为82.9。路透社调查经济学家预测该指数将升至84。衡量当前经济状况的调查指标由5月的89.4微升至90.6。消费者预期指数从78.8升至83.8。该调查的一年期通胀预期从4.6%降至4.0，5 -10年期通胀预期从5月份的3.0%降至2.8%。
密歇根大学消费者调查首席经济学家Richard Curtin表示，美国消费者信心在6月初有所回升，收复了去年5月损失的三分之二。6月初的消费者信心增长主要来自于中、高收入家庭和未来经济前景，而不是当前状况。
数据公布后，美元指数扩大升势，刷新日高至90.62，较日低高出66点，主要非美货币则纷纷回落。
从行情最初的反应来看，市场仍倾向认为美联储不会因为5月CPI指标的超强表现而立即转向，因该行官员在一轮又一轮的讲话中成功地“说服”了投资者接受有关“美国通胀是暂时的、美联储将保持耐心”的观点。但当市场平静下来后，部分投资者开始担忧美联储或在下周的利率决议上释放鹰派的信号，毕竟连续两个月的通胀数据如此强劲，或不仅仅是“基数效应”所导
事实上，尽管美联储官员强调“通胀是暂时性的”，但种种迹象暗示通胀压力可能已蔓延至美国社会的每一个角落。另外，据美联储6月10日公布的报告显示，在过去12个月里，美国家庭净资产增加了25.6万亿美元。美联储由2020年3月开始的超宽松货币政策导致了美国家庭净资产持续攀升。
或许，美联储真的有可能在下周的利率决议上释放收紧的信号。这恐怕是美元指数周五暴涨的原因！一旦美联储透露转向的信息，则美元有望启动牛市。
近期，香港新股应市并不多，因此累积一定需求，热度回升是合理，不过赚钱效应依然疲弱。以京东物流为例，超购715倍，冻结资金约5200亿港元，吸引逾130万份申请。惟首挂收市只较招股价微升，进取认购的人易损手，股价之后上升动力也非常有限，反映市场已欠缺资金、诱因推高新股的估值，让散户有利可图，制造新股赚钱效应。
时代天使之后，再有一家受注目的新股，就是奈雪的茶，是内地领先的高端现制茶饮连锁品牌，近年急速扩大零售网络，截至2020年9月，已增至422间，覆盖中国61个城市，更重要是奈雪已建立品牌小区，已成为年轻人的潮流标志，这给予市场想象空间。然而瑞幸事年，打击内地快快餐料连锁店的声誉，再加上奈雪现仍只着眼于规模，盈利能力未显现，可能影响其最终新股表现。
总括而言，新股市场仍处回气期，业务独特，具赚钱效应的新股，数量上也不多。与去年情况不一样，这次新股回暖暂时只在认购反应之上，未触及赚钱效应，亦看不到资金具信心操作新股，因此新股热度回升，实际回报未必吸引，而专攻新股杠杆认购的投资人，宜多留意新股的基本面、行业成长性及估值等因素，纯炒新股供求，此时此刻，已未必容易奏效。
本周南向资金罕见出现周度净流出的现象，但整体来看港股通成交低迷，流入流出金额并不突出。长期来看，南下资金净流入的趋势并未改变，港股市场短期内暂无明显的扰动因素，长期配置资金短期内观望情绪明显。
随着新经济公司不断涌入港股，近年来港股市场及恒生指数旧经济占比过高的结构正在改善，增量资金、成交量贡献在向新经济行业倾斜，新增上市的企业也主要集中在“新经济”行业。港股市场正变得更加多元和开放，聚集了一批稀缺优质资产 ，港股市场吸引力将得到进一步提升。
外资看好中国资产。中国经济在后疫情时代率先复苏，外资持续看好中国优质资产，人民币汇率走强。港股资本流通十分便捷、拥有优质稀缺的中国资产，美元走势疲软，且流动性充裕，在“弱美元、强人民币”的组合下，市场有望出现外资回流、盈利上修的正反馈，给港股带来支撑。
大盘在3560点-3629点间波动有时，14个交易日里，呈现窄幅波动，酝酿着变盘的趋势，节后首日重点关注3580点得失。3600点上方阻力。沪指自2440低点以来，经过两年的运行，目前中期系统（21、48、89、144四线四线线线）就将形成短中期的多头状态。这个状态，不是一天、一月、一年形成的，而是用了24个月，两年的时间才运行到这个状态的。短期市场又临时间窗。考虑到这里的横盘前是上涨的，故结束横盘的方向大概率向上。但是分时5浪上涨是一个日线上涨的完整版，即预示着再涨后将步入日线调整周期。因此，我近期一直强调的是，无论涨跌，短期都应谨慎，但中期向上趋势并无改变。节后，G7群魔会乱舞些什么？16日美俄首脑会晤又会有什么进展？这两大事件，对全球市场尤其是旋涡中的中国市场，都会有左右作用。（ 编辑：竣生）