1：为什么说利率风险是投资的主要风险

　　利率风险，是指由于市场利率变动对投资收益影响的可能性。利率风险是投资中的最重要的风险，可分为价格风险和再投资风险两部分。
（1）价格风险。一般来说，市场利率与价格呈反向变化：当市场利率上升时，价格下跌；当市场利率下跌时，价格上升。在各种证券中，受利率的影响最大，因为发行协议规定了的票面利息，而且是预先知道的。市场利率变动对价格变动的影响有两个特点：一是期限越长，价格变动幅度越大；二是的息票利率越低，价格波动幅度越大。
（2）再投资风险。这种风险主要产生于附息式，因为附息式的本金到期才能归还，利息则是按一定时期支付。该种的到期收益中包括了利息的再投资风险，如果投资者定期获得利息后不再进行投资，或者再投资的收益率低于预期收益率，那么，投资者最终所能获得的实际收益率必将小于预期。因此，若在持有期内市场利率下降，使得所获债息无法按预期的利率进行投资，这就会给投资者造成再投资风险。

　　2：什么是利率风险利率风险指什么

　　利率风险是什么利率风险是什么意思利率风险是指利率的变动导致价格与收益率发生变动的风险。是一种法定的契约，大多数的票面利率是固定不变的（浮动利率与保值例外），当市场利率上升时，价格下跌，使持有者的资本遭受损失。因此，投资者购买的离到期日越长，则利率变动的可能性越大，其利率风险也相对越大。 固定票面利率的价格受市场利率变动的影响，当市场利率上升时，价值下降，反之则价格上升。这是由于当市场利率上升时，固定票面利率的原票面利率较低，因此流量对投资者的吸引力下降，从而导致价值下降。反之当市场利率下降时，固定票面利率就相对上升，带来的流量就显得比较有吸引力，因此价值上升。对投资者来说，以某种投资金额购买，当市场利率变动时，其投资的价值也会变动，造成不确定的风险。此种利率风险是属于市场风险，也即市场利率变动造成市场价格不确定的风险。 当票面利率＞市场利率时，则价格＞面额，这时就是溢价。 当票面利率＜市场利率时，价格＜面额，这时就是折价。 当票面利率＝市场利率时，价格＝面额，这时就是平价。 价格受市场利率变动影响程度受到下列因素的影响： 1、到期期限：到期日越长，利率风险越高。 2、票面利率：票面利率越低（表示存续期间长，回收期较长），利率风险越高，零息利率风险最高。 3、是否存在隐含选择权：如可赎回，价格不会超过赎回价格，所以价格就比较确定。 4、到期收益率：到期收益率越低，利率风险越大。价格与到期收益率的关系为一凸度，因此到期收益率下跌时价格上升的幅度与到期收益率上升时价格下跌的幅度并不相同。 这里特别要讲到浮动利率公司的风险。因为浮动利率公司的票面利率定期重设，所以的价格会随接近面额风险变小。 利率风险的衡量单位有两种： 1、价格变动百分比：当利率变动1%时，价格变动的百分比。 2、价格金额变动：当利率变动1%时，价格金额绝对数值的变动。 对利率风险，可采取的防范措施是分散的期限，长短期配合。如果利率上升，短期投资可以迅速找到高收益投资机会，如若利率下降，则长期就能保持高收益。总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

　　3：什么是利率风险

　　利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为:利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

　　4：如何规避的利率风险

　　1、重新定价风险
重新定价风险是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配。通常把某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额称为“重新定价缺口”。只要该缺口不为零，则利率变动时，会使银行面临利率风险。70年代末和80 年代初，美国储贷协会危机主要就是由于利率大幅上升而带来重新定价风险。
该风险是普遍存在的，我国商业银行目前也面临着重新定价风险。
2、基差风险
当一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动时，银行就会面临基差风险。即使银行资产和负债的重新定价时间相同，但是只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。我国商业银行目前贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率，因此，基差风险比较小，但随着利率市场化的推进，特别是与国际接轨后，我国商业银行因业务需要，可能会以libor为参考，到时产生的基差风险也将相应增加。
3、收益率曲线风险
收益曲线是将各种期限的收益率连接起来而得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。正收益曲线一般表示长期的收益率高于短期的收益率，这时没有收益率曲线风险;而负收益率曲线则表示长期的收益率低于短期的收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国国债信息网公布的有关资料显示,我国商业银行2004年底持有的国债面值已经超过3万亿元。如此大的国债余额在负收益率曲线情况下, 收益率曲线、选择权风险
选择权风险是指利率变化时，银行客户行使隐含在银行资产负债表内业务中的期权给银行造成损失的可能性。即在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的利率风险。
由于我国自1996年以来先后8次下调存贷款利率，许多企业纷纷“借新还旧”，提前偿还未到期贷款转借较低利率的贷款，以降低融资成本;同时个人客户的利率风险意识也不断增强，再加上我国目前对于客户提前还款的违约行为还缺乏政策性限制，因此，选择权风险在我国商业银行日益突出~

　　5：市场利率上升,价格通常下跌,市场利率下降,价格通常上涨;

　　因为发行后,它的利率是不变的,但是市场利率上升的话,别人宁愿购买新出来的,这个旧就失去吸引力,所以旧价格就下降啦.

　　6：的利率受哪些因素影响?

　　1.发行主体的资信状况.信用等级越高,投资者的风险就小,利率就越低.
2.期限的长短,期限较长的，流动性差，风险相对较大，利率定得就高一些.
3.整个借贷市场的资金供求状况.当整个市场的资金较为宽裕的时候.整个市场的利率就较低.同样的利率就定得较低些.