低估值的指数基金能买吗

　　上次给大家推荐了且慢的指数每日估值，将各个主要指数的PE（市盈率）值，给予了估值高低的分类。

　　有不少朋友就在后台问，那些低估值的指数，现在可以买他们的相关基金吗

　　因为指数都是由股票组成的，在回答这个问题之前，我们先从股票价格的几个相关知识出发，搞清楚指数估值是怎么来的，有什么意义。

　　股价和市盈率

　　假设一家上市公司A，目前股价是10元/股，总共发行了1亿股，第二年赚了5个亿，每张股票就相当于赚了5元钱。

　　那么根据市盈率的公式“市盈率=股价/每股收益”，就可以计算出A公司的市盈率=10/5=2倍。

　　也就是说，你按10元/股买A公司股票，每张股票每年分到利润5元，理论上2年就可以收回投资本金了，这个时候A公司的估值是偏低的。

　　所以，像A公司这种赚钱能力强，估值偏低的公司，会非常受投资者青睐，吸引到很多资金买它的股票。

　　投资者买的越多，A公司股票价格就涨得越多，如果公司的盈利能力没有太大变化，也就是说每股收益保持不变的话，股价上涨，市盈率也会随之上涨。

　　假设A公司股价涨到100元/股，那么PE=100/5=20倍。

　　原本理论上2年收回本金的时间变成了20年，因此A公司的股票变得不那么吸引人了，说明它的估值变高了。

　　所以，在一定程度上，我们可以根据PE的高低来判断一只股票的估值高低，而由一系列股票组成的指数也可以根据指数PE来确定指数估值的高低。

　　影响股价的因素

　　上面那个公式，变形一下得到：股价=市盈率*每股收益

　　影响股价的因素主要有两个：市盈率和每股收益。

　　市盈率，其实是反映了投资者对上市公司的认可度，我觉得你公司好，20倍PE没问题，我愿意买，30倍PE我都能接受。

　　所以市盈率也可以看做是投资者的情绪，或者叫市场情绪。

　　我们看到大牛市的时候，上证指数经常能涨到5000多点，6000多点，PE也达到了30多，50多。

　　就是由于投资者热情高涨，市场情绪非常乐观，使得很多烂公司的股价都飞上天了。

　　公式中的每股收益则反映了上市公司的真正盈利能力。

　　我们发现上证指数的相对低点，由20多年前的300多点，到10几年前的1000多点，到几年前的2000点，这个过程也是反映了上市公司整体的盈利能力是在不断提升的，也就是说股市中有越来越多的好企业，这是有业绩支撑的。

　　所以，如果不出现重大的经济上的危机，股市是不太可能跌回1000多点的，300点就更不可能了。

　　综上所述，我们可以看到，股价牛哄哄的股票，不光自己有不错的盈利能力（每股收益），投资者对它也抱有很大的兴趣，很乐观的情绪（市盈率）。

　　在这两方面的作用下，股价迅速飙升，这种现象有一个专业名词解释，叫“戴维斯双击”。

　　近两年表现很牛的贵州茅台、中国平安、格力电器、伊利股份??等等，包括很多白马股，其实都是在“戴维斯双击”效应的加持下，走出了牛市行情。

　　低估值的指数能买吗

　　我们回到一开头的问题，指数都是由股票组成，同理可以应用到指数上。

　　对于行业来讲，有些行业当今很火热，有些行业又不那么热；还有些周期性行业，有时候很赚钱，有时候不那么赚钱。

　　相应地，投资者会在一段时间内对某些行业热情扎堆，某些行业又备受冷落；行业赚钱时，投资者情绪也高，关注也多，行业不赚钱时，投资者关注就少。

　　正是因为投资者的这种情绪扎堆的现象，就造成了不少受冷落的指数估值偏低。

　　但估值偏低只是投资者暂时对该指数没有太大热情，随着时间的推移，当估值高的指数赚钱空间越来越小的时候，投资者就会注意到估值偏低的指数，然后开始转移投资热情，被低估的指数也会涨起来。

　　所以，某只指数的估值不会永远低估，总会有高潮的一天（有可能3年，有可能5年）。

　　但是，如果你看完这篇文章后，马上去买某只低估值指数基金的话，先要想好了，你能忍受这只指数走出低谷的这段时间吗

　　万一市场的情绪并没有被你买的这只指数吸引呢

　　它就有可能继续在低谷徘徊好几年，一直到把你对他的热情耗尽，然后有一天你看到别的指数涨得飞起来，你忍不住抛弃它的时候，它又悄悄地开始涨了??

　　我们应该怎么买

　　我们具体情况具体分析，我这里搜集了一些指数的估值情况，看下表：

　　表中我用黄色底纹标记的5只指数，其中中证白酒、中证消费、基本面50，是近两年表现相当强劲的几个指数，对应的基金，相信大家都有买，并且都赚了不少。

　　我们看到这三个指数在5年内的百分点位，都到了90%比较高的位置，也就是说估值是近5年中的偏高位置，有点靠近天花板了。

　　那是不是已经不能买了呢

　　其实上文中提到“戴维斯双击”，决定股价的，一个是市场情绪，一个是公司业绩。

　　近几年的消费类行业里的个股、基本面50里的个股，都是业绩非常漂亮的上市公司，有很不错的业绩做支撑。

　　再加上中国经济近几年一直呈现“稳中向好”的局面，因此我们不能简单地判断说PE处在历史较高位置，就说明上涨空间很小了。

　　因为很可能随着经济的向好，企业业绩的增长，原来PE的天花板在今天已经变得更高了。

　　当然，这天花板到底有没有变高，变了多高，谁都不敢下定论，只有事后再看的时候，才会发现，哦，原来当时是在这么个位置。

　　既然低估值的指数有可能会继续在低位盘旋，而高估值的指数还有可能涨更高，那我建议大家在配置基金的时候，把这两种类型的基金都考虑上。

　　涨得好的指数不用说了，大家都知道是哪些，而低估值的指数，建议大家关注一下：中证环保，因为18+1的会议上，明确表示了未来要大力发展生态环境，建设“美丽中国”，这是政策导向。

　　而随着一大批优秀的中小企业的崛起，我认为目前被低估的中证500也同样值得大家关注。

　　最后总结一下：

　　对于大多数投资者来说，如果我们不是投资指数基金的话，其实是不用太关注指数的高低估值，因为基金经理会帮你从中挑选出低估值的优秀企业的股票。

　　如果是投资指数基金的话，就可以参考一下估值的高低。

　　低估值的指数，就像遗忘的价值洼地，从长远来看，还是很有投资价值的。

　　但是对于大多数投资者来说，一方面不知道该挑选哪些低估值指数，另外一方面在持有过程中，看到别的指数在大涨，又很难保持初心不动摇。

　　所以，最合适的方法还是适当配置一些受政策关注的低估值指数，长期持有，这样当大家把目光又重新转移到低估值指数的时候，你就能享受到提前潜伏带来的额外收益了。

　　 指数基金常用的估值有哪些

　　指数基金，它通常使用的估值的方法来计算基金的一些涨幅，还有他的基金是特别体量很大的。

　　 想定投房地产主题指数基金请问有哪些低估值得定投的

　　当中国股市处于动荡时期时，长期指数基金并不合适。可以看出近年来指数基金的走势，如300、50、100等都是亏损较多的。过去一年创业板走势较强，但长期风险也相对较大。有那么多更好的基金品种可供选择，所以你可以选择长期走势强劲、排名高、收益率高的股票、混合型基金长期固定投资等。我不知道你在说什么

　　 什么是指数基金，有哪些指数基金值得投资

　　指数基金就是这个基金的涨跌跟着大盘走的上证

　　 为什么定投指数基金能赚钱

　　01

　　股神巴菲特多年以来唯一推荐的投资标的就是【指数基金】，那么为什么定投指数基金能够赚到钱呢为什么又有那么多投资指数基金的人还亏钱呢

　　假设有一款产品，经过对这个产品长达10年的统计分析，发现它的价格一直都在0-10元之间波动。

　　进一步分析发现，10年之内，该产品的价格波动大概如下：

　　20%的时间价格处于0-3元

　　70%的时间价格处于3-8元

　　10%的时间价格处于8-10元

　　如果我们想要对这个产品进行投资，最好的方式就是在这个产品价格为0-3元之间的时候买入，而在价格为8-10元的时候卖出。

　　这个产品是什么呢就类似我们所说的指数基金。

　　只要我们在0-3元（低估）的时候定期买入，在3-8元（正常估值）的时候持有不动，在8-10（高估）的时候分批卖出，我们就能获得不错的收益。

　　02

　　对于定投来说，最大的挑战是【耐心】。

　　当价格高于3元的时候，我们要静静等待它的价格跌下来再进行买入；

　　当价格低于3元，我们买入了一定资金之后，又需要等待它涨到8元以上。

　　算下来，我们有70%的时间都是在等待中度过，你说耐心重要不重要。不仅你要等得起，你的资金也要等得起，这就是为什么要用闲钱定投的原因。

　　指数基金这个产品有个利好消息：这个产品永远有需求，不用担心这个产品被淘汰。

　　某一只股票有可能会消失，因为公司有可能倒闭，但是指数基金不会，因为指数基金是打包了一堆股票，而且定期会进行调仓。

　　比如沪深300指数，就是从上海和深圳两家证券交易所的股票当中，挑选出盈利稳定、流动性好的300只股票组成，并且每半年或一年会进行调仓，把表现不好的股票踢出去，替换成一些表现好的股票。

　　这就是为什么它能够永续经营下去的原因。

　　03

　　有朋友可能会说，我能不能在0-3元之间一次性买入呢、

　　如果你想这么做，当然也可以，只是你是打算在3元的时候一次性买入呢还是2元的时候买入呢又或者1元的时候买入呢

　　如果你在3元的时候一次性买入，接下来一路跌到1元的话，你的账面亏损就很大。

　　你可能会说，那就等到1元的时候一次性买入。

　　万一价格跌到2元的时候就发生反转，然后一路向上涨到9元，这不就错过了一个好的牛市吗。

　　这就是为什么要在0-3元之间做定投的原因，当然可以聪明一点定投，3元的时候每个月投资1000元，2元的时候每个月投资2000元，1元的时候每个月投资3000元，这就能够实现越跌越买，跌得越狠就买得越多的效果，从而扩大我们的收益。

　　04

　　至于那些投资指数基金亏钱的人，很可能是买在高价，比如眼看着价格从6块噌噌往上涨到8块，怕错过，于是在价格8块钱以上的时候一次性买入（不是定投），涨到9块的时候嫌赚得太少，没有卖掉。

　　结果没想到一路下跌到4块钱，结果深度套牢，不亏才怪，切记切记！

　　 基金估值目前处于历史高估区，请问，处于高估区的基金适合定投么

　　世间万物没有什么是一直好也不可能一直坏，指数基金一直处于低估，如果有投资计划就按照投资计划操作。如果没有投资计划，那么就先了解一下你投资的指数基金是宽基还是行业基金，宽基那么就制定投资计划在低估时坚持定投，在估值正常时持有在高估时分批赎回。如果是选择行业基金那么就要区别对待了，查看历史数据，看牛市是否跟涨，还是反应不大，行业是属于朝阳产业还是夕阳产业。如果是夕阳产业主动割肉出局。