周四，半年末最后交易日，流动性宽松支撑情绪，现券期货均走强。国债期货全线%；银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；银行间资金面供给尚可，但跨月需求旺盛下，隔夜及七天期回购加权利率跳升，其中隔夜大幅上行近60bp至1.93%附近。

　　具体来看，国债期货全线%。现券方面，银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好。10年期国开活跃券220210收益率持平上日中债估值报3.05%，10年期国债活跃券220010收益率下行1.4bp，5年期国开活跃券220203收益率下行2.25bp，剩余期限3.67年的国开券210203收益率下行3bp。

　　地产债多数上涨，“21融创03”涨超208%，“20时代07”涨近9%，“20融创02”涨8%，“19龙控01”和“20时代09”涨超7%，“16融创07”、“19碧地02”涨超6%，“20中骏03”、“21融创01”涨超5%，“15金地01”涨超4%；“21远洋01”跌超8%，“21碧地02”、“21宝龙01”和“21旭辉03”跌超3%。此外，“19国厚01”涨超8%，“20复星04”涨近6%，“PR南充债”跌超7%。

　　中信固收认为，预计7月份债券市场将进入疫情影响缓解后的基本面修复兑现期，且经济修复可能还将有所加速。在央行上缴利润基本结束、信贷需求回暖的背景下，资金面对债市很难出现更大利多。6月份以来的利率上行或还没有结束，7月利率或仍将震荡偏弱运行，参照历史上几轮典型的利率调整后的上行幅度，预计还有5-10bps的上行空间。同时，需要关注的是，中期视角上预计本轮利率调整后将迎来更为适宜的“跌出来的机会”。

　　资金面上来看，半年末最后交易日，银行间市场周四资金面供给尚可，但跨月需求旺盛下，隔夜及七天期回购加权利率跳涨，其中隔夜涨近60bp至1.93%附近。

　　央行今日进行800亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，今日100亿元逆回购到期，因此当日净投放700亿元。

　　银行间回购定盘利率涨跌不一。FR001报2.10%，涨70个基点；FR007报2.50%，与前一交易日持平；FR014报2.10%，跌10个基点。

　　一级存单方面，今日1M期城商行多报在1.68%位置，6M期城商行报在2.05%位置。二级存单方面，今年7月到期国股成交在1.85 %-2.20%，明年6月到期国股多报在2.285%-2.29%。