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谈股论今:硅谷天堂控股上市公司

更新时间:2021-07-27 07:22:55

  硅谷天堂这家公司的主要业务是什么?

  硅谷天堂是以并购整合专业服务见长的中国领先的综合性资产管理集团,公司已成功投资近200家优秀企业,其中已上市企业超过70家。

   硅谷天堂模式有多厉害

  上市公司并购的方式目前主要有:与PE合作设立并购、与券商联手设并购、与关联方合作再联手PE设立并购、与子公司合作设立并购等各种方式。
1、共同搭建并购平台
模式: PE机构和上市公司或其关联方通过成立并购或设立公司等方式搭建并购平台。
出资:(1)PE机构和上市公司各出资一部分资金,剩余的由PE机构进行募资;(2)PE机构和上市公司出资全部金额,成立产业,一般来说,一般情况下PE作为并购GP,其出资范围不会超过10%。
期限:4-5年。
双方职责:一般PE机构负责项目挑选、交易架构设计等资本层面,上市公司负责标的的日常经营和管理。
结构:通常采取有限合伙的法律形式。PE机构为有限合伙企业的普通合伙人(GP)并兼任管理人;上市公司可担任有限合伙人(LP),也可与PE机构共同担任普通合伙人或管理人;上市公司的关联方可参与出资,成为普通合伙人;剩余资金由PE机构负责对外募集。
盈利:PE机构—在运作过程中收取一定的管理费;待标的成熟以后被上市公司收购,获取超额收益;享受市值增长带来的溢价(在成立并购前,PE机构战略入股上市公司)。上市公司—传统并购实现转型升级,新兴行业则希望通过并购掌握最新的技术、产业动态,实现产业链的完整布局;享受市值增长。
2、PE机构战略入股,作为并购顾问
模式:PE机构担任上市公司的并购顾问,提供并购方案设计、财务与法律尽职调查、资本市场日常事务咨询等。
盈利:PE机构一方面收取财务顾问费,另一方面作为股东,享受市值增值带来的溢价。
3、PE机构作为并购顾问
只作为并购顾问,该种模式没有以上两种方式那么的利益捆绑明显,可能PE机构的能动性要差些。
二、监管层对该种新创模式的态度
该种模式可能存在市场操纵、内幕交易、利益输送等隐患,相关监管部门对该种模式也是比较谨慎,这从硅谷天堂报股转系统材料时监管层反馈意见中多次对该种模式提出问题可以看出来。
证监会对该种模式监管的官方回答:“我会对于“PE+上市公司”投资模式的监管坚持以市场化为导向,在合法合规范围内,尽可能的让市场主体自主决定。进一步加强政策引导,鼓励其在上市公司产业转型和升级中发挥正面作用。同时,为防范该种投资模式可能出现的市场操纵、内幕交易、利益输送等现象,我会将加强监管力度,依据《上市公司收购办法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律法规,强化“PE+上市公司”投资模式下权益变动、签订市值管理协议、关联交易等相关信息披露要求,严厉打击市场操纵、内幕交易等违法违规行为。对任何损害投资者合法权益的行为,发现一起查处一起,维护好市场秩序和市场稳定。”
三、该种模式实际操作的关键点
结合公开资料,此次硅谷天堂起诉大康牧业的的原因,主要是由于上市公司控股股东更迭、战略调整,上市公司新实际控制人未履约造成的。
该种模式一般是PE先通过直接举牌、大宗交易、参与定增等方式成为上市公司的战略投资者,PE机构与上市公司的控制层在战略合作等合作方面达成一致,并能在PE退出前保持一致,对公司未来的发展不会发生太大的变化,对行业的发展趋势有着一定的把握(收购标的都要经过一定时间的培育期)。
兹认为该种模式要顺利的几个因素:
1、能与上市公司的控制层在公司经营战略上长期保持一致(特别是出于产业整合考虑)有效收购标的,达成一致。
2、项目资源符合需要。
3、监管层的意见很重要,鉴于该模式目前监管层没有详细的规章,可能会处于“一事一议”的状态。
4、出于市值管理层面,二级市场的把握准确。
作为PE机构,盈利的模式主要来源:
1、并购管理费用
2、并购顾问费用
3、股权增值

   硅谷天堂股权投资管理有限公司怎么样?

  简介:硅谷天堂股权投资管理有限公司于2014年06月26日在高新技术产业开发区工商局登记成立。法定代表人张全有,公司经营范围包括接受委托管理股权投资项目、参与股权投资、为非上市公司提供直接融资相关的咨询服务等。
法定代表人:张全有
成立时间:2014-06-26
注册资本:3000万人民币
工商注册号:
企业类型:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
公司地址:乌鲁木齐高新技术产业开发区(新市区)高新街258号数码港大厦2015-652号

   硅谷天堂恒智股权投资合伙企业有限合伙怎么样?

  硅谷天堂恒智股权投资合伙企业有限合伙是2014-01-13在维吾尔自治区乌鲁木齐市注册成立的有限合伙企业,注册地址位于乌鲁木齐高新技术产业开发区(新市区)高新街258号数码港大厦2015-599号。

  硅谷天堂恒智股权投资合伙企业有限合伙的统一社会信用代码/注册号是0XM,企业法人硅谷天堂股权投资管理有限公司(委派代表:张全有),目前企业处于开业状态。

  硅谷天堂恒智股权投资合伙企业有限合伙的经营范围是:从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股份。本省范围内,当前企业的注册资本属于一般。

  硅谷天堂恒智股权投资合伙企业有限合伙对外投资1家公司,具有0处分支机构。

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