国泰君安研报指出，当前步入制造的中段，科技成长的起点。伴随周期盈利的透支，我们需要关注科技成长。一方面，受“补足海外供需缺口+企业全球市场份额提升+国内实现进口替代效应”三重因素拉动，国内上中游制造业实现量、价双升，盈利显著改善。另一方面，在成长行业净利率上升背景下，科技成长行业ROE优势凸显。尤其新能车、医药、半导体等基本面确定性的方向，正是当前“模糊的正确”的代表。

　　   五月金股组合：1）科技成长。推荐：亿纬锂能/华润微；2）碳中和主题。推荐：华菱钢铁/中钢国际；3）机械制造领域。推荐：先导智能；4）内生成长发力。推荐：东方雨虹/浙商中拓；5）兼顾估值与盈利弹性。推荐：江苏银行/伊利股份；6）国产替代。推荐：中控技术。