1：计算期权价格

　　权证早就在2007年5月24日到期行权结束了。
到期日股价在14块，权证当时值8.5元 。
假设这个期权还存在的线次除权。
同样权证行权价格也应该除权，行权比例提高到1：1.5。目前这个权证应该值7块。

　　2：某投资者买入一份看跌期权,当时该期权的标的资产市场价格大于期权执行价期权是

　　期权 期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。 期权（Option），它是在的基础上产生的一种金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权力和义务分开进行定价，使得权力的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权力，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的和约方称作买方，而出售和约的一方则叫做卖方；买方即是权力的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权力的义务人。 具体的定价问题则在金融工程学中有比较全面的探讨。 期权主要有如下几个构成因素：①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。 按执行时间的不同，期权主要可分为两种，欧式期权和美式期权。欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权，它在大部分场外交易中被采用。美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权，多为场内交易所采用。

　　3：书上说，期权的价格=内在价值+时间价值，而内在价值等于行权价和市场价之差

　　你对内在价值的理解不到位。
所谓内在价值，是在当前市场价格下，期权合约给期权购买者带来的价值。这个价值在当前是固定的。
而时间价值是指期权在未来还有一段的存续期，在这段存续期内，市场的即期价格可能会有更大的波动，也有可能给期权购买者带来更大的收益（也有可能更小），这样一个潜在的可能收益就是时间价值，因为这个价值的存在是由于期权还有一段存续期，所以这个价值被称为时间价值。

　　4：期权价值的波动性大于标的物的价格波动性时，说明哪个价值被低估为什么

　　期权价值波动性大于标的物的价格波动性并不能说明那个存在价值低估，期权自身对于标的物就有一的性，故此一般情况下期权价值的波动性就比标的物价格的波动性要大，就算出现标的物波动性小于期权价值波动性情况发生，估计也是在期权深度虚值且还不是很快就到期的情况下时会发生，但这个比较相对没有太多意义，只能说明这时期权没有多少投资价值，并不能说明股票价格被低估，所以这个期权价值波动性大小与标的物价格波动性大小不能直接得出谁是价值低估的结果。
一般对于期权价值波动性具有参考性的指标是历史波动率或称历史波幅根据期权价格的B-S模型得出的期权理论价值，通过现在期权价格使用B-S模型反推得出是隐含波动率或称引申波幅。
这些波动率的大小也不能直接判断价值是否被低估，实际上要结合很多因素才能得出判断结果的。但大多数情况下期权价格在市场交易中都是被价值高估情况下进行交易的，只是高估的程度不同。

　　5：做与做期权的主要区别与联系是什么

　　指的是一种远期的“货物”合同，就是指承诺在将来某一天买进或卖出一定量的货物，可以是实物商品也可以是股指，等金融产品。
期权是一种选择权，是一种能在未来某特定时间已特定价格买入或者卖出一定数量某特定商品的权力；对买方未来可以选择条件的是否执行，卖方则只负有期权合约规定的义务。

　　6：期权的类型有哪些

　　根据不同的标准可以分为不同类型的期权：
1、按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权；
2、按期权买方执行期权的时限钊分，分为美式期权和欧式期权；
3、按期权合约标的划分，分为股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及期权等。
4、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权。