埃利奥特波浪理论的实质在于：

　　● 价格朝向一个方向的有方向运动叫作波；

　　● 上升波后随之而来的是下降波，下降波后总是上升波，即一个波的运动总是会被另一个波的运动所修正；

　　● 1，3，5，A，C号波以及它们的次波，，，，被称为推动波，因为它们总是沿着基本上升的方向或者

　　基本修正的方向前进，即给更高一级的波以推动力；

　　● 2，4，B号波以及，，号是修正波，因为它们朝与推动波相反的方向运动，即对更高一级的波进行修正；

　　● 上升波1，3，5由更小的5个波，，，，组成；

　　● 下降波2和4由更小的3个波，，组成；

　　● 下降波A波和C波由更小的5个波，，，，组成；

　　● 上升波B由3个更小的波，，组成；

　　● 任何一级的波都是更大一级波的次波。在我们的这个例子中，1，2，3，4，5号波是5个连续波，可以用I来表示。

　　可以观察，这些或那些波可能会有多长，其规模与邻居们会有何种关系，以及它们会是什么样的形状。

　　由5个波组成的上升刚刚结束后，就开始形成3个修正波，，。不管趋势压力程度，其总会沿着主要的8波周期发展。或波可能会被打碎成更小的块儿。当然，如果我们不是去学习，而是无休无止地看电视，我们的梦想也可能被严酷的现实撞得粉碎……但这不是我们现在要说的事。我们现在说的是，这种打碎取决于它所依存的大波的运动方向。

　　它们是这样被分解的：

　　● 所有推进波——，，，，都分解为 5 个更小层次的波；

　　● 波浪，，都分解为更小层次的 3 个波浪。

　　如果利用高层次波浪分解为小层次波浪的规则和以上描述的理论假设，则我们总是会知道在当前时机我们和外汇价格、银行、经纪商、投资者以及其他交易员在市场波浪运动结构的位置。

　　该任务可以如此完成：

　　● 如果在总趋势上升的情况下观察到5个降波，可以相当肯定地断言，我们现在所遇到的是3降波结构--)的波，因为波和波总是由3个波组成的波。这就是说，等待我们的是波和波，亦即下跌的趋势会持续。

　　● 在熊市上，3升波之后应当开始下降的趋势，而由5波组成的上升则预言，接踵而至的会是更大规模的价格攀升。被我们所预见到的这个新波可能是牛市的波。