【数据论市】

　　1、9月29日周二，沪深两市全天成交额达10778亿元；

　　2、沪指全天收跌1.83%，深成指跌1.64%，创业板指跌1.13%；

　　3、两市全天共509只个股上涨，3969只个股下跌；涨停28家，跌停76家。

　　4、沪股通全天净卖出10.44亿元，深股通全天净买入7.78亿元。

　　【行情点评】

　　三大指数全天收跌，市场避险情绪升温，概念题材全面熄火，周期股再度成为杀跌重灾区。午后外资停下卖出步伐，开始有所回流A股，三大指数的白线也均未创日内新低，但黄线均创了新低，可见个股要比上午更惨烈。市场分析人士表示，三季度末，公募基金调仓、量化基金离场休息，叠加国庆假期临近，场内者选择持币过节，使得市场出现大幅调整。

　　【大盘研判】

　　明天是选择持股过节和持币过节的最后一个交易日，东亚前海证券研报显示，A股历史上国庆长假前往往跌多涨少，少数年份(2018年)虽然长假前市场有所反弹，但是受长假期间海外市场波动影响，节后仍会存在补跌风险。而在国庆节后，市场整体上行的确定性相对较高。

　　

 

　　【市场热点】

　　1、大消费、黄金等避险板块

　　盘面上，只有养殖业、黄金、银行、消费等少数几个板块表现抗跌，养鸡概念中，晓鸣股份（300967）涨近7%，黄金概念中，山东黄金（600547）涨5%，银行板块中，宁波银行涨5.48%领涨。

　　

 

　　黄金、食品饮料板块短期都是避险逻辑，食品饮料中长期逻辑是涨价预期，当下市场热点一天一换，操作难度非常大，迫使部分资金降低风险偏好，回流消费、黄金等板块寻求避险。

　　2、周期股

　　包括昨日大涨的油气板块在内的一众周期股今日又是“跌妈不认”，PVDF概念、天然气、氟化工、钢铁、电力板块跌幅都在6%以上，鄂尔多斯、兖州煤业（600188）、合盛硅业（603260）、神火股份（000933）等多只个股跌停，连万亿市值的中国石油也一度大跌9%。

　　

 

　　值得注意的是，期货市场像硅铁、焦煤、焦炭、螺纹等今日均收涨，股价与期货价格已经出现了完全的背离，这主要还是市场担心7天节假日带来的商品价格风险，加上限产阴霾，资金对于持周期股过节的意愿普遍不高。

　　【机构策略】

　　财信证券认为，A股市场短期快速上行时期已经过去，后面A股市场大概率是震荡上行的结构型行情，总体呈现慢牛格局，市场并不缺乏机会。配置以下方向：金融板块、逆周期板块、疫情受损板块、低估值板块。

　　华西证券（002926）表示，布局红十月。硬科技、新能源方向，包括“专精特新”中小市值企业仍是中长期重点配置方向；消费板块基本面修复节奏还有待观察，但经历6月以来的调整后，行业估值相对合理，四季度或迎修复。行业配置上建议关注“新能源、新能源车”等；主题关注“碳中和(绿色产业)内涵拓展、新基建、鸿蒙主线”。