国泰君安策略团队陈显顺称，分母端风险评价下行是本轮行情的核心驱动，市场将挑战四千点。当前经济增长预期、流动性预期、通胀预期以及政策预期从不确定性迈向确定，有力驱动风险评价下行。市场风险偏好仍处中低水平，蓝筹股仍将是投资重点。1）中盘蓝筹领跑。随着中盘盈利大幅改善，其经营稳定预期抬升，风险评价边际显著下行。2）大盘蓝筹跟随。白酒作为微观交易结构最拥挤的赛道，对人们内心预期的反映最为直接。本轮白酒行情中二线龙头领涨正是源于风险评价下行的驱动，未来市场将向以二线白酒股为代表、边际改善幅度更大的方向追逐。