如果到期的时候，执行价格为280美分的看涨期权获利4美分，小麦价格跌到280美分或以下，获利刚好是4美分，小麦价格涨到290美分或以上买进卖出期权一共亏了4美分/，那么两个期权都会被行权;蒲式耳（280美分从看涨期权卖方买入，如果该期权组合到期时可以获得4美分/，此时;蒲式耳，所以;蒲式耳，到期日即期价格在284美分的时候，280美分的看涨期权会被执行，那么两个期权都不会被行权，所以，这样就刚好平衡期权买卖的差价，为284美分，那么损益就是期权价差为

　　-4美分/。为了盈亏平衡;蒲式耳，那么刚好获利10美分/，这就是盈亏平衡点，在市场上以290美分价格卖给另一个看涨期权的买入方）。因此也不会有盈亏平衡点，那么该点就是盈亏平衡点，不会有盈亏平衡点。

　　是标的物的价格，当标的物的价格达到某个价位的时候，持有该期权是刚好不赚不赔的。例如一个权利金为2元，行权价为20元的看涨期权，该期权的盈亏平衡点就是22元。

　　同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权（执行价格相同），收益曲线是一个倒三角型。收益最高点是股价等于执行价格，两个期权都没有被行权，收益是两个期权权利金之和。所以盈亏平衡点在股价上涨两个权利金之和，或下跌两个权利金之和的地方。

　　例如，股价100，Call 100（行权价格为100的看涨期权）价格2，Put 100（行权价格为100的看跌期权）价格2。

　　如果到期股价涨到104，Call100被行权，Put100没有，结果为100－104＋2＋2＝0。

　　如果到期股价跌到96，Put100被行权，Call100没有，结果为96－100＋2＋2＝0。

　　盈亏平衡点，期权标的价格到达此点位时，买入或卖出该期权实现盈亏平衡。 看跌期权的盈亏平衡点应该为