1：基差的影响因素
基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：
1 基差为负的正常情况：
在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货价格应小于该商品的价格。
2 基差为正数的倒置市况：
当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于价格。
3 基差为零的市场情况：
当合约越接近交割期，基差越来越接近零。 对买入套期保值者有利的基差变化：
1价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
2价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
3价格上涨，现货价格下跌，基差极弱，结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4价格和现货价格都上涨，但价格上涨幅度比现货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6现货价格从价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
对卖出套期保值有利的基差变化：
1 价格下跌，现货价格不变，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2 价格不变，现货价格上涨，基差变强，结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3 价格下跌，现货价格上涨，基差变极强，结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4 价格和现货价格都上涨，但现货价格上涨幅度比大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5 价格和现货价格都下跌，但价格下跌幅度比现货大，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6 现货价格从价格以下突然上涨，基差变强，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
2：关于基差的问题
首先，基差是和现货的价差，一般情况下，价格高于现货价格，因为到交割之前还要涉及仓储费那些，所以一般要高，越到后来，这个时间就越缩短，那么仓储费等也要减少，所以就逐渐贴近现货价格。如果基差为0，说明已经贴近了现货价格。和套期保值是没有什么关系的。因为基差缩短，可以是，现货都涨，但是他们价差缩短。并不能影响什么涨跌，也不会影响套期保值。
3：基差走强如何影响买入(卖出)套期保值的效果
应该不能说影响，而是决定。因为假若在正向市场（现货价格-价格=负数），基差走强，那么是由负数向正数扩张了，买入套保是亏损的结果，卖出套保就是赢利的结果。比如黄豆现货价格4000块一顿，价格4100块一顿，这时基差是-100，如果你做了买入套期保值（也就是买进卖出现货），当现货价格涨到了4050，而价格还是4100没有涨，那么这时的基差是-50，是走强的。那么当基差走强时，你想一下你是卖出现货的，那么你现货就亏了50块一顿的差价，而你是买进的，盈亏平衡没赚钱。明白了吗基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。
4：基差问题
和现货的价格差即为基差，基差等于现货的价格减去的价格。一般情况下，的价格高于现货的价格。
当的价格高于现货的价格时，基差为负数，就是升水，也是现货贴水；
当现货的价格高于的价格时，基差为正数，就是贴水，也是现货升水。
5：基差与价差有何不同
基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在市场的价格之差，即：基差＝现货价格一价格。参照物不同，基差结果不同。
价差： 买卖价格之间的差异；用于衡量市场流动性。在正常情况下，价差越小，流动性越高.
计算价差应用建仓时，用价格高的一“边”减去价格较低的一“边”。所以在中价差一般是正数.
6：如何利用国债做基差交易
理论上价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与价格之间的联系则用基差来表示。国债的基差指的是用经过转换因子调整之后价格与其现货价格之间的差额。国债的现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
国债交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的合约。
基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。
相较于其他品种，国债最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割决定，而其他金融一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债的多只可交割上运用。在多只可交割上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期现套利有更丰富的收益机会。
市场投资者一般把这种在国债运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。