您现在的位置:主页 > 头条 >

新证券法券商,新证券法的主要修改内容

更新时间:2021-12-15 09:56:22

  事件:2020年2月份,受疫情影响,中国制造业采购经理指数(PMI)为35.7%,比上月下降14.3个百分点。2020年2月份,非制造业商务活动指数为29.6%,比上月下降24.5个百分点,表明受疫情冲击,非制造业经济总体回落明显。

  点评:受疫情的影响,2月份国内制造业处于较大面积的停滞当中,这拖累2月份制造业PMI出现大幅下跌,但由于是疫情冲击,因此可比意义并不大,预计3月份PMI将出现明显回升。当前基本面的弱势投资者已有较为充分的预期,因此对于市场的负面影响有限,预计市场将更多关注政策面以及外部环境的变化。

  (投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S24)

  2、广州将重启新能源汽车地方补贴

  事件:继佛山后,又一个城市将推出购车补贴。2月27日,广州市人民消息显示,广州市常务会议已于26日审议通过《关于坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》。该文件在“扩消费”稳增长的举措中提出,要加快推进落实去年尚未用完的中小客车指标额度工作,对二手车置换、购买新能源汽车进行补贴,提振汽车消费。

  点评:继佛山之后,广州亦将推出汽车补贴,这有望形成刺激汽车消费的示范效应。汽车消费属于大宗消费,对于经济恢复具有较强的拉动作用,加之补贴对于新能源汽车消费有很大的刺激作用,预计将对新能源汽车产业链构成利好。

  (投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S24)

  市场点评:新证券法实施为资本市场保驾护航,大盘整体风险可控,危中有机

  由于海外疫情的影响,近一周美股暴跌10%,创08年金融危机以来最差周表现。受此影响,A股上周顽强抵抗了四个交易日后未能幸免,上周五沪深两市双双重挫,行业与概念板块几乎全线尽墨。考虑上周大盘出现了一定程度的回调。但目前国内政策面保持偏暖,新证券法3月1日正式实施,标志着我国资本市场的市场化、法治化迈上新台阶。另加上国内疫情控制效果较好,预计在快速下跌后本周有望迎来短期修复反弹。建议逢低关注证券、基建、5G、新能源汽车产业链等。股市有风险,投资需谨慎。

  (投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S066)

  宏观视点:重磅!新证券法正式实施,十大变化影响1.6亿股民

  事件:新证券法3月1日起正式实施。国务院办公厅印发了《关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》(简称《通知》),部署做好修订后的《中华人民证券法》(简称新证券法)贯彻实施工作。新证券法全面推行证券发行注册制度、显著提高证券违法违规成本、完善投资者保护制度、进一步强化信息披露要求、完善证券交易制度、压实中介机构市场“看门人”法律职责、建立健全多层次资本市场体系、强化监管执法和风险防控等。点评:新证券法实施标志着中国资本市场的市场化、法治化迈上又一新台阶,与国际资本市场成功接轨。更重要的是,对中小投资者而言,新证券法将有力遏制市场违法违规行为,并在集体诉讼环节为中小投资者做主,为中小投资者创造更公平、更健康的投资环境。未来,除了科创板,创业板甚至中小板、主板都将向注册制逐渐过渡。从中长期看,新证券法将持续净化市场生态,将会对一二级投资者产生深远的影响。

  (投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S066)

  券商行业:资本市场各项改革将持续发挥成效,券商行业龙头将持续受益

  新证券法实施,推进资本市场改革政策将持续发挥成效,对政策高度敏感、高贝塔属性的券商行业将持续受益。当前行业估值处于相对低位,市场低迷制约表现,但作为市场的先行指标之一,有望阶段性收益行情好转,建议关注行业龙头。

  (投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S066)

  新《证券法》对证券公司和投资者分别作出了规范要求。对于证券公司而言,概括来说就是要做到了解客户、揭示风险,并且明确了卖者有责。对于投资者而言,应当配合证券公司,按照证券公司明示的要求提供个人真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的,证券公司应当告知其后果,并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务。此外,新《证券法》还对普通投资者和专业投资者作出了区分,目的是为风险承受能力相对较低、投资专业知识和专业能力相对不足的普通投资者提供更加充分的保护。同时,设置了“举证责任倒置”机制,当普通投资者与证券公司发生纠纷后,证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定,不存在误导、欺诈等情形。如果证券公司不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。没看到选择题,先看下上面的分析。

  看点一:明确股票注册制程序放宽公开发行股票门槛注册制推出,是大牛市真正的开端看点二:规范上市公司股东转售股票上市公司大股东在股市减持套现,用”纸糊“企业换钱,证券法不修改限制其行为,中国股市无实质利好。看点三:向合格投资者公开发行证券可以豁免注册或核准个人合格投资者要求年收入不低于50万元,金融资产不少于300万元,并具有两年以上证券投资经验。看点四:单列投资者保护章节民事赔偿可推代表诉讼股民可以索赔了。草案规定,投资者提起虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券民事赔偿诉讼时,当事人一方人数众多的,可以依法推选代表人进行诉讼。看点五:允许证券从业人员买卖股票证券从业人员都在买卖股票,只是没有用自己账号,用父母或者配偶的,与其暗不如明!看点六:新增条款禁止跨市场操纵打击市场操纵行为就应该毫不手软。

  1、公开、公平与公正原则。公开原则是现代证券法的基础,而这一原则中的公平与公正要求则具有从属性意义。自从美国1934年《证券交易法》首创这一原则以来,它在各国证券法中一再被强调。根据我国的证券法制度,任何类型的证券发行与交易都必须遵循公开性原则进行,以使得投资公众对于其拟购买的权利财产具有充分、真实、准确、完整且不受误导的了解。中国证券法规中关于招募文件必要条款和必要内容的规则、关于证券招募文件统一披露的规则、关于发行人负有持续性信息披露责任的规则、关于发行人与承销人对信息披露质量保证的规则都不过是这一原则的具体表现。在中国证券法规则尚不完善的条件下,三公原则的法律调整作用是不容忽视的。值得说明的是,公开性原则并不意味着证券发行仅应采取公开发行方式,也不意味着证券交易仅能采取证券交易所集中交易形式。但中国目前的法规尚排斥私募和多元化的交易市场。2、平等自愿和诚实信用原则。新颁的《证券法》确认,证券发行与交易除受三公原则支配外,还应当遵循平等自愿和诚实信用原则。依此原则,证券发行与交易中的欺诈行为、内幕交易行为、大户操纵行为和其他一切不公平交易行为,均不具有合法效力,并应导致违法行为责任。在目前证券法规则不甚完善的条件下,证券发行与交易中许多不当行为的合法性显然应当依平等自愿和诚实信用原则来判断。3、证券发行与交易统一监管与核准原则。中国目前对各种证券的发行和交易尚采取严格的审查批准制度而非注册制度。任何人发行任何证券,或者任何证券进入任何类型的交易市场都必须经过机关和证券监管部门的实质审查和批准,对于境外证券发行与上市实际上采取特许制度。根据《证券法》第7条、第8条、第10条、第22条、第23条、第24条、第26条、第37条、第38条、第39条、第40条、第188条等大量的规定,未经监管部门审查批准而进行的证券发行与交易均被视为违法行为,核准原则显然是支配现行证券法的基本原则。在《证券法》制定中,对于采取核准性原则问题曾引起了较大的争议,现行《证券法》实际上确立了由证券监管部门和国务院授权的机构共同负责证券发行与交易核准的规则(第10条),同时证券监管部门可以授权证券交易所对证券上市交易依法进行核准(第43条)。

  广州将重启新能源汽车地方补贴

  市场点评:新证券法实施为资本市场保驾护航,大盘整体风险可控,危中有机

  宏观视点:重磅!新证券法正式实施,十大变化影响1.6亿股民

  券商行业:资本市场各项改革将持续发挥成效,券商行业龙头将持续受益

  事件:2020年2月份,受疫情影响,中国制造业采购经理指数(PMI)为35.7%,比上月下降14.3个百分点。2020年2月份,非制造业商务活动指数为29.6%,比上月下降24.5个百分点,表明受疫情冲击,非制造业经济总体回落明显。

  点评:受疫情的影响,2月份国内制造业处于较大面积的停滞当中,这拖累2月份制造业PMI出现大幅下跌,但由于是疫情冲击,因此可比意义并不大,预计3月份PMI将出现明显回升。当前基本面的弱势投资者已有较为充分的预期,因此对于市场的负面影响有限,预计市场将更多关注政策面以及外部环境的变化。

  (投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S24)

  2、广州将重启新能源汽车地方补贴

  事件:继佛山后,又一个城市将推出购车补贴。2月27日,广州市人民消息显示,广州市常务会议已于26日审议通过《关于坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》。该文件在“扩消费”稳增长的举措中提出,要加快推进落实去年尚未用完的中小客车指标额度工作,对二手车置换、购买新能源汽车进行补贴,提振汽车消费。

  点评:继佛山之后,广州亦将推出汽车补贴,这有望形成刺激汽车消费的示范效应。汽车消费属于大宗消费,对于经济恢复具有较强的拉动作用,加之补贴对于新能源汽车消费有很大的刺激作用,预计将对新能源汽车产业链构成利好。

  (投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S24)

  市场点评:新证券法实施为资本市场保驾护航,大盘整体风险可控,危中有机

  由于海外疫情的影响,近一周美股暴跌10%,创08年金融危机以来最差周表现。受此影响,A股上周顽强抵抗了四个交易日后未能幸免,上周五沪深两市双双重挫,行业与概念板块几乎全线尽墨。考虑上周大盘出现了一定程度的回调。但目前国内政策面保持偏暖,新证券法3月1日正式实施,标志着我国资本市场的市场化、法治化迈上新台阶。另加上国内疫情控制效果较好,预计在快速下跌后本周有望迎来短期修复反弹。建议逢低关注证券、基建、5G、新能源汽车产业链等。股市有风险,投资需谨慎。

  (投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S066)

  宏观视点:重磅!新证券法正式实施,十大变化影响1.6亿股民

  事件:新证券法3月1日起正式实施。国务院办公厅印发了《关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》(简称《通知》),部署做好修订后的《中华人民证券法》(简称新证券法)贯彻实施工作。新证券法全面推行证券发行注册制度、显著提高证券违法违规成本、完善投资者保护制度、进一步强化信息披露要求、完善证券交易制度、压实中介机构市场“看门人”法律职责、建立健全多层次资本市场体系、强化监管执法和风险防控等。点评:新证券法实施标志着中国资本市场的市场化、法治化迈上又一新台阶,与国际资本市场成功接轨。更重要的是,对中小投资者而言,新证券法将有力遏制市场违法违规行为,并在集体诉讼环节为中小投资者做主,为中小投资者创造更公平、更健康的投资环境。未来,除了科创板,创业板甚至中小板、主板都将向注册制逐渐过渡。从中长期看,新证券法将持续净化市场生态,将会对一二级投资者产生深远的影响。

  (投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S066)

  券商行业:资本市场各项改革将持续发挥成效,券商行业龙头将持续受益

  新证券法实施,推进资本市场改革政策将持续发挥成效,对政策高度敏感、高贝塔属性的券商行业将持续受益。当前行业估值处于相对低位,市场低迷制约表现,但作为市场的先行指标之一,有望阶段性收益行情好转,建议关注行业龙头。