期权期货基本知识 入门视频教程

　　
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　　 找证券公司申请个模拟帐户就行了 上交所期权盘中熔断是怎么造成的

　　 上交所期权盘熔断机制
配合证券市场指数熔断机制的实施，保障股票期权（以下简称“期权”）交易的顺利进行，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称“《期权交易规则》”）及其他有关规定，上海证券交易所（以下简称“本所”）就期权试点业务中与证券市场指数熔断相关的交易事项通知如下：
一、因证券市场发生指数熔断导致合约标的暂停交易的，相应合约品种同时暂停交易；合约标的恢复交易的，相应合约品种同时恢复交易。
二、证券市场指数熔断于14:57前结束的，相应合约品种暂停交易期间，可以继续申报，也可以撤销申报。
恢复交易时对已接受的申报进行集合竞价撮合，此后进入连续竞价交易阶段。
三、证券市场指数熔断于14:57至15:00前结束的，相应合约品种暂停交易期间，可以继续申报，也可以撤销申报。
恢复交易时不对已接受的申报进行集合竞价撮合，直接进入收盘集合竞价阶段，收盘前1分钟内不接受撤销申报。
四、证券市场指数熔断持续至15:00结束的，相应合约品种暂停交易期间不接受交易申报，仅接受撤单申报以及备兑锁定或解除锁定、行权等非交易申报。
相应合约品种当日不再恢复交易，不进行集合竞价撮合。
五、因证券市场发生指数熔断导致合约品种暂停交易期间和恢复交易时的集合竞价期间，不揭示虚拟参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。
六、期权交易达到《期权交易规则》规定的合约熔断标准进入集合竞价期间，证券市场发生指数熔断的，相应期权合约直接进入由指数熔断引起的暂停交易阶段。
七、本所对期权交易采取暂时停止交易、临时停市等风险控制措施期间，证券市场发生指数熔断且持续至前述风险控制措施实施期间届满后的，相应合约品种自相应风险控制措施实施期间届满后，再进入由指数熔断引起的暂停交易阶段。
因证券市场发生指数熔断导致合约品种暂停交易期间，本所决定对期权交易采取暂时停止交易、临时停市等风险控制措施的，相应合约品种根据本所公告的时间进入相应风险控制措施的实施阶段。
八、期权合约最后交易日，因证券市场发生指数熔断持续至收盘导致相应期权合约当日未恢复交易的，期权合约最后交易日顺延至期权合约恢复交易首日，期权合约于恢复交易首日到期并进行行权。
九、期权合约行权交收日，因证券市场发生指数熔断持续至收盘导致相应合约标的当日未恢复交易，合约标的为交易所交易基金的，对行权交割中应交付合约标的的不足部分，按照以下行权现金结算价格的计算公式，以现金结算方式进行行权交割：
行权现金结算价格=交易所交易基金前一交易日单位净值×（1+对应指数当日涨跌幅）。
上述公式中，对应指数当日涨幅取正值，当日跌幅取负值。 求一个介绍期货和期权的教学视频

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　　 常用的期权交易策略有哪些

　　 常用的期权交易策略有哪些期权交易策略有哪些分类 期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品，交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险收益偏好。具体来说，期权具有如下应用：通过买入看涨或看跌期权在牛市或熊市增加，提高收益;买入看涨期权代替买入标的资产，降低交易成本;买入看跌期权或卖出看涨期权对冲市场下行风险;买入看跌期权锁定标的资产的账面收益;卖出看跌期权，从而锁定标的资产的买入价。那么常用的期权交易策略有哪些?
裸露头寸策略
裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约，是普通投资者最常用的策略，往往用于投机增加，降低交易成本。期权分为看涨期权和看跌期权，而投资者进行期权交易即可以买入也可以卖出，于是裸露头寸策略就有四种：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。在这四种策略中，买入看涨期权和卖出看跌期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看涨;买入看跌期权和卖出看涨期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看跌的。
期权与标的资产组合策略
期权裸露头寸策略是最简单的期权投资方法，但是往往风险比较大，而通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略，并且通过合适的组合降低风险。
保护性看跌期权策略就是一种常用的期权与标的资产组合策略。该种策略的构成是持有标的资产的多头，同时买入看跌期权，这主要是一种避险对冲策略。特点是通过支付一定的权利金方式，可以有效地覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。与用期货避险相比，该策略提供了标的资产价格下行风险的保护，但是没有对最大收益设置限制，并且不需要缴纳保证金，没有保证金风险。
备兑看涨期权策略与保护性看跌期权一样，也是标的资产与期权结合的核心形态，被各种类型投资者广泛使用。备兑看涨期权的策略构成是：持有标的资产多头头寸，同时卖出相应的看涨期权。该策略适用于投资者长期看好标的资产，但是认为短期内可能会有所调整，可是又不愿意卖出标的资产的情况。通过卖出看涨期权获得权利金来对冲现货小幅下跌的风险，当市场超出所料而大幅下跌时，投资者的现货多头风险会通过卖出期权所得权利金得到一定程度上的弥补，但如果现货市场短期快速上涨到高位时却会损失超涨的收益。
领子期权策略主要是用来对冲标的资产的风险，是保护性看跌期权策略与备兑看涨期权策略的结合，被许多机构投资者采用。领子期权的策略构成是：持有标的资产现货多头的同时买入看跌期权并卖出看涨期权，看涨期权的行权价比看跌期权行权价高，到期日相同。其中买入看跌期权的作用是为标的资产提供下跌保护，而卖出的看涨期权所获的权利金可以用来抵消购买看跌期权的成本。这种策略使投资组合的损失非常小，但是也削减了当现货上行时带来的收益。
期权价差交易策略
牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。假如投资者预期标的资产在未来会上涨，但是涨幅有限，他想稳中求胜，这时他可以选择较低成本的牛市价差期权。投资者要实现该种策略的做法是：买入一份看涨期权，同时卖出一份到期日相同，但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。
与牛市价差期权相反，投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌，可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略，投资者在熊市里获利有限，但标的资产若不跌反升，也不会面临大的亏损。该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权，同时卖出一份到期日相同，但低行权价的看跌期权。值得注意的是，高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高，所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。
第三种比较有名的价差策略为蝶式价差期权。该种期权能使投资者以较低的成本，在平稳的市场中获取不错的收益。策略的具体行权包括：买入一个较低行权价的看涨期权，买入一个较高行权价的看涨期权，卖出两个以前两个期权行权价的中间值为行权价的看涨期权，所有期权的标的资产和期限都相同。卖出两个期权的权利金能覆盖部分其余买入期权的权利金成本，从而体现低成本的优势。
之前的期权交易策略都是由到期日相同、行权价不同的期权组合构造而成。日历价差则是由相同行权价、不同到期日的期权构成。策略的具体行权包括：出售一份看涨期权，同时买入一个与之行权价相同但是期限更长的看涨期权。那些基于对未来标的资产价格中性或企稳预期的投资者可以使用日历价差。
期权波动率交易策略
跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略，是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。这种策略的构成是同时买入一手看涨期权和一手看跌期权，并且两者的标的资产、到期日、行权价都相同，通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，期权的购买者能享受到价格波动较大带来的好处。风险是如果价格只是小幅波动，价格的变化过小，无法抵偿购买两份期权的成本。
宽跨式期权是跨式期权的一个变种。具体的策略构成是：买入一个虚值看涨期权，同时买入另一个虚值看跌期权，两者的标的资产与到期日相同，但是行权价不同。相比一般的跨式期权，宽跨式期权的成本更低，但是拥有更宽的底部，即只有标的资产价格大幅度变动，这种策略才能获得正收益。
（南方财富网期货频道）