期货中,有一个对冲的概念,是什么意思,是如何操作的?

　　 不好意思我概念混淆了

miow_doll 回答的就很贴切并且简明扼要

我现在重新整理下

对冲

1.
可以定义为：对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。

微观的来说对冲就是一种操作手段，简单来说就是一买一卖，比如在期货市场上买入3月份的大豆合约的同时卖出4月份的大豆合约，这样做的目的是为了规避市场波动的风险，，或者你未来要卖出一批货物，那你可以买入货物登量的期货以对冲现货市场波动的风险，这也就是所谓的套期保值。

范围再扩大点的话，举个不恰当的例子，我个人认为保险其实也可看作一种对冲，对冲你生活或者财产方面的损失。

我认为对冲的目的不是为了获得利润,而是为了减少由于期货价格波动产生的风险.目的就是为了保值.其成本只是购买期货的手续费用,这同价格波动产生风险造成的损失相比是小很多了.所以对冲是很使用的规避风险的方法.

2.
对冲分很多种：

本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值；期货上的对冲对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后，在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同，方向相反，数量相同。

3.
什么是“对冲（hedging）”，为什么要对冲

“对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”（刘鸿儒主编，1995）。
早期的对冲为的是真正的保值，曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者，或拥有商品将来出售者，或将来需要购进商品者，或拥有债权将来要收款者，或负人债务将来要偿还者，等等。
这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去），从而使自己的资产组合中没有敞口风险。
比如，一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国，将收到100万美元，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，如果美元大跌，他将蒙受损失。为避免风险，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），即锁定汇率，从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空，又可以买空。
如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉，你就可以用卖空这种资产来锁定价格。如果你将来要买一种资产，并担心这种资产涨价，你就可以现在就买这种资产的期货。
由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差，所以谁也不会真正交割这种资产，所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差。从这个意义上说，对该资产的买卖是买空与卖空。

那么什么是对冲基金的“对冲“不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出对冲是一种市场中性的战略，通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作，可以有效地将投资资本放大倍数，并使得有限的资源可以进行大笔买卖。
当时，市场上广泛运用的两种投资工具是卖空和效应。Jones将这两种投资工具组合在一起，创立了一个新的投资体系。他将股票投资中的风险分为两类：来自个股选择的风险和来自整个市场的风险，并试图将这两种风险分隔开。他将一部分资产用来维持一篮子的被卖空的股票，以此作为冲销市场总体水平下降的手段。在将市场风险控制到一定限度的前提下，同时利用效应来放大他从个股选择中获得的利润，策略是，买进特定的股票作多头，再卖空另外一些股票。
通过买进那些“价值低估”的股票并卖空那些“价值高估”的股票，就可以期望不论市场的行情如何，都可从中获得利润。
因此，Jones基金的投资组合被分割成性质相反的两部分：
一部分股票在市场看涨时获利，另一部分则在市场下跌时获利。
这就是“对冲基金”的“对冲”手法。尽管Jones认为股票选择比看准市场时机更为重要，他还是根据他对市场行情的预测增加或减少投资组合的净敞口风险。由于股价的长期走势是上涨的，Jones投资总的说来是“净多头”。

加入金融衍生工具比如期权以后会怎么样
不妨再举个例子。如果某公司股票的现价为150元，估计月底可升值至170元。传统的做法是投资该公司股票，付出150元，一旦获利20元，则利润与成本的比例为13.3%。但如果用期权，可以仅用每股5元（现股价）的保证金买入某公司本月市场价为150元的认购期权，如果月底该公司的股价升至170元，每股帐面可赚20元，减去保证金所付出的5元，净赚15元（为简便计，未算手续费），即以每股5元的成本获利15元，利润与成本的比率为300％，如果当初用150元去作期权投资，这时赚的就不是20元，而是惊人的4500元了。

可见，如果适当地运用衍生工具，只需以较低成本就可以获取较多利润，就象物理学中的原理，在远离支点的作用点以较小的力举起十分靠近支点的重物。金融学家将之称为效应。这种情况下，假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲），而纯粹是作市场的方向，并且运用来进行赌注，一旦做对了，当然能获暴利，不过风险也极大，一旦失手损失也呈效应放大。美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押，贷款1250亿美元，其总资产1200多亿美元，它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元，倍数达56.8，只要有千分之一的风险就可遭灭顶之灾。

这么解释不知道您明白了没有
我觉得这样已经很详细了
实在是觉得这些文字都有用所以可能有些多了
一开始的时候有疏漏实在不好意思 对冲机制的对冲策略

　　1、套利策略：最传统的对冲策略
套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布
基于90只融资融券标的组合统计套利表现
3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益
4、中性策略：从消除Beta的维度出发
市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关——即追求绝对收益（Alpha），而不承受市场风险（Beta）。

　　 请通过举例讲解一下对冲，期权和期货的意思

　　 期货:你和路人甲签了一个标准合约,内容是你在五个月后卖给他一斤土豆.价格是一块钱一斤.
对于路人甲来说,他和你签了一个标准合约,内容是五个月后买你一斤土豆. 价格是一块钱一斤.
对冲:过了三天,你不想留这个合约了,这时候市场土豆期货的价格是0.9元每斤.这时,你在市场上通过买进平仓,与路人乙又签了一份买进土豆的标准合约.约定五个月后你买他一斤土豆,价格是0.9元一斤.
这时候你手里的土豆期货合约就对冲掉了,你赚了一毛钱.
期权:是一种权利的买卖,你和路人丙签了个标准看涨期权合约,内容约定,你有权在现在开始到未来五个月之内的这段时间,以0.9元每斤的价格买进一斤土豆的合约.如果价格长了,你在这段时间内随时可以以0.9元每斤的价格执行这个合约.当然,如果价格跌了,你就可以不执行这个合约了,
对路人丙来说,他卖给你一个看涨期权合约,因为市场有上涨的风险,所以他要管你要权利金,这个钱,不管你执行不执行这个合约,你都要不回来了.
这么解释够通俗的了吧. 期货中的对冲机制是怎么一回事?

　　 对冲是这样
举个例子，比如你今天买进一张合约，然后再卖掉，那么你手上就没有了
或者你卖出一张空头合约，相当于答应别人到期保证交货，但是在这期间拟买进一手就可以抵消你卖出的合约，使得你手上没有持仓
很多人不理解，我顺便解释，卖出以后相当于我答应你到期给你提供合约上说明的货物，但是此之前，我如果买进了，那么意味着有人也必须到期给我货物，那么交易所自动将他们联系起来，避免了我在中间的中转作用。还可以理解吧 使用期货对冲风险,为什么按市场价格定价会产生现金流问题

　　 期货是交易，也就是说现实中需要100元的东西，期货里面只需要10元 对冲到底是怎么盈利的

　　 哥们，个人理解，仅供参考
比方说，现在美元，日元，和RMB。若美元走强，RMB,日元都下跌，但是美元涨1块，RMB跌5块，日元跌1块。若美元走弱，RMB,日元都上涨，但是美元跌1块，RMB涨1块，日元涨5块。那这种时候我们这么做呢就是在买日元上涨的同时，也买RMB下跌，量最好相等，这样一个对冲就完成了。
如果我们买1元日元涨，1元RMB跌，会出现什么情况呢当美元涨1块时，日元跌1块，我赔光，但是我买了1元RMB跌，这时我赚了5块，所以总的说来，我还是赚了3块（成本2块）。
当美元跌1块时，日元涨了5块，但买的1元RMB跌的全部赔光，所以总的来说，我还是赚了3块（成本2块）。
因此，对冲模型就是在减小风险的同时减小收益，如上述例子所示，基本就是稳赚不赔的做法，何乐而不为呢对冲基金的经理们就是在寻找这种存在于世界各个角落的对冲模型。
但是经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。
以上仅为个人观点，我也是查阅一些资料自己领悟的，肯定有不正确的地方，希望有专业的人士给出更专业的回答。谢谢