指利用合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对市场上具有关联的不同和约之间的不合理价格关系进行交易，博取差价利润。套利是在和现货两个市场进行交易，而价差交易都在市场上进行。跨期套利：利用股指不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的合约同时进行方向相反的交易。跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。股票指数多头跨期套利（远期合约价格比近期合约价格上升更快）开始 以95.00售出1份6月S&P500指数合约 以97.00买入1份12月S&P500指数合约 2.00结束 以95.00买入1份6月S&P500指数合约 以98.00售出1份12月S&P500指数合约 2.50差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。股票指数多头跨期套利（近期合约价格比远期合约价格上升更快）开始 以95.00售出1份6月S&P500指数合约 以97.00买入1份12月S&P500指数合约 2.00结束 以95.00买入1份6月S&P500指数合约 以98.00售出1份12月S&P500指数合约 2.50差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00在此多头跨期套利交易中,远期股指合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。股票指数空头跨期套利（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）开始 以95.00买入1份6月S&P500指数合约 以97.00卖出1份12月S&P500指数合约 2.00结束 以94.00售出 1份6月S&P500指数合约 以96.50买入1份12月S&P500指数合约 2.00差额价格变动 -0.50 +1.00正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。股票指数空头跨期套利（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）开始 以95.00买入1份6月S&P500指数合约 以97.00卖出1份12月S&P500指数合约 2.00结束 以94.00卖出 1份6月S&P500指数合约 以96.50买入1份12月S&P500指数合约 2.50差额价格变动 +1.00 -0.50正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1.00－0.5）×500＝250美元例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数合约，于是在395.50点买入2张主要市场指数合约，在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后，价差扩大为295.25点，套利者在405.75点卖出2张主要市场指数合约，而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数合约，进行合约对冲。纽约证券交易所综合指数当时 买入2张12月主要市场指数合约，点数水平：395.00 卖出1张12月纽约证券交易所指数合约，点数水平：105.00 290.50日后 卖出2张12月主要市场指数合约，点数水平：405.75 买入1张12月纽约证券交易所指数合约，点数水平：110.00 295.75结果 获得10.25点X250美元X2张=5125美元 亏损5.00点X500美元X1张=由于主要市场指数合约在多头市场中上升10.25点，大于纽约证券交易所指数合约上升5.00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元由于不同品种对市场变化的敏感程度不同，套利者根据对它们发展趋势的预测，可以选择多头套利或空头套利。例如：套利者预期S&P500指数合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数合约的价格上涨幅度时，买进S&P500指数合约，卖出纽约证券交易所综合股票指数合约；而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数合约的价格上涨幅度将大于S&P500指数合约的价格上涨幅度时，则卖出S&P500指数合约，买进纽约证券交易所综合股票指数合约。关于市场中牛市正向市场套利的一个问题如果在牛市的反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下，牛市套利可以归入买进套利这一类中，则只有在价差扩大时才能盈利。即：牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利我的问题是，如果在牛市的反向市场中，如果价差缩小的话进行卖出套利，即牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利这种情况在理论中是存在的，但是在实际操作中是否存在，如果不存在，是因为什么原因引起的呢1.我的题目有点错误，应该是牛市反向市场套利的一个问题2.简单的说，就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利，但是如果价差缩小的情况下，是否可以进行反向操作从而盈利呢如果不可以，是什么原因导致的呢3.我举一个不成立的例子例子，比如正向市场上，如果价差扩大的话，该套利有可能亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果扩大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。即：牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利这种情况是不存在的。牛市反向市场中，在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢如果有是什么原因。如果没有，为什么很多时候不提这种盈利的方法，而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。4.希望各位明仕能够帮助解答，如果有满意答案，我会追加分数。
什么指数一定会有空单的，没有空单你们就不能成交了。
1、沪金9999，沪金9995 是上海黄金现货交易所的，并不是，这是现货两个品位黄金的报价，而沪金指数是报价，所以代码肯定不一样了2、不是的，并不是综合指数。合约最远的是一年，主力合约在不停的转换，前一段是0906（09年6月15日到期交割，然后产生1006的合约），最近又转换到0909上，沪金指数是为了保持价格的连续性，采用主力合约（成交量和持仓量最大的合约）的报价，0906活跃的时候就采用0906作为沪金指数，等0909活跃了就采用0909的作为沪金指数了3，不存在4、的确纽约金 跟上海金一样是完全的，都没有综合指数，媒体报道的也都是采用主力合约的涨跌希望能对你有所帮助
你好，这个没有严格要求的，合约近月与元月合约的价格本来就有区别。你看你做的哪个合约就看哪个合约。
看持仓量，最大的是主力合约。在里面成交量是没有参考意义的。
“主力合约”的意思是当月期中持仓量和成交量最大的合约。约定束成是如此，实际上移仓的时候，常常会有两个合约的成交都较大。而且这两个合约有时候还会“轮涨”或者“轮跌”，我常常利用这一点，在不同合约上进行交易。此外，也可以进行跨月套利。人们在主力合约上交易的原因是主力合约成交量大，容易成交，波动也大，容易获利。而且主力合约常常离当月还有好几个月的时间，可以做长线，也可以做短线。所以有主力合约和非主力合约之分。“主力合约”会随着时间的推移而移动。如过一个交割月后，主力合约就会推移到下一个月期的合约上。我们操作上也会相应移仓。换到新的主力合约上去操作。所以主力合约不是指哪一个合约，而是应该理解为：“最活跃的那个合约”。为了记录历史价格，不同的行情软件采用不同的编制方法。最有代表性的是“连续”和“指数”两种。如博易大师中的“沪铜连三”和“沪铜连四”指的就是将从当月算起第三个月的价格和第四个月的价格，如“沪铜连三”的价格就是现在的1101合约的价格，而“沪铜连四”则是现在的1102的价格。随着时间的推移，后面的“沪铜连三”和“沪铜连四”会变成1102和1103，依次类推。这样，查看“沪铜连三”的K线，就发现它的成交量一直较大，因为常常铜的主力合约就是从现货月合约往下数三个月的那个合约。这样就实现了“记录主力合约历史价格”的目标。为投资者分析历史行情提供了数据。另一种是指数编制法，如文华财经，就是将各合约的价格，以成交量为权数进行加权平均计算出来的价格，这种方法也是记录历史价格的一种方式。笔者个人的经验，这种方式更科学一些，我有一个交易规则就是：分析用指数，交易看主力。即分析走势上，看指数，操作上，在主力上建仓、设置止损等。