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　　 交易量目标：从交易中捕捉交易机会

　　 如何成功逃离高层？这是每一位股票投资者杨伟关心的问题。成交量是衡量市场双方参与程度的重要指标。金港赢基金有限公司认为，如何从交易量的变化中及时把握逃离顶部的机会，值得探讨和思考。从成交量的变化判断头部成分有几种方法：

　　 (1)天数达到天价

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　　 一只股票跟随大趋势上涨了一段时间，涨幅非常可观。突然，一天的交易量大幅扩大，达到了多头最大值，这意味着这一天有很多卖家。虽然买股票的投资者很多，但大部分是中小散户。由于这一天买方资金消耗巨大，这意味着买方可以在后续介入股票。这个市场情况说明了头部构成。当日呈现的最大交易量越大，意味着这种头部组合的可能性越大。

　　 深圳市金港英股权投资基金管理有限公司立于2016年，注册资本5000万元，是国内领先的互联网金融企业。

　　 公司坚持“诚信、高效、创新、发展”的服务宗旨，注重自身品牌建设，加强企业规范化管理，为中国金融投资市场的资金管理、基金与项目合作、资金与人力资源整合等领域贡献力量。公司自成立以来专注于投资互联网金融行业，与国内各大券商、同花顺、丰收基金等机构合作，依托中国最大的线上股票撮合服务平台。

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　　 个股成交量触及天价时，从实际情况来看，构成大头的概率超过80-90%，从历史发展来看，成交量触及天价的情况占80-90%。可以看出，无论个股还是市场，关注上涨过程中是否设置了近期的量能天，是逃离顶部的关键。或许出资人会问：如果每个出资人都掌握了这个准则，不是每个人都逃不过高层吗？这个问题一针见血。很多人都明白，没有明确的标准，很难衡量天数。在买卖股票的过程中，天数往往呈现在天数之后。所谓的天数就是一段时间。

　　 因为不同的投资者以不同的时刻为横坐标，所以也是相对达到交易量的最大值，这对判断日成交量提出了很大的问题。根据多年买卖股票的经验，当个股在上涨后期的最近一段时间触及较大价值时，当当日换手率高达40%-60%时，确认当日构成一日的概率几乎超过80%，是考虑卖出的机会。对于老基金股来说，由于流通股少，股价绝对值低，容易被有实力的机构控制。庄家当天的换手率有时高达80%-100%。此时交易量不断扩大，当达到最大值时，往往对广大中小投资者最具吸引力。个股火爆，市场有很大的诱导感。大多数投资者都被火热的市场环境所感染，他们经常以多种方式兴奋和参与。近年来，80%以上的日子构成了头部。因为天难判，头难判，大部分投资者难免会被绗缝。

　　 (2)违反价格和数量是指头部的构成

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　　 实践交易过程中还会出现另一种价量背离现象。所谓量价背离是指：某只股票或市场在一定时间内成交量增加后，由于涨幅较大，有勇气追高的投资者较少，大部分股东暂时不愿意卖出或继续多买。这时股票的成交量开始逐渐萎缩，虽然成交量萎缩了，但股价还是上涨了，呈现出价增量减的现象。这种量价背离的现象，意味着股价面临很大的风险，有很大的利润率。随时都有兜售的风险。一旦下跌，就会引发焦虑，损失惨重。上涨时，成交量萎缩意味着买方力量开始减弱。这是一个风险信号。对于普通股票，价格上涨，成交量萎缩3-5天之后，基本构成头部，及时决定卖出是上策。一旦违背价量后价格快速深度下跌，卖出股票时尽量不要等待订单反弹，最好的策略是以比最新价格低几毛钱的价格自动做决定，避免因为小亏而被套牢。面对单一强势的庄股票，也会出现价格违规的情况。因为强庄控制了大量的股票，而且他们拥有自动配股权，股价就不一样了。一般来说，股票会在违反3-5天后掉头下跌。强势的庄股往往会无缘无故地大幅上涨，并持续很长时间。一旦成交量增加，这就是壮股卖出的机会。区分壮强是否介入是关键。

　　 (3)滞胀——指头部的构成

　　 市场或个股上涨一段时间后，由于涨幅较大，市场股东获利较多。此时市场的利好因素依然影响着市场惯性，市场依然保持着热闹的买卖氛围。由于个股上涨空间较大，累积风险成为持有人测试卖出的主要因素，市场利好或乐观情绪仍促使部分持有人入市吸纳。此时卖出股票的投资者相当于买入股票的投资者，股价呈现横向波动，股价上行趋势停滞。金港英基金有限公司认为，这种现象持续一段时间，意味着买方实力不如从前，买方实力只能暂时保持股价不大幅下跌。此时交易量仍保持一定量，但盘中交易笔数明显减少，意味着买家以中小散户为主。这种市场状况被称为滞胀。