首先，针对农机升级主线，在农业机械装备的智能智造升级主线下，结合农机行业集中度不高的现状，拥有技术、品牌、渠道、资金优势的农机制造龙头更具备优势，可以关注星光农机、智慧农业，相关公司还有一拖股份、新研股份。

　　其次，针对输入端的农资电商而言，已经进行互联网布局的行业龙头更能受益于农村电商的加速发展，相关公司：金正大、诺普信、新都化工、辉丰股份。其中，金正大和诺普信分别作为复合肥和农药的龙头受益确定性更高，而新都化工和辉丰股份弹性更大。

　　再次，针对农村电商主线，从美国经验来看，农业支持政策将逐渐倾向流通环节，结合国内现状，预计未来农村电商的支持力度有望不断加码。农村电商既包含了输入端又包括输出端，输入端的产品主要是农资等农业生产资料，输出端的产品主要是农产品。

　　最后，对输出端的农产品电商，掌握下游稳定的有体量的需求的相关企业更可能在农村电商的发展浪潮中脱颖而出，相关公司：农产品、西安民生。

　　本文涉及重点上市公司：大北农（21.8 -3.11%，问诊）、金正大（36.28 -2.03%，问诊）、司尔特（12.45 -0.08%，问诊）、芭田股份（13.7 -3.04%，问诊）、诺普信（14.7 -3.1%，问诊）

　　罗汉果，葫芦科多年生藤本植物。别名拉汗果、假苦瓜、光果木鳖、金不换、罗汉表、裸龟巴，被人们誉为“神仙果”，其叶心形，雌雄异株，夏季开花，秋天结果。主要产于广西壮族自治区桂林市永福县龙江乡、龙胜和百寿等镇，永福县和龙胜县是罗汉果之乡种植历史比较悠久，其中永福种植罗汉果已经有300多年历史，龙胜县种植罗汉果已经有200多年历史，中国百分之九十罗汉果产于永福县和龙胜县，罗汉果是桂林名贵的土特产，也是国家首批批准的药食两用材料之一，其主要功效是能止咳化痰。果实营养价值很高，含丰富的维生素C（每100克鲜果中含400毫克～500毫克）以及糖甙、果糖、葡萄糖、蛋白质、脂类等。

　　由于市场容量巨大、利润率高，农产品电商已成为资本追逐的对象。2012年以来，我国大型电子商务和快递企业龙头纷纷进军生鲜领域，阿里布局涉农电商，乐视食品电商上线，恒大进军农业等等，农产品电商大规模发展，越来越多的社会资本、创业者，都看到了其中的机遇，纷纷抢食这场农产品电商的盛宴。在A股市场中农业电商概念股有司尔特、辉丰股份、新研股份等。

　　中银国际表示，我国农业规模庞大，农产品和农资交易都在万亿元以上规模，涉农电商目前还处在起步阶段，未来随着农村信息化的提升，电商在农产品和农资领域的渗透率会逐步提升。关注涉农电商上市公司：辉隆股份（002556）、农产品、东方集团（600811）、大北农（002385）、冠农股份（600251）

　　龙头不是固定的，不要以为抓住某个股票就是一辈子的龙头。农业板块的股票选股思路有这2个：1种子企业，有创新能力，如隆平高科；2海产养殖。

　　土地流转已成发展趋势:1988年《中华人民宪法(修正案)》第一次以法律的形势规定农村土地可以流转,标志着法律上对土地流转的承认。2008年十七届三中全会以后大力大力倡导和鼓励土地流转,但在流转方式和范围上仍谨慎地采取渐进态度。在加强城镇化建设的大背景下,十八届三中全提出加快新型的农业经营主体建设,赋予农民更多的财产权利,以及鼓励工商企业参与土地流转的措施。从政策的方向看,全国范围的土地流转已经成为大的发展趋势。

　　企业在流转中有较多的业务机会:我国目前农地流转的比例相对较低,还有很大的发展空间,预计能为企业等经营主体带来业务扩张机会;另外,我国农地的流转还停留在比较低级的转包、出租等阶段,入股和近期出现的土地信托等模式未来有望逐渐成为流转的主流模式,这样必然对受让方或受托方的技术和资金要求逐渐提高,流转对企业的依赖性会逐渐增强,从而成为进入企业新的业绩增长点。

　　政策将是投资的导向:未来土地流转政策走向将是流转市场活跃程度的决定因素。所以政策也将成为市场投资的驱动因素,我们认为应该多关注的政策突破点主要包括:农地流转中工商企业的进入门槛(对企业进入的态度),“确权”工作的进展(包括农村土地承包经营权登记推进情况和土地流转登记制度等),流转建设等配套服务设施的建设、税收等相关政策的跟进情况。

　　行业投资机会:我们认为从农用地流转的角度看(本文不考虑农村建设用地和宅基地),农地流转和规模化经营有望给农业类上市公司带来三方面利好:1、坐拥农地上市公司价值重估带来的投资机会(利好拥有大量农地的上市公司),2、上市公司参与土地流转带来的业务扩张机会(利好种植业、养殖业龙头企业),3、农资市场新秩序的建立带来的投资机会(利好种业、农业机械、农药化肥行业龙头)。重点推荐亚盛集团(600108、“买入”评级)等资源类公司和登海种业(002041、“买入”评级)等农资类公司。

　　辉隆股份：全资子公司全椒生态农业发展有限公司及生态园林有限公司经营安徽省滁州市全椒县襄河镇八波村1.4万亩土地。

　　北大荒：公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，中国第一粮仓，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地。

　　敦煌种业：公司主营农作物种子和棉花两大产业，是从事农产品生产、加工及相关业务的农业产业化国家重点龙头企业。应该是跟风亚盛、北大荒。加上今年水灾、旱灾不断。种业应该最受益。公司拥有5大专业种植农基地。

　　罗顿发展：拥有的位于海南省琼海市博鳌水城大灵湖规划区万泉河侧的1800亩土地。该地块实际上购置于2002年，耗资2.16亿元，并在2003年取得了土地使用证，土地使用权到2053年终止。

　　罗牛山：拥有海南省最大的“菜篮子”工程基地、种苗生产基地和以畜牧业为主的农业科技示范基地。拥有40多个猪场，占地1万多亩，其中商住地380亩左右。

　　海南橡胶：公司拥有胶林、防护林353万亩，覆盖海南省17个市县，年产干胶能力21万吨，胶园面积和干胶产量分别占全国的30%左右。

　　亚通股份：公司尚未确定主营业务，收入主要靠房地产、通信工程等。公司上市以来经过1次资产置换，09年10月长江隧桥的开通，对公司主营产生巨大冲击，公司将水上资产与崇明国资委2个宾馆进行了置换。根据崇明三岛总体规划，公司未来将积极投身于崇明现代化生态岛建设，重点参与崇明生态农业和崇明城乡一体化建设，确保公司可持续发展。

　　上实发展：公司的大股东在崇明岛有13万亩土地，其中农村建设用地约为5万亩，大股东承诺将地产业务交由上市公司开发，股东资源构成其丰富潜在储备。

　　中华企业：目前在上海崇明储备4500余亩农用地，目前仍以种植农作物的方式低效储备中。而崇明岛开发身披“生态环保”和“城镇化”双重光环，一旦在政策层面上有所突破，将对岛上土地储备企业带来良好前景。

　　广宇发展：目前集团土地储备超4000万方，且拥有三亚地区万亩土地一级开发权，盈利前景广阔。