流动性溢价和通货膨胀是一回事吗

　　流动性溢价和通货膨胀是完全不同的概念。因为前者中的流动性和后者中的流动性（即货币）是完全不同的。
1、流动性(Liquidity)是指将一项投资性资产转化成现金所需要的时间和成本。在较短的时间以接近市价的价格将资产转换成现金则称该资产有较高的流动性。与之相对应，在较短时间内要将某一项资产转化成现金而必须以远低(高)于其市价的价格出售(购买)，则称该资产流动性差。
流动性差的资产因涉及较高的交易成本(在卖出该资产而承受较大的价格折扣)，其市场价格应比同类流动性高资产的价格低，或者说，投资者对该资产要求较高的预期收益。这种流动性低的资产与同类流动性高资产的预期收益差额就是流动性溢价(Liquidity Premium)。
流动性溢价一般指zj的流动性溢价。国债的流动性好，流动性溢价很低；小公司发行的zj流动性较差，流动性溢价相对较高。流动性溢价很难准确计量。观察违约风险、期限风险均相同的zj，它们之间会有2%到4%的利率差，可以大体反映流动性风险溢价的一般水平。
2、通货膨胀是因为央行发行了过多的货币，投放了过多的流动性。这里的流动性即货币。注：英语的currency即是货币，currency有流动性的意思，这是我们翻译的问题。

　　 什么叫流动性溢价?

　　流动性资产
数量较大的公司,其招标定价将远远高于每股净资产.

　　 利率期限结构理论的主要内容是什么

　　流动性偏好理论（Liquidity Preference Theory） 长期zj收益要高于短期zj收益，因为短期zj流动性高，易于变现。而长期zj流动性差，人们购买长期zj在某种程度上牺牲了流动性，因而要求得到补偿。预期理论（Expectation Theory） 如果人们预期利率会上升（例如在经济周期的上升阶段），长期利率就会高于短期利率。 如果所有投资者预期利率上升，收益曲线将向上倾斜；当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时如果人们预期利率保持不变，那么收益曲线将持平。 如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降，那么就会形成向下倾斜的收益曲线。 市场分隔理论（Market Segmentation Theory） 因为人们有不同的期限偏好，所以长期、中期、短期zj便有不同的供给和需求，从而形成不同的市场，它们之间不能互相替代。根据供求量的不同，它们的利率各不相同。

　　 流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额有哪些

　　流动性偏好理论认为远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。