大豆期货-全国城镇体系规划

　　 国资委提出开展新兴产业补链强链专项行动，进一步提升新能源战略高度。8月19日，国资委(SASAC)召开会议指出，为强化高端芯片、新材料、新能源汽车等关键核心技术，我国要努力打造原创技术“源头”，肩负起产业链“链主”责任，开展补链强链专项行动，加强上下游产业协同。我们认为，SASAC提案充分体现了政府解决新兴产业“卡脖子”问题的决心，而上游稀土锂钴作为新能源关键上游材料，凸显了自主可控的重要性，进一步明确了其战略地位。

　　 锂：CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)计划打通四川锂电池全产业链布局，当地资源开发有望再次加速。本周锂精矿和电碳分别上涨2.9%和5.8%，至890美元/吨和10.1万元/吨。1)四川煤矿发展再遇催化。8月18日，CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)与四川发展签署战略合作协议，双方计划在新材料、新能源电池、智能矿业等领域开展深度合作。此前，CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)在四川投资了电池、锂盐、正极材料等锂电池产业项目，暂时只留下上游资源端。这一次，CATL(当代安普瑞科技有限公司)有望加速四川矿山的发展。2)供需矛盾加剧，锂盐价格加速上行。需求方面，下游主流正极材料厂商维持高位运行。本周磷酸铁锂/三元材料产量分别为8700吨和8500吨，环比增长0.83%/0.77%；运行率分别为91%/85%。供应方面，主要厂家没有现货供应。据SMM介绍，目前主流冶炼厂已暂停现货报价，部分中小厂家和贸易商报价已超过11万元/吨碳酸锂；展望市场前景，下半年锂供应量增加不大，但随着下半年电动汽车和3C旺季的到来，需求将继续加强，锂供需矛盾将更加突出，锂价上涨将更加确定。相关标的：融捷、天齐锂业、雅化集团、江特电气、赣锋锂业、科达制造、永兴材料、藏格控股、盛鑫锂能、天华超晶、中国矿业资源、西藏矿业、西藏城投等。

　　 稀土：新能源属性不断强化，有望推动稀土估值体系重构。本周氧化镨钕跌1.77%，报60.9万元/吨。1)继续看好下半年稀土涨价趋势。(1)供应方面，四川尚未复工复产；缅甸疫情严重影响重稀土出口。部分广东分离厂因原料不足停产，短期内可能难以复工。下半年供应偏紧或加剧；2需求方面，进入金九银十旺季，下游需求有望明显改善；库存方面，截至8月19日，氧化镨钕库存3000吨，对应库存时间不足3周，远低于正常8周左右的库存水平。供需收紧库存低位，价格有望继续上涨；2)长期来看，稀土处于重塑供需新时代的起点，估值体系重构。目前稀土的需求端类似于2015-2016年的锂和2018年的钴，未来有望复制历史上对锂和钴的高需求逻辑。同时，阿宝