6月10日，国联证券股东大会通过员工持股计划，已选聘兴证资管作为管理人，通过设立资管产品的方式，在二级市场购买并持有公司H股股票。

　　该员工持股计划规划不超过7200万元，存续期为5年，锁定期为12个月，参与人员包括葛小波等11位董监高人员和不超过350人VP以上职级人员等核心骨干员工。参照公司2021年年报的总人数2269人计算，占比达16%。后续，员工持股计划将选举产生管理委员会，进行日常管理和行使股东权利。

　　连日来国联证券小步慢涨，6月10日，国联证券则以涨停收盘，收报12.18元。H股则收于4.54港元，涨幅4.37%。

　　有接近人士告诉，监管此前给出过窗口意见，鼓励上市券商建立长期激励考核机制，比如薪酬延递、建立员工持股机会等方式，拉长考核周期，强调激励的长期化，防止公司业务发展得过于激进、步子迈太大，控制风险。对于公司而言，员工持股计划是公司高层、核心骨干与公司利益的绑定，保持核心团队的稳定。

　　目前，国泰君安、华泰证券、招商证券、天风证券和东方证券等上市券商均推出股权激励方案或员工持股计划。

　　国联股东大会通过员工持股计划

　　6月10日，国联证券股东大会审议通过2022年度员工持股计划。根据公告，员工持股计划的规模不超过7200万元，存续期为5年，锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票完成登记过户之日起算。

　　员工持股计划的参与人员包括：国联证券或下属控股子公司的董监高、VP及以上职级人员以及其他核心骨干员工。其中，葛小波、徐法良、尹红卫、李钦、马群星、王捷、汪锦岭、江志强、戴洁春、沈颖、虞蕾作为公司董监高人员，累计认购比例不低于本员工持股计划总份额的20%。

　　参与本计划的其他员工总人数不超过350人，认购比例不超过80%。单个员工最低认购金额为1万元，超过最低认购份数后以1000的整数倍增加。

　　公司强调，员工持股计划采取自愿参与原则，不摊派，不强行分配，同时参与人盈亏自负，风险自担。同时，任一持有人所持份额所对应标的股票数量累计不超过股本总额0.1%。

　　据了解，股东大会选举通过后，国联证券后续将选举产生管理委员会，负责员工持股计划的日常管理，代表持有人行使股东权利或授权资产管理机构行使股东权利。

　　上市券商作为资本市场的重要参与者，通过筹划实施员工持股计划，购买公司股票，既是响应政策号召，也是履行上市券商社会责任，体现了公司对宏观经济、金融市场及公司基本面信心。

　　早在2019年5月，中国证监会机构部下发的《关于支持证券公司依法实施员工持股、股权激励计划的函》支持证券公司实施员工持股计划，指出上市证券公司实施员工持股计划的，应当按照要求依法通过资产管理计划等形式进行。

　　同日，股东大会审议通过了国联证券设立资管子公司的议案。国联证券拟出资不超过10亿元设立全资资管子公司，并计划筹备申请公募基金业务资格。

　　此前的2022年4月26日，中国证监会发布了《关于加快公募基金行业高质量发展的意见》，“支持证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资产管理机构依法申请公募基金牌照，从事公募基金管理业务。”

　　2021年末，国联证券资产管理业务管理规模1024.12亿元，同比增长 169.28%，排名全行业第23位；其中主动管理私募规模644.25亿元，排名全行业第20位；资产证券化业务规模371.19亿元，交易所ABS年度新增管理规模排名第8位；2021年公司资产管理业务净收入1.46亿元，同比增长87%。截至目前，国联证券至少完成4个存续大集合资管计划的参公改造，其中包括一只现金管理型大集合。

　　根据中国证券业协会数据，市场上目前已有21家券商设立资管子公司。而随着资管行业的大发展，许多券商纷纷申请设立资管子公司。2021年以来，中信证券、中金公司、华创证券、中信建投和国金证券5家券商宣布拟申请设立资管子公司，此前万联证券、华安证券、申万宏源证券、国海证券等多家券商也已发布申请设立资管子公司公告。

　　此外，国联证券同日还公告了董事会、监事会延期换届。按照计划，国联证券第四届董事会、第四届监事会的任期将于2022年6月12日届满。鉴于董事会和监事会的换届工作尚在筹备中，国联证券为保持相关工作的连续性，董事会和监事会将延期换届，董事会各专门委员会成员和高级管理人员的任期亦相应顺延。

　　国联证券去年业绩增长较快，今年一季度重资本业务稳健再次助推业绩向好。2021年，国联证券实现营收29.67亿元，同比增长58.11%；实现归属上市公司股东的净利润8.89亿元，同比增长51.16%。今年一季度，国联证券营业收入6.4亿元，同比增长35.0%；净利润1.89亿元，同比增长20.4%。

　　重资本业务是一季度行业的主要业绩影响因素。华创证券非银认为，国联证券一季度重资本业务稳健，重资本业务收入合计2.9亿元，同比增长27.2%。2021年融资、上杠杆后，公司重资产业务规模明显提升，因此在低基数下，重资本业务收入同比高增。与此同时，方向性权益占比明显压降，公司主动管理能力及择时判断能力较强，收益率看齐头部券商。

　　东亚前海证券非银认为，国联证券一季度投资收益约为0.5%，与头部券商中信证券相当；另一方面，国联证券目前处于扩表、杠杆提升周期中，投资收益规模有望持续扩大，带动公司自营业绩提升。自营业务的稳定有望带领公司跨越周期。

　　截止至2021年末，国联证券基金投顾签约总户数达15万户，签约资产规模超102亿元，领先于行业。东亚前海证券非银认为，公司投顾业务定位于“小B大C”，已经形成了人才、组织架构、产品、渠道、服务等全方位业务优势。

　　华泰证券非银分析师王可认为，2019年国联证券管理层更迭，中信系高管加持，公司经营表现显著改善，进入发展快轨，创新模式迭出，基金投顾业务领跑行业。以中小银行为切入口的to B模式完善财富管理生态圈。在核心管理层长期发展战略的引领下，配套市场化机制，公司有望实现业务快速突破，以泛财富管理为抓手，把握机遇实现特色突围。