对冲是由一个操盘主体，对于相同的一只股票利用不同的账户做出的相反方向的买卖方法。股票里的庄家怎么赚钱呢比如，庄家想8元钱卖掉手里的股票筹码。而现在的股价是7.9元，庄家就利用自己控制的不同账户，做拉高买入动作，用100手的单子连续拉，一直把股价拉到8.10元，制造出股票上涨的假象，这时，不明真相的散户和大户或者是基金们，以为股票会涨就大量跟进，一致把股价买到了8.30元还有人往上跟，而且买的挂单很多，这时庄家瞅准了机会，照着那个大买单一下把筹码卖给了大家，他连续拉升比方用了1000股，而他现在在高价区却一下子卖掉30000股 呵呵呵呵，就是这个道理，反之也是一样。
对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
可以做“对冲”的交易有很多种，对冲，期权对冲，但最适宜的还是交易。首先是因为交易采用保证金制度，同样规模的交易，只需投入较少的资金，这样同时做两笔交易成本增加不多。其次是可以买空卖空，合约平仓的虚盘对冲和实物交割的实盘对冲都可以做，完成交易的条件比较灵活，所以对冲交易也是在这种金融衍生工具诞生以后才得以较快发展。
李民：云南农垦天然橡胶股份有限公司主要从事橡胶的种植、加工和生产，种植面积近400万亩。由于我们公司主要做原料初加工，所以在市场中主要是以现货为主、套期保值为辅开展业务，公司同时利用现货和两个市场开展产品销售，取得了比较好的效果。我感觉市场在充分发挥价值发现和规避风险方面以及帮助企业掌握市场价格、赢得较高利润方面都起到了重要作用。
杨超：中粮粮油集团公司主要涉足粮油采购上游产业，玉米每年在国内的收货量有300万吨。2002年，公司作为当时国务院批准的第一批企业开始参与相关交易，长期以来我们在国际国内市场都参与了套期保值。
杨晓武：中铝国际贸易公司有150万吨铝材加工产能、50万吨电铜产能，这些产品都跟大宗交易有关。
杨超：我们公司参与市场有一个最主要的原则就是稳健，尤其是涉足国外市场时，由于在文化、语言、甚至思维上都不太相同，所以稳健很重要。在起步阶段，需要慢慢摸索，在运作机制、内控制度、交易方式、交易手段方面慢慢摸索出一条适合本企业特点的有效方法。我们坚决贯彻套保原则，毫不动摇。另外，要有完善的内控制度与办法，制度之外，要有流程，通过流程可以解决制度覆盖不了的东西；同时还要提高风险控制的艺术。从操作层面来说，一是要根据贸易量上报套保计划；二是大的套保行为要有交易方案；三是要有一个完善的风险组织架构，我们公司设有有风险管理部和境外部。
李民：根据这几年我们的实践经验，我觉得企业参与市场要把握好四个方面的内容：第一，合理的定位。我们是橡胶生产的上游企业，属于原料生产商，产量每年有6万-17万吨，产品主要卖给轮胎企业。由于公司以现货销售为主，利用市场是为了更好地推动产品的销售，所以参与市场我们的定位主要是套期保值。而套期保值又要注意好在价格、产量、销售数量上把现货和进行联动，使交易促进现货销售。第二，我们参与交易时一定要有一个正确的决策和规范的运作。这种正确的决策来自对市场的判断，对于市场信息的分析。我们有一个领导小组，要求各个不同的部门收集各方面信息做综合分析，经过小组研究后，最后由部门按照相关规定的制度来下单。第三，合理控制成本，把握适度的利润空间，尽可能追求利润最大化。最后，在销售的时候一定要考虑到资金准备问题。做的时候，资金量的把握非常重要。在参与市场时，通过对这四个方面的把握，我们不但控制了一定的风险，同时又解决好了生产和经营方面的问题。
杨晓武：中铝公司的管理机制非常简单，中铝集团规定中铝境内外的交易必须通过中铝国贸部运作，每个单位运作盈亏由他们自己承担，他们决策也是由自己进行，但是必须得到总部批准，这是整个中铝公司的运作机制。中铝国贸部相当于一个准经纪公司的角色。
规则分两方面来讲，外部规则、内部规则。市场经济是法制经济，交易更加是一个规则化的交易，企业参与市场时，首先要把这个市场相关的规则研究明白，包括国外的监管规则、交易所的规则。另外，套期保值实际上只是一个大的原则，在实际执行中到底哪种行为符合、哪种行为不符合原则并不好确定，所以在企业内部必须就参与交易定出相关规则，如什么能做，什么不能做，对方向、期限有没有要求等等。这些规则都是企业在经营过程中逐步形成的，也是对自己的保护。
内控，就是监督、报告。除了程序，前后台分开等等之外，企业一定要有一个监督和报告体系，内控失控后容易导致很多未经授权交易，给企业造成巨大损失。
能力，尤其是对产品把握的能力。国外产品非常多，复杂的产品企业能不能用如果可以用，就一定要明白这个产品的风险到底有多大，企业是否能够承受。
高晓宇：套期保值是一个现货业和业的组合，所以要求复合型人才。我们公司内部有一个集中的交易部门，这个交易部门主要为公司内部其他现货业务服务，如提供规则、产品方面的内容以及市场上的产品信息和解决方案。人才的选拔是一方面，持续的培养也是很重要，我们公司负责交易的人员，每年都要到境外的交易市场以及公司的境外代理机构进行短期学习，以便他们对于最新的市场发展能够很快理解和接受。
杨超：我认为人才的培养最重要的是要注重思维的培养。市场是被多种行为推动的，自己关门独立研究的东西往往不合拍，当你的思维和方法论错了，你的行为就会出现偏差。更可怕的是如果没有方法论，你无法进行反思。我们重视思维、方法论的培养。
李民：参与市场必须要有人才，怎么解决好经营过程中人才和具体经营的问题我认为，第一，要把人才的培养放在一个重要的位置上，同时在决策过程中要建立有效的、适合于企业的机制，也就是说要把机制的建立和人才培养结合起来。开放的社会，人才在流动，对企业而言，建立机制比单一的某一个人才更重要。实际上在企业内部，做要有一套制度，这套制度规范以后，对人员来讲，既是一种培养，一种支持，同时也是一个保障。