1：可转债套利的套利原理
1、常规可转债
常规可转债套利的主要原理：当可转债的转换平价与其标的股票的价格产生折价时，两者间就会产生套利空间，投资者可以通过将手中的转债立即转股并卖出股票(T+1，因此投资者必须承受1天的股价波动损失，从而套利空间不大)，或者投资者可以立即融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券。在海外成熟市场，可转债套利的基本思路是“做多可转债，做空对应股票”。具体套利的方法如下：
(1)以2007年8月9日为套利实施日期，起始资金为100万元，在临收盘的时候，假设转换贴水(为了计算简便，以收盘价计算)，则以收盘价购买可转债，并实施转股。
通过对常规可转债的计算得知，在2007年8月9日收盘价，有2只可转债具备套利空间，它们分别是：金鹰转债和韶钢转债，转换贴水分别为0.77%和0.86%。
(2)不能融券的情况下：假设第2天以开盘价卖出股票。如下表，在2只符合条件的常规可转债中，金鹰转债出现了亏损，套利失败;韶钢转债的收益率为1.71%。平均套利收益为0.52%，但这并未考虑交易的手续费、佣金和印花税支出。总体而言，在不能融券的情况下，由于要承担股票1天的波动损失 (可转债转股的股票实行T+1)，套利成功的几率较小、且套利空间很小，实际可操作性较差。
(3)可以融券的情况下：当天就以收盘价抛出股票。如下表，假设可以融券，那么在融券的当天就卖出股票，同时将可转债转股偿还融入的股票，则常规可转债的套利空间较不能融券的情况下大，套利风险也较不能融券的情况下小。在符合条件的2只常规可转债中，如果不考虑交易费用和税金支出，则平均的套利收益率为0.82%。
2、可分离债
可分离债套利的原理是：由于认股权证的价值在发行的时候存在低估、且正股在认股权证未上市之前的除权幅度通常不足，因此投资者可以在可分离债发布发行可分离债公告的当日买入股票(老股东有可分离债的优先配售权)，追加资金认购可分离债和附送的认股权证之后，再抛出正股、可分离债和权证，以获取收益。具体套利的方法如下：
假设在上市公司公告正式发行可分离债的当日，以100万元的初始资金在收盘价购买股票，然后再追加资金认购可分离债。
(1)股权登记日的次日卖出股票，可分离债和权证上市时再卖出(假设以开盘价卖出)
若在股权登记日的次交易日卖出正股，则在股票投资上受损失的可能性会较再权证和可分离债上市时(3-6个月)之后再抛出股票会小一些。到可分离债和权证上市的时候，5只可分离债中，有4只套利成功，收益率平均为5.35%。
可以看出，认购的可分离债越少，单张可分离债附送的认股权证越多，则套利的收益率越大。07云化债的收益率最高，为28.36%，
就是这个原因。粗略地估计，若可分离债认购金额超过所附送的认股权证的价值，则套利失败的可能性较大，如：06马钢债。
在大盘向好的背景下，可分离债的套利成功可能性较大，套利的收益率也可能较高。通常，可分离债的套利收益率要好于大盘。但是，若大盘在套利期间出现较大幅度的下跌，则即使在抛出股票的时间大盘有所拉升，整体的套利收益率仍然可能受到较大的负面影响，如06马钢债就是如此，股票投资的亏损较大使得整体套利失败。另外，可分离债的亏损率通常在20%左右，因此若认购的可分离债越多，则套利亏损的可能性越大。
权证的收益是套利收益的主要来源(占套利总收益的比重最高可达469.52%、最低亦有91.26%)，而可分离债的亏损是套利的主要亏损(占套利总收益的比重最高可达206.35%)。
(2)可分离债和权证上市当天卖出股票、可分离债和权证(假设以开盘价卖出)
若在可分离债上市当天卖出正股、可分离债和权证，则5只可分离债套利均成功，收益率平均高达19.24%。
推迟抛出正股后的套利收益率显著提升，主要是由于期间大盘上涨较快带动正股的价格上涨所致，套利收益实际上主要来源于股票投资收益。
通常，在大盘向好的情况下，正股往往会填权，且跟随大盘上涨，因此推迟卖出正股有利于提升总体的收益率，如：06马钢债若推迟至权证上市再抛售正股，则股票投资收益率由-16.48%增加为-5.59%。
在推迟至权证上市时卖出正股之后，股票投资收益占总投资收益的比重较在股权登记日次日要明显提升，从而推动总体套利收益率的提升。如：06马钢债的股票亏损占总收益的比重由363.17%减少至87.90%。
可转债之所以可以套利，主要是由于可转债的波幅通常小于正股。具体而言，常规可转债的股票期权价值隐含在中，的走势与正股往往较为一致，且正股的波幅会大于可转债因此产生套利机会，但由于正股必须第2天方可抛出，因此套利的空间和成功几率都不大;可分离债的套利则主要是在可分离债上市前后，上市后可分离债本身就不含权、套利机会主要在权证和正股之间产生。
随机选取1个可分离债——06马钢债和1个常规可转债——金鹰转债，可以看出，常规可转债的走势与正股高度一致，而可分离债在上
市后成为纯，其走势与正股相关性小。
2：可转债 无风险套利
那么你可以到和讯网的频道去查询可转债的套利机会，
相关说明：
如果想简单明了，只需要看那个“套利空间”那一栏：为正数即可，当然数目越大收益越高；不过市场几乎没有这种可转债交易了。现在剩下的都是收益比较低，或者为负的。
3：可转债什么情况下会出现无风险套利?
当正股价格上涨,可转债股转股价格低于正股时,就产生套利空间,如正股10元,可转债转股价为9元.上市后到期前都可以买.另外上市公司大笔送股时产生套利空间.
4：怎样降低投资风险
投资的常见风险与规避方法如下：
(一)购买力风险
指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是投资中最常出现的一种风险。实际上，在20世纪80年代末到90年代初，由于国民经济一直处于高通货膨胀的状态，我国发行的国债销路并不好。
规避方法：对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资方式上，如股票、等，但带来的风险也随之增加。
(二)违约风险
指发行的借款人不能按时支付利息或偿还本金，而给投资者带来损失的风险。在所有之中，财政部发行的国债，由于有作担保，往往被市场认为是金边，所以没有违约风险。但除中央以外的地方和公司发行的则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对进行评价，以反映其违约风险(关于评级的问题，在本节稍后将进行进一步探讨)。一般来说，如果市场认为一种的违约风险相对较高，那么就会要求的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。
规避方法：违约风险一般是由于发行的公司或主体经营状况不佳或信誉不高带来的风险，所以，避免违约风险的最直接的办法就是不买质量差的。在选择时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司，在持有期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。
(三)的利率风险
指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响价格的重要因素之一：当利率提高时，的价格就降低;当利率降低时，的价格就会上升。由于价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。
规避方法：应采取的防范措施是分散的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期却能保持高收益。总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。
(四)变现能力风险
指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉的风险。如果投资者遇到一个更好的投资机会，他想出售现有，但短期内找不到愿意出合理价格的买主，要把价格降到很低或者很长时间才能找到买主，那么，他不是遭受降低损失，就是丧失新的投资机会。
规避方法：针对变现能力风险，投资者应尽量选择交易活跃的，如国债等，便于得到其他人的认同，冷门最好不要购买。在投资之前也应考虑清楚，应准备一定的以备不时之需，毕竟的中途转让不会给持有人带来好的回报。
规避方法：对于再投资风险，应采取的防范措施是分散的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可迅速找到高收益投资机会，若利率下降，长期却能保持高收益。也就是说，要分散投资，以分散风险，并使一些风险能够相互抵消。
(五)经营风险
指发行的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误，导致资产减少而使投资者遭受损失。
规避方法：为了防范经营风险，选择时一定要对公司进行调查，通过对其报表进行分析，了解其盈利能力和偿债能力、信誉等。由于国债的投资风险极小，而公司的利率较高但投资风险较大，所以，需要在收益和风险之间做出权衡。
(六)再投资风险
投资者投资可以获得的收益有以下三种：
1. 利息;
2. 买卖中获得的收益;
3. 临时的流(如定期收到的利息和到期偿还的本金)进行再投资所获取的利息。
实际上，再投资风险是针对第3种收益来说的。在后面的章节中我们会看到，投资者为了实现购买时所确定的收益相等的收益，这些临时的流就必须按照等于买入时确定的收益率进行再投资。
5：股指无风险套利
牵扯很多模型，方法也很多，说个最简单的吧
股指的标的是沪深300指数，当月的合约报价和300指数报价是有一定价差的，由于交割日和现货强制收敛的规定，到期日期现差价理论上应该为零。从一定的差距到零，这之间的价差就是套利利润（理论上）
具体操作：
假设当月和现货价差为60点，同时卖出一手股指合约，买入沪深300指数对应的一揽子股票（也可以用ETF代替，计算下相关系数），到交割日，期现差价归零（可能出现负值）同时平仓，就可以获取无风险利润
6：沪深300无风险套利
他没做反，不要误导。但这种做法如果资金量小的话应该有点难度，跟踪指数不一定能做到那么好，与标的的误差就是风险。如果你能把沪深300跟踪的很好，并且交易的手续费加上持有成本小于期现差价，那么这种做法就是一种很好的无风险套利。如果资金量小的话，个人建议通过ETF跟踪指数，这种方法只是接近无风险。