来自美国、日本和德国的先进零件的交货时间显著增加，相比于通常2-3个月的交货期，目前半导体核心部件的交货期为6个月以上。其中，包括高级传感器、精密温度计、管理设备的微控制器单元等。由于铝和钢等原材料的价格飙升，企业在确保半导体设备的零件和铸造零件方面正遭遇困难，一位半导体设备制造商的负责人表示：“由于零件交付周期越来越长，设备交付日期正在延迟。”长城国瑞证券认为，从周期角度来看，2021-2022年为设备需求高峰期，重点公司订单高增长，印证2022年设备需求仍保持强劲。建议关注各环节已实现技术突破，并进入商业化供货的重点公司。

　　A股上市公司中，长川科技产品获得了长电科技、华天科技、通富微电、士兰微、华润微电子、日月光等多个一流集成电路企业的使用和认可。华亚智能半导体产品主要为应用于晶圆刻蚀控制、化学气相沉积、晶圆检测、超高亮度LED薄膜沉积、晶圆成膜设备气体输送装置等半导体设备的精密金属结构件。中微公司ICP刻蚀设备在2021年也在客户端取得突破性进展，已通过诸多客户的工艺认证并获得重复订单。

　　远高出行业整体投资增速水平，这个基建细分领域需求或超预期

　　2022年以来，水利工程尤其是重大水利工程建设有力推进，充分发挥了水利稳投资、稳增长的重要作用。1-4月份，全国水利基础设施建设全面加快，完成水利建设投资实现大幅增长，各地已完成近2000亿元，较去年同期增长45.5%。

　　根据统计局发布的投资数据，2022年1-4月，水利管理业完成投资同比增速为12.00%，较1-3月水利管理业投资增速环比提升 2.00个pct，位居狭义基建投资各子行业首位，远高出基建整体投资增速水平。根据水利部信息，重大水利工程每投资1000亿元，可带动GDP增长0.15个百分点，新增就业岗位49万，因此今年完成8000亿元的水利投资，对做好“六稳”“六保”工作、稳定宏观经济大盘将发挥重大作用。东海证券指出，水利工程成为重要抓手，关注相关产业链如水利建设、水利设计以及管材制造。后续来看，水利部预计今年中国将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有6000亿规模左右的水利建设投资或将在接下来逐渐释放效能。

　　A股上市公司中，粤水电承建了包括广东飞来峡水利水电枢纽工程、广东省韩江高陂水利枢纽工程等大中型水利水电工程。华设集团水运水利设计研究院和下属子公司扬州市勘测设计研究院重点拓展水利规划咨询、城市防洪、河道整治、水库枢纽、灌溉排涝、高标准农田及渔港工程等相关业务。青龙管业是国内目前唯一的覆盖混凝土管道、塑料管道和钢管的规模化生产企业。

　　国资委：分类推进上市平台建设 形成梯次发展格局

　　国资委近日印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》提出，要分类推进上市平台建设，形成梯次发展格局。支持各类纳入改革试点和改革专项工程的重点企业，以及在产业链、供应链关键环节和中高端领域布局的企业到相应层次资本市场上市，可注入现有上市公司平台，必要的也可单独上市。

　　2022年是国企改革三年行动收官之年。近日，中航电子拟吸收合并中航机电。招商证券王超研报指出，我国多家军工集团整体资产证券化率较低，十大军工集团合计的资产证券化率不到50%，主要是由于体外均有大量研究所等优质资产，也说明其资产证券化存在巨大空间。未来，预计各大军工集团的资产证券化率有望进一步提升，推荐未完成完全资产证券化的平台公司。

　　上市公司中，湖南天雁为央企，是国内最早生产车用涡轮增压器的企业，实控人为中国兵器装备集团有限公司，兵器装备集团资产证券化率仅为21%；中工国际为央企，实控人为中国机械工业集团有限公司，公司已被纳入国企改革“双百行动”名单。