什么叫期权?通俗的说.比如我给一名员工期权?

　　期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或合约）的权利。期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。
期权，就是对未来的一种选择权利。当未来价格对您有利时，您就执行权利；不利时，可以放弃权利。
规范化的股票期权方案应包括：受益人的范围、股票的数量、股票的分配依据、股票期权的授予时机、行权价格的设定、认股权的有效期限、股票期权的等待期限等。由于股票期权是一个严密和庞大的项目，所以不可避免的涉及税收、会计、股票期权的计划与股东的利润摊薄、行权股票来源等要选择和必须面对的问题。
1、 公司要成立一个专门的薪酬委员会，负责全面实施，该委员会有权决定每年的股票期权额度、受益人、时机的选择及出现突发事件时对股票期权计划进行解释或做出重新安排。
2、 受益人范围的安排。据最近一家人力资源顾问公司以国内的高科技企业、跨国公司对国内员工给予期权的调查，受益人范围仅限于企业的经营者、高级管理人员和技术骨干。这与国外的情况有所不同。
3、 股票期权的分配依据。按照岗位、学历、工作业绩的不同，对每个人的进行评分，并按照其得分在全体受益人总分中的比例进行期权的分配。
4、 股票期权的数量。一般来讲，用于期权计划股票不超过公司总股本的10%
5、 股票价格的确定，以公司与受益者签定股票期权合同当天的前一个股票的平均市价或前五天的交易日平均价的较低价格为基准，对于新上市的公司，没有多少市场价格可以参考，可以以公司股票的发行价为行权价格。
6、 股票期权的授予时机，可以一次全部授予，也可以根据受聘、升职、每年的业绩考核，根据公司当年整体业绩来决定适合股票期权的数量。
7、 股票期权的等待期。一般股票不能在授予后立即执行，正因如此它才被视做是对受益人长期的激励措施。90年代初实行的内部职工股与之形成了鲜明的对照，公司的股票刚一上市，公司的职工马上把股票抛出去，这部分风险收入，没有风险，也不会将员工的利益与企业长期的经营联在一起，起不了长期激励的作用。
8、 股票期权的实施，如果股票期权的有效期是十年，在公司上市前不允许行权，公司上市后，可以行权，行权的数量可以采取匀速时间表，也可以采取加速时间表，如果采取匀速时间表，每年可以行权10%
9、 行权时机的选择，期权的受益者中董事会成员及高级管理人员只能在窗口期，即年报或中报公布收入和利润等指标后的第三个工作日开始至六月、十二月的第十天为止，因为他们比普通的受益者掌握更多的信息，其它人不受这个限制。
10、 股票期权的结束条件，员工如果自愿离开，可以对持有的股票期权可行权部分行权，当管理者或员工违反法律等，公司有权收回认股权未执行部分。 授予，以获受人在通知单上签字为证。获受人可在期权允许的限额内自行决定行使数量，并有权决定是长期拥有还是在市场上抛售以期权所认购的股票。
通常情况下，股票期权不可在授予后立即执行，获受人只有在股票期权的授予期结束后，才能获取行权权。行权权一般是按照授予时间表分批进行，行权权的授予时间表因公司、授予时间、获受人身份的不同而各有所别。公司的董事会有权缩短经理人持有的股票期权的授予时间，在某些特殊情况下，甚至可以在当日将所有的不可行权的股票期权变为可以行权的股票期权。
在美国，部分公司的股票期权计划有以下特殊规定：对于已获赠但是按照授予时间表尚不能行权的股票期权，经理人可以行权；但是行权后只能持有，而不能出售，同时公司有权对这部分股票以行权价进行回购。在，期权可在方案给定的时间内由获受人部分或全部行使，（行使前）需以书面形式通知公司表示期权行使及行使的股份数量，每次通知单必须附有按行权价计的相应股份认购汇款单，公司在接到附有审计员确认书的通知单及汇款单28日内，将把相应的股份全部划拨到获受人（或其个人合法私人代表）的账户上。

　　什么叫期权

　　一、期权的概念
期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。
期权交易是一种权利的交易。在期权交易中，期权买方在支付了一笔费用（权利金）之后，获得了期权合约赋予的、在合约规定时间，按事先确定的价格（执行价格）向期权卖方买进或卖出一定数量合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后，在合约规定时间，只要期权买方要求行使其权利，期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在交易中，买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同，期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后，有执行和不执行的权利而非义务；卖方收到权利金，无论市场情况如何不利，一旦买方提出执行，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。
期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦期权为例，对期权买方来说，一手小麦的买权通常代表着未来买进一手小麦合约的权利。一手小麦的卖权通常代表着未来卖出一手小麦合约的权利；买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦合约的义务。
期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说，不论未来小麦的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金，作为承担市场风险的回报。
二、期权的特点
（一）独特的损益结构
与股票、等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。
如图1-3，对于成本为1800元/吨的多头部位，价格每上涨一元，部位盈利就增加一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于空头部位，则正好相反。
损益 1800 价格 图1-3 部位损益图如图1-4，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果价格大于期权执行价格，此时买权多头与多头部位的性质相同，买权的损益与价格的变化之间开始呈同向变动关系。
损益 1800 1820
价格 图1-4 买权多头损益图
正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100％，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。
三、期权与的区别
（一）买卖双方的权利义务
交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。
（二）买卖双方的盈亏结构
交易中，随着价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的;相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。
（三）保证金与权利金
交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。
（四）部位了结的方式
交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行履约或到期。
（五）合约数量
交易中，合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此，随着价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。
期权与各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。
四、为什么交易期权
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为业务进行保值。通过买入期权，为现货或进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于价格的变动方向，也可以进行基于价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）作用。期权可以为投资者提供更大的作用。特别是到期日较短的虚值期权。与保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与作一比较。
假定：强麦价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15％，年利率1.98％。不同到期日的买权理论价值与保证金对比见表1-1。表1-1 期权与的作用比较
到期时间 买权权利金（元/吨） 占保证金之比
1个月 34 30％
2个月 49 45％
3个月 61 60％
期权的作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。因此，投资者要注意，无论还是期权，作用都是双刃剑。

　　比例和保证金制度是什么意识！！期权 是个什么概念 麻烦通俗点解释下！

　　人们一生中或多或少都与金饰相关联。收藏，宗教，男女定亲结婚等，无不都在说明黄金在人们生活中的份量。近来本人利用闲情查了一下相关的资料，黄金大致分足金和k金，详情见下表：
黄金纯度千分数
8k金 333
9k金 375
10k金 417
12k金 500
14k金 585
18k金 750
20k金 833
21k金 875
24k金为理论纯度，其含量定义为百分之百。但实际上，也就是俗话说金无足赤，苛刻地讲，这样的24k金是没有的。一般你在首饰店买的金饰都应该有k金数的印记或金含量的印记。
足 金——金量千分数不小于990（99.0%）。标记为GOLD990或G990。
千足金——金量千分数不小于999（99.9%）。标记为GOLD999或G999。
除了了解黄金的一般知识外，其次就是黄金的成色鉴定。
颜色。
K金通常的颜色有黄色，红色或白色。白色k金大多是黄金与金属钯，镍，铜等元素的合金。
重量。
黄金的比重是19.3g/cm3,而这个比重远大于仿金制品的重量。还可以从软硬度，听声音或试金石等方法来鉴定和识别黄金的成色。
1．“纯金”首饰
“纯金”通常分为足金、千足金。色泽赤黄，质软，光泽夺目。但绝对的纯金是不存在的，正如俗话所说， “金无足赤”。以现代科学技术水平可提炼出纯度为99．9999％专门用作标准化学试剂的试剂金。由于试剂金的生产成本高昂，仅从首饰的使用价值来说，用试剂金制作首饰意义不大。目前中国市场足金成色有三种： “四九金”，成色为99．99％；“三九金”，成色为99．9％，俗称千足金； “二九金”，成色为99％，俗称足金。
2．K金首饰
K金就是在纯金中加入一些其他金属以增加硬度、变换色调及降低熔点而制成的合金。由于其他金属加入的比例不同，K金的成色、色调、硬度、延展性及熔点等性质均不相同。K金首饰的特点是用金量少，成本低，又可以配制成各种颜色，且不易变形和磨损，特别是镶嵌宝石后牢固美观，更显现出宝石的珍贵艳丽。因此在我国的许多城市广泛流行。K金首饰的颜色比较丰富，目前研究成功的有红色K金、橙色K金、黄色K金、绿色K金、蓝色K金、青色K金、紫色K金、灰色K金、黑色K金、白色K金，白色K金由于其颜色光泽与铂金相似，尤其再镀一层铑，更是典雅大方，可以假乱真，而价格却远低于铂金，因此它受到许多人的青睐。表示白色K金的配方主要有三个系列，即：金与钯，金与镍，金与银，或它们的组合组成的合金，都可以形成白色黄金
黄金概述：
黄金又称金，英文Gold，化学符号Au，原子序数79，它是一种橙黄色的金属物质。自然界，金一般以单质形态存在。
金的密度非常大，常温常压下，金的密度是19.32克／立方厘米，是水的近20倍，铁的3倍多。金的熔点、沸点很高，熔点为1064.43℃，沸点2808℃，俗话说：“真金不怕火炼”就是指的这一点。金的摩氏硬度2.5，与人的指甲硬度不相上下。金的韧性、延展性好。一克纯金可拉成3000米以上的细丝，也可锻压成9平方米的金箔。金的稳定性高，抗腐蚀能力极强，除王水外不溶于于其它酸碱溶液。在远古墓葬中出土的黄金随葬品，虽历经数千年风雨，依然色彩艳丽如新。
黄金成色的表示方法
黄金成色也就是黄金的纯度，指黄金物品中金元素的含量。流行的黄金成色表示方法有两种：
K金法
人们把含金量为100%的黄金称为24K金，K数与含金量的关系是，lK=4.1666%，按此公式，18K金的含金量为75%，14K金含金量50%，9K金含金量37.5%。
比例法
将黄金物品中金的含量用百分数、千分数的方式表示，比如Au99.95即为含金量为99.95%的黄金，Au999.5为含金量999.5‰的黄金。
黄金的单位
世界不同地方的黄金衡量单位各有不同，常见的黄金度量单位有以下几种：
欧美地区的金衡制盎司制。
1金衡盎=31.103495克
、日本、中国古代的衡两制。
1司马两=37.42849791克
1日本两=3.75克
1市斤=16小两=500克，1两=31.25克
市制计量单位。现在上海黄金所用克为单位。
1市斤=10两=500克
南亚新德里、卡拉奇、孟买等托拉衡制
1托拉=11.6638克

　　〖什么是期权〗什么是股票期权

　　期权是指未来某个时间兑现的某个标的的协议合约权利。
股票期权，是指未来某个时间节点兑现某股票某数量指定购买价格的权利合约。
权利可以放弃，也可以要求履约。
比如:购买某上市公司发行的股票期权，约定周期一年（假设2019年1月6日到期行权），行权价格是10元每股。到了行权日，该股票价格7元每股，可以放弃行权，因为每买一股票就亏3元。如果价格是13元，那就可以要求行权，因为每买一股就挣3元（这里还得考虑持仓期权成本）
股票期权属于金融衍生产品。
上市公司的股票期权可以上市交易买卖，称为权证交易。
在中国大陆上市公司发行股票期权必须经过证监会核准才能发行，国内并不怎么流行，近几年都没几家有发行。

　　Spread的典型应用场景

　　6001398工行到7元,000029到6.5元,600050到6元.000089都是金股

　　什么是期权

　　期权（option),是指某一标的物的买卖权或选择权，具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。和不同，期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。
期权基本概念
一、期权买方和期权卖方
（一）期权买方
买进期权合约的一方称期权买方。买进期权未平仓者称为期权多头。在期权交易中，期权买方在支付一笔较小的费用（期权金）之后，获得期权合约所赋予的在合约规定的特定时间内，按照事先确定的执行价格向期权卖方买进或卖出一定数量相关合约的权利。期权买方只有权利，没有义务。
（二）期权卖方
卖出期权合约的一方称期权卖方。卖出期权未平仓者称为期权空头。在期权交易中，期权卖方在收取期权买方的期权金之后，负有在期权合约规定的特定时间内，只要期权买方要求执行期权，期权卖方必须按照事先确定的执行价格向期权买方买进或卖出一定数量相关合约的义务。期权卖方只有义务，没有权利。
期权交易中，买卖双方的权利、义务是不对等的。买方支付权利金后，获得买进或卖出的权利，而不负有必须买进或卖出的义务。卖方收取权利金后，负有应买方要求，必须买进或卖出的义务，而没有不买或不卖的权利。
二、期权的部位
交易中，有多头与空头两种基本部位。期权交易中，每一期权合约也有两方。一方是期权买方，或称为期权多头，另一方是期权卖方，或称为期权空头。期权卖方与期权买方的损益状况正好相反。
期权分买权、卖权共有四种基本部位：
买权多头
卖权多头
买权空头
卖权空头
与此相对应，期权的基本交易策略有四个：买进买权、卖出买权；买进卖权、卖出卖权。其它交易策略均由此而派生。
三、期权类型
（一）金融期权与商品期权
根据标的物属性不同,期权可以分为金融期权与商品期权，金融期权的标的物为利率、货币、股票、指数等金融产品，商品期权的标的物包括农产品、能源等。
（二）现货期权与期权
现货期权的标的为现货资产，买方提出执行后，双方一般要进行实物资产的交割。如股票期权，其标的为股票，买权提出履约时，买方买入股票，卖方要卖出股票。期权的标的则是合约，期权履约后，买卖双方的期权部位将转换为相应的部位。
（三）买权与卖权
根据买方的权利性质，期权可分为买权和卖权。
1、买权。又称看涨期权,是指期权买方有权按照执行价格和规定时间向期权卖方买进一定数量的相关合约。在期权规定的有效期限内，期权卖方有义务应期权买方要求，以期权合约预先规定的执行价格卖出相关的合约。
2、卖权。又称看跌期权,是指期权买方有权按照执行价格和规定时间向期权卖方卖出一定数量的相关合约。在期权规定的有效期限内，期权卖方有义务应期权买方要求，以期权合约预先规定的执行价格买进相关的合约。
期 权
买权 卖权
买入买权 卖出买权 买入卖权 卖出卖权
当执行买权时 当买方决定买进时 当执行卖权时 当买方决定卖出时
只有权利 只有义务 只有权利 只有义务
以执行价格买入合约 以执行价格卖出合约 以执行价格卖出合约 以执行价格买入合约