中国基金报记者 文景

　　火线备战北交所！

　　50万元门槛刚划定，截至发稿，已有超20家券商线上预开户功能已开通，并实现“7x24小时”不间断业务受理。

　　有头部券商预计预约成功人数已过万，潜在开户数最高或达800万户。部分已经开通北交所预开户业务的券商也表示，将结合北交所新出台的管理办法，使开户功能方面有差异化服务。聚焦“专精特新”业务，寻求差异化定位。

　　火线备战北交所！

　　超20家券商已开通线上预开户功能

　　据不完全统计，截至发稿，已有包括中信建投（601066）、国金证券（600109）、海通证券（600837）、广发证券（000776）、德邦证券、方正证券（601901）、兴业证券（601377）、平安证券、粤开证券、中金财富等在内的超20家券商的APP支持北交所预约开户，陆续上线了预约开通功能。

　　海通证券官方微信平台显示，海通证券已于9月19日上线北交所预约开户，者可通过“e海通财”APP预约开户，中秋节期间也可办理相关业务；在北交所正式接受开户后，第一时间由专人通知客户办理开户或开通交易权限。

　　

　　9月19日，广发证券在其APP“广发易淘金”上发布了一则重要公告，称公司现已开始受理北交所者预开户申请。

　　

　　国金证券官方微信显示，已于9月18日上线北交所交易权限办理服务，者可登录国金佣金宝APP申请办理北交所交易权限开通业务。

　　

　　粤开证券APP也已全面支持预约开通北交所交易权限。

　　

　　兴业证券相关负责人向媒体表示，公司已于9月17日晚间上线北交所合格者权限开通预约功能，目前公司主要信息系统已完成适当性相关合格者开通、交易权限校验等适当性改造工作，并根据北交所统一部署有序推进中。公司对比北交所和现有新三板业务的异同点，结合业务实际制定了相应的业务办理流程及要求。并将实施与上交所、深交所差异化的开户功能。

　　专家：预计预约成功人数已过万

　　潜在开户数最高或达800万户

　　9月17日，北京证券交易所发布《北京证券交易所者适当性管理办法（试行）》，明确个人者准入的资金门槛为证券资产50万元，机构者准入不设置资金门槛。自规则发布之日起，者即可预约开通北京证券交易所交易权限。北京证券交易所开市后，个人者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元，同时具备2年以上证券经验。

　　此前新三板精选层公司者门槛为100万，将者门槛从100万降到50万，北交所个人者资金准入门槛较现有精选层打了五折，者纷纷跃跃欲试。

　　有头部券商相关业内负责人向媒体表示，初步估计预约成功人数已过万。此前，新三板基础层、创新层、精选层的门槛分别是200万、150万、100万，此前已经开通上述任一权限的者，现在都满足北交所的门槛条件。自家券商新三板开通权限的者数量比较多，不太担心北交所的者数量。现在门槛降低了，券商争抢的是新的增量客户。

　　安信证券新三板研究团队负责人诸海滨向媒体表示，者门槛降低或带来者翻倍增长。截至2020年底，新三板个人者户数为165.8万户。按照上交所2020年末者持仓结构数据来看，市值50万元以上的者户数达332万户，再考虑深交所市值及者在银行体系其他金融资产，符合这一标准的账户数将更多。考虑到北交所的定位和吸引力，预计开通北交所户数在332万-789万户之间。

　　除了线上的努力，券商营业部线下也在积极服务者。招商证券上海浦建路营业部总经理王亚培向媒体表示，营业部目前尚未接到总部的通知，但前来咨询的客户已络绎不绝。营业部组织了骨干成员，设立了咨询专岗，系统性学习了相关规定和开户规则，以解答来电咨询的客户。不少客户表示，新的交易所、新的市场、新的活力，必然也藏着新的机会，相信财富效应在北交所能够有所呈现，待可开户时，第一时间前来开户。

　　注意经营风险、业绩波动等风险

　　切忌盲目

　　事实上，新设北京证券交易所的消息宣布后，新三板精选层迎来一波急涨行情，资金蜂拥而至。消息宣布的首周，66只精选层股票平均涨幅39.01%，然而，分化也很快开始。此前多位业内人士在接受中国基金报采访时表示，北交所设立有助于提振市场信心，利好新三板投行做得好的券商、“专精特新”企业、交易所系统IT企业等，但同时也要注意经营风险、业绩波动大风险等。

　　南方基金权益部基金经理雷嘉源表示，中小创新企业，背后更加需要关注企业的持续经营风险和业绩波动风险。

　　诺德基金基金经理曾文宏表示，风险点主要有几个，财务造假风险，行业核心技术颠覆风险，公司核心团队集体出走风险等等。

　　光大保德信专户权益部经理毕成表示，创新型中小企业具有业绩波动大、经营风险较高的特点，能否选择出长期具备成长能力的公司还需要自下而上的深入挖掘。需要关注的风险包括公司产品的行业空间是否足够大， 产品有没有被其他更新的技术替代的风险，客户结构是否过度集中等等方面。

　　永赢基金策略分析师戴清表示，一是政策风险，当前这些企业都受到政策、资金的强力支持，后续需要密切关注政策扶持力度的减弱及退出节奏；二是信息不透明容易造成失误，及时跟进产业链变化情况，另外，对于高新技术企业，单个核心技术人员或总监对公司经营发展的影响程度远大于国企或大公司，需要及时跟踪了解公司核心人员的工作状态、募集资金使用等情况。

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