货币市场套期保值

　　合约是贷款协议。采用这一保值方法的公司可以借入一种货币A，然后换成另外一种货币B进行投资，债务到期后，再兑换成原借入的货币A还款。这主要看两国货币的利率差进行投机。

　　远期外汇市场套期保值

　　按照远期汇价买入或卖出远期外币，到期时按照买卖汇价付出或收到本币，收到或付出外币。保住了远期汇率内的价值。

　　外币期权市场套期保值

　　买入外汇期权，保证了期权执行价格范围内的收益。

　　例如：香港ABC公司在2000年3月向美国出口一批产品，应收款项100万美元，约定6月份付款。ABC公司资本成本率12%。为从事各种套期保值交易所需要有关资料如下：

　　即期汇率：7.825港元/美元；

　　3个月远期汇率：7.725港元/美元；

　　美国3个月期借款利息：年利率10%

　　美国3个月期投资收益率：年利率8%

　　香港3个月期借款利率：年利率8%

　　香港3个月期投资收益率：年利率6%

　　柜台交易市场，6月份买进期权的履约价格7.7港元/美元，合约单位100万美元，期权费1.5%；

　　另外，据测3个月后即期汇率将为7.835港元/美元。

　　对这笔应收账款，ABC公司可以采取交易风险管理策略：不采取任何保值措施；远期外汇市场套期保值；货币市场套期保值；外币期权市场套期保值。