股市上的定增为什么抢手

　　1、原来好处不对外
发行定增，曾是投行的各项业务中市场化程度比较低的一类业务。首先，定增的发行是非公开发行募资，募集的资金通常比较大。另外，由于定增规定了认购的法人、自然人或者其他合法投资组织不得超过10名，因此通常是只有业务量较大、资金雄厚的机构投资者才能参与。因此，对广大投资者而言无疑门槛较高，故相对市场化的程度较低。定增计划的主要的参与者通常是特定的大机构和大股东。
2、发行定增的公司成长性好
而上市公司定向增发则往往意味着有优质资产的注入，以及各方面资源的整合有较好的长期发展前景。这些都为股价上升提供了基本面和预期的支撑。其次，定向增发股票本身质地较优，一般在行业中处于领先地位，因此具备长线、投资的获益高、且比较安全
对于定增的盈利，分为股权折价和上涨收益。比如普通投资者也可参与进来的-优选定增基金，该资产管理计划的投资标的主要即为定增产品。该资产管理项目通过跟中铁宝盈、东海投资、财通基金合作，拿较低折扣的定增股权来增值。简单的说，定增参与价格较二级市场一般有10%-30%的折价。此后，解禁期后，股票上市流通，则又可获股票上涨的收益。根据该基金的特点，其优先级的预期收益可有8.5%-36.5%或更高的水平。总规模3000万人民币的-优选定增基金，优先级和劣后级的结构比例为3比1，客户为优先级。作为劣后级一方，承担亏损，但也享受超额部分的利润。对投资而言，无疑是非常之安全的。
4、优异的历史表现
按照过往的历史情况统计来看，大盘在3000-4000点的时期，定增项目的平均收益高达45%，因此可见，定增是一种对有一定资金量（上述是50万资金起配）的投资者来说，是极佳的一种投资工具。

　　优先资金和劣后资金各是什么意思

　　优先资金和劣后资金区别：
某投资项目需1000万元，无风险收益率为6%，而预期收益率为15%；计划融资800万元作为优先级合伙人，200万元作为劣后。则有：
优先级合伙人：收益为800×6%=48万元
劣后级合伙人：收益为1000×15%-48=102万元
则劣后级合伙人的投资收益率为102÷200=51%
劣后投资人相当于用200万元撬动了1000万元的资金，率为1000÷200=5倍

　　资产支持证券优先级，次优级，劣后级的比例怎么确定

　　信托产品，将自身的资金分为优先级和劣后级。
在产品到期后，分别计算收益。
一般优先级是固定收益，即确定一个比例的年化收益。
劣后级是浮动收益，产品利润高时，收益高，产品利润低时，可能会亏损以贴补优先级收益。

　　什么是交易策略中的优先劣后夹层

　　优先级资金和劣后级资金是定增过程中的一组相对概念。
优先和劣后是就定增退出清算时分金的权利优先性而言的。顾名思义，优先就是优先要保证的资金。
在参与定增的时候，投资机构如果特别看好某支股票，就会去借一笔钱加进行购买，以放大其自身的净资产收益率。
优先级就是指借钱出去的债主，做优先级做得最多的是银行，他们借给定增投资者一笔钱，收取一定的利息。
劣后级就是指借钱进来的这一方，一般是一些私募资管公司或自然人。他们向优先级借一笔钱，付给他们一笔固定利息。
比＝劣后级：优先级，现在做定增从1:1到1:4不等，做得最多的是1:2，比如1亿劣后配2亿优先级，这样实际上就做了一个3倍的。收益和亏损都会放大到3倍的水平。这样的线亿一年期定增份额，假如年化利率5%（方便计算，实际利率行情比这个要高），一年之后整体盈利10%，股票市值变成3.3亿，劣后需要支付的利息是1000万，再扣除优先级资金之后，最后劣后拿到1.2亿，净资产盈利是20%；类似地，如果总资产盈利率为20%，股票市值3.6亿，同样只需付1000万利息，最后劣后拿到1.5亿，净资产盈利率是50%。同理，如果股票市值亏损了10%，市值变成2.7亿，最后劣后需要还2亿优先级资金和1000万利息，只剩0.6亿，净资产亏损了40%；如果股票市值亏损了20%，市值变成2.4亿，扣除2亿优先级资金和1000万利息之后，劣后只剩0.3亿，净资产亏损70%。
由于有固定利率的存在，我们可以看到亏损的效应要大于盈利的效应。所以投资机构参与定增进行加是一件风险很大的事情，需要十分谨慎。
刚刚我们假设了一个定增劣后级和优先级的场景，实际情况中有所不同的是：第一，银行一般不会愿意一年之后劣后才退还本金和付利息，而是会要求每个季度或每个月付一次息（季度付息更多）；第二，实际上一年限售期过去后劣后很难马上从二级市场退出，因此一般会预留半年的退出期，这半年也是要付利息的。
当然，我知道你还想问，要是把优先级的资金全亏了怎么办这就涉及到差额补足以及补仓线、平仓线的概念。
优先级会划定一条线%，当股价下跌股票市值跌破了优先级资金的120%，优先级就会要求劣后实行补仓，再出钱买一部分股票进来。这是补仓线。
优先级还会划定另一条线%，当股价下跌破了这条线，优先级就有权利强制平仓，把股票权益全部没收。这是平仓线。
优先级平仓之后股票价格再涨回来也和劣后没关系了，但是如果股价还在跌，最后连优先级的本金都不保，优先级还有权利要求差额补足。要求劣后最后必须保证优先级的本金和利息，所以劣后还得补一笔优先级本息与最后处理股票所得金额的差额。
更新……
对了，还需要补充的是，在实际操作中，要实现劣后与优先级的结构化，一般都要通过一个资管计划（公募基金的基金专户，券商资管的资管计划等），在资管合同中会明确标注A级（即优先级）份额是多少，认购人是XX银行，B级份额（即劣后级）是多少，认购人是XXX。资管计划的管理人就是XX基金，托管人是XX银行（一般是出优先级的银行），然后注明本资管计划资金用途，由管理人和托管人负责按合同执行。
另外，除了劣后和优先的身份以外，还可能出现一种身份叫夹层。夹层，顾名思义，夹在劣后和优先之间，风险低于劣后，高于优先级，收益低于劣后，高于优先级。加上夹层之后，结构可能是1:1:2（对银行优先级而言是1:1，对劣后而言是1:3），可能是1:1:4（对优先级来说是1:2，但对劣后而言是1:5的），所以夹层可以实现在保证银行风控条件下加大劣后实际率的作用。
你可以把夹层和劣后捆绑在一起看，他们一起对优先级履行补仓、平仓的义务（当然合同里也可以写补仓义务人仅是劣后）。
夹层的时候一般比银行高5%左右，或者夹层可以找劣后谈固定收益放低2个点，后端分10-20的超额收益分成。
以上回答由：刘师分盘 摘抄自知乎匿名写手

　　有限合伙基金 一般劣后级要投入多少比例资金

　　5~10%吧，看具体的合伙协议规定了

　　请问产业引导基金也算是股权投资基金的一种吗

　　产业引导基金通常由地市级以上牵头，联合金融机构发起成立，以财政资金为劣后，撬动民间资金投入到高新技术产业中，引导高新行业发展。
产业引导基金，多数以股权的方式，少部分引导基金也可用债权方式投资。
从产业引导基金的结构和目的方面可以分为：
1、母基金+子基金的模式。母基金层面，很多地方的引导基金要求禁止财政资金作为劣后级，因此采用平行投资的架构，吸引大型金融机构参与，放大优势。
2、专项基金模式。
此模式，财政资金联合行业龙头、金融机构或其他社会资本共同设立、单层基金架构，重点支持特定行业或特定类型企业。这种单层有限合伙形式的模式较为多见。
3、国企牵头类。
最为常见是设定优先劣后级结构化设计，比例2:1到4:1不等，甚至更高。金融机构认购优先级，国企或指定主体出资认购劣后级，为优先级资金提供一部分安全垫。平行投资基金较少出现。