经中国证监会批准，上海证券交易所（以下简称“本所”）决定于2015年2月9日上市交易上证50ETF期权合约品种（以下简称“上证50ETF期权”）。现将有关事项通知如下：
一、上证50ETF期权的合约标的为“上证50交易型开放式指数证券投资基金”。自2015年2月9日起，本所按照不同合约类型、到期月份及行权价格，挂牌相应的上证50ETF期权合约。
上证50交易型开放式指数证券投资基金的证券简称为“50ETF”，证券代码为“510050”，基金管理人为华夏基金管理有限公司。
（三）到期月份。合约到期月份为当月、下月及随后两个季月，共4个月份。首批挂牌的期权合约到期月份为2015年3月、4月、6月和9月。
（四）行权价格。首批挂牌及按照新到期月份加挂的期权合约设定5个行权价格，包括依据行权价格间距选取的最接近“50ETF”前收盘价的基准行权价格（最接近“50ETF”前收盘价的行权价格存在两个时，取价格较高者为基准行权价格），以及依据行权价格间距依次选取的2个高于和2个低于基准行权价格的行权价格。
“50ETF”收盘价格发生变化，导致行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约少于2个时，按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约，使得行权价格高于（低于）基准行权价格的期权合约达到2个。
（五）行权价格间距。行权价格间距根据“50ETF”收盘价格分区间设置，“50ETF”收盘价与上证50ETF期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。
（六）合约编码。合约编码用于识别和记录期权合约，唯一且不重复使用。上证50ETF期权合约编码由8位数字构成，从10000001起按顺序对挂牌合约进行编排。
（七）合约交易代码。合约交易代码包含合约标的、合约类型、到期月份、行权价格等要素。上证50ETF期权合约的交易代码共有17位，具体组成为：第1至第6位为合约标的证券代码；第7位为C或P，分别表示认购期权或者认沽期权；第8、9位表示到期年份的后两位数字；第10、11位表示到期月份；第12位期初设为“M”，并根据合约调整次数按照“A”至“Z”依序变更，如变更为“A”表示期权合约发生首次调整，变更为“B”表示期权合约发生第二次调整，依此类推；第13至17位表示行权价格，单位为0.001元。
（八）合约简称。合约简称与合约交易代码相对应，代表对期权合约要素的简要说明。上证50ETF期权的合约简称不超过20个字符，具体组成依次为“50ETF”（合约标的简称）、“购”或“沽”、“到期月份”、“行权价格”、标志位（期初无标志位，期权合约首次调整时显示为“A”，第二次调整时显示为“B”，依此类推）。
认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段
认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）] ×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位
认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位
而看涨和看跌期权分别可以买卖，所以期权有四向操作：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。
期权没有便宜一说 因为实际波动范围比较大 有 比如5毛钱的波动可能就会爆仓 散户玩起来太危险
性可以这么理解: 你去买一栋房子，100万， 你拿100万去买，涨10%的时候你赚10万，跌10%你亏10万，你的收益分别是+10%和-10%，跟房子的涨跌幅是一样的，这就是没有。好，你现在不拿去买，你跑去跟银行贷款，付50%首付，就是给了50万，在还贷之前，房子涨了10万，你把房子卖了，拿到110万，还50万给银行（当然实际上还要提前还贷违约金，交易税之类的就不在考虑范围了）你拿60万，你花50万赚了10万，相当于20%，跌的时候你50万拿回来40万，也是20%，所以你同时放大你的盈利和亏损比例，这就是2倍。金融衍生品的高在于，买100万的房子，你只需要1万块的首付，甚至是1千块的首付，同样的房价涨跌幅度，你自己所承受的盈亏比例放大的倍数你自己算吧. 具体的金融衍生品例子:如保证金，期权，结构性期权，CDO, MBS之类的都可以做到比这个还大的倍数。
表外交易: 银行批了100万贷款给你，这100万在银行的资产负债表上是吧 好，现在银行在某个太平洋小岛国上新成立一个公司，用这个新公司(SPV)向投资者融资搞来了钱，把这100万债权从银行这里买走了，银行的资产负债表上没有了这笔贷款，这就是表外交易。你试想想：你跟银行借钱，但是银行最终并不拥有你的债权，在巨额利润诱惑下，银行审批还会谨慎吗这就是简单的表外交易。
，一提到这个词语，我们通常的第一印象都是。的含义是由于固定的费用成本或财务费用的存在，导致某一变量以小幅度波动变动时，另外一个相关的财务变量便会以较大的幅度变动.
我们首先来看一看个股期权的比率，个股期权具有天生高的特点，倍数的不同受期权合约费用的影响，例如：%5的期权费，费用就为20倍，%10期权费，比例就为10倍，股票期权一般期权费用都是在%5-%10的这个区间，也就是为10到20倍，并且没有任何利息成本，而在市面上大部分都是1-5倍，年息在%12以上.，由此可以看出，个股期权的比例远超股票.这也是么那么多人选择个股期权的原因。
在来说个股期权的抗风险能力，我们在用和期权来比较一下，股票有一条强行平仓的条款，很多投资人都被卡在了这个门槛之下，资金的波动常常会淘汰一批客户，或者陷入亏损的黑洞，最后只能演变成式的风险交易中。
而个股期权就算在行情受到大幅度冲击的环境下，他的亏损是不会受到直接影响的，因为价格变动中的亏损不需要自身承担，只需要守株待兔，静观锁定该笔交易能达到的最大限度，保持一个较为良好的心态就能持仓。
做大事最需要的就是精确的判断。尤其是金融投资领域，敏锐的意识和高的金融工具将会成为你翱翔的翅膀.