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　　 博世拉基金新能源投研一体化团队负责人郭晓林认为，汽车销量的快速增长背后是新能源板块的火爆。目前，这一趋势仍在加强。如果你陷入短期风险，你可能会错过一个更长期的上涨机会。

　　 过去几个月，新能源行业强劲增长，但其波动性也有所增加。投资者应该如何应对这种波动？郭晓林表示，短期交易过热导致波动加剧，但这并不意味着行业存在问题。今年新能源板块的爆发不是短期爆发，而是长期增长逻辑带来的。

　　 关于具体目标的选择，郭晓林表示，新能源汽车和光伏有不同的逻辑。

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　　 对于新能源汽车板块，郭晓林对两类公司表示担忧：一是具有长期核心竞争力的公司技术壁垒强，技术领先于竞争对手；二是材料领域产业链整合的公司，通过整合取得了明显的成本优势。“因为新能源汽车是制造业，制造业的一个特点就是产能的打造需要时间，所以产能和需求的增长不可能完全匹配。在布局上，要找供需格局好或者竞争格局好的公司，这样更容易获得超额收益。”

　　 对于光伏板块来说，今年上游原材料的硅料增加了不少，吞噬了整个产业链的大量利润。我们应该寻找不受价格影响的公司，比如胶膜和逆变器。“长期以来，因为光伏最重要的投资逻辑是降价降本，所以要看中长期技术如何驱动行业成本下降，需要找到能够促进新技术发展、降低成本的公司。”

　　 在选择具体公司时，郭晓林主要看以下三个方面：一是管理，主要包括制定价值链的能力和对行业发展方向的判断，通过季度经营指标可以观察到。二是行业格局。公司产品是同质的大宗产品还是有技术壁垒的产品？与同龄人的差距是在缩小还是在扩大？最后，行业的繁荣。部分公司质量较好，但短期内面临产能或需求约束，内部有几个季度疲软，需要动态评估调整。“我们希望找到一家自身表现良好、目前运营正在上升的公司。当然，有时候会提前布局一些目前景气度不太好的公司，但一到两个季度，内部会逐渐上涨，估值会合适。”