rps-600380

　　 在8月26日的盘中交易中，钢铁板块走高。截至发稿时，钢铁板块涨幅超过3%。板块方面，马鞍山钢铁股份有限公司(600808)、本溪钢板股份有限公司(000761)日均上涨，包钢股份有限公司(600010)、山东钢铁股份有限公司(60022)、包钢股份上涨。

　　 消息面上，25日废钢收购价格涨幅最大，其中广西柳钢上涨50元/吨，安德宇冶金上涨30元/吨，梧州永达上涨30元/吨，西南特钢上涨20元/吨，贵钢上涨30元/吨。目前当地重废羊毛价格为3280-3350元/吨，不含税。由于近期当地两大钢厂上调30-50元/吨，其他电炉厂也上调了20-30元/吨。由于市场资源紧张，大部分钢厂到货少于日耗，库存持续消耗，钢厂不得不提价吸纳商品。根据市场传闻，今天广西当地工业企业再次开始停电，但停电程度较前期有所放松。目前钢厂利润高的情况下，钢厂还在积极收货。

　　 近期，铁矿石迎来了期货市场的一波反弹

　　rps-002034

　　 海通期货认为，这并不改变铁矿石供给侧整体中性宽松格局的预测，以及需求侧内需下行、外需中性的预测。在供不应求的预期下，铁矿石结构性矛盾仍有望进一步缓解。虽然高低品价差已明显收缩，但整体仍处于高位，超特粉基差也处于历史高位，因此仍有进一步收缩空间，矿石价格重心中期仍将承压。

　　 从今年半年报来看，钢铁企业的利润受到上半年原材料暴涨的影响

　　 整体盈利表现有较大提升，但股价并没有相应大幅提升。面对业绩大幅增长但股价并未大幅上涨的钢铁行业，川财证券指出，今年多数钢铁企业实现了利润大幅增长，未来利润可能较二季度有所回调，但全年实现的利润有望创历史新高。三季度军用航空当前订单量增加，相应的特钢产品也会得到支持。总之，供需缺口将持续加大，而随着压缩粗钢产量的实施，不锈钢价格将有更大的需求和利润率，该板块的投资机会依然存在。建议关注板材中抗压能力强的相关靶材以及为高端制造和军用航空提供特钢原料的特钢靶材。但目前我们根据目前限产政策判断，粗钢产量压缩仍将加码。根据重点钢铁企业半年报和业绩预增报告，全年利润有望创历史新高。

　　rps-谷歌 华为

　　 根据7月份公布的数据，钢铁行业呈现供需疲软的特点

　　 7月份国内粗钢产量同比下降8.4%，商品房销售面积、新开工住房面积、住房建筑面积月度增量同比变化分别为-8.54%、-21.49%、-27.11%。前期产量的高频数据和月度粗钢产量数据都呈现出逐渐收紧限产的趋势。供应端走弱的同时，房屋销售和新开工两大先行指标同比快速走弱。说明房地产需求季节性过强，而基建投资、机械、汽车等主要钢铁行业产出增速明显放缓，实际需求处于疲软状态，有利于后续实施粗钢限产。

　　 价格稳定政策对钢铁市场的影响有限

　　rps-刘明忠

　　 国务院常务会议

　　 随着近期铁矿石价格大幅下跌，综合原材料成本持续下降。目前三季度已经过半。根据我们对现货现货利润的跟踪，二季度和七月份的现货利润日均值已经基本持平。鉴于目前的利润。明显高于平均值，9月底仍有盈利上升空间；我们判断，铁矿石疲软是近期限产和“二氧化碳排放峰值、碳中和”长期政策取向的自然结果，后续钢材供应有望继续受限，而需求端将随投资端适度增长，普钢利润有望长期维持高位。

　　 《上海证券研究报告》指出，需求疲软伴随强限产导致粗钢产量持续下降趋势，而铁矿石暴跌推动钢厂利润维持高位，关注粗钢限产节奏。在行业长期可持续高利润的预期下，钢板仍处于良好的配置时机。建议吨钢利润继续上涨，为增量企业带来投资机会，继续推荐板块占比较高的标的新钢股份(600782)和吕林燕钢铁(000932)；继续推荐受益于制造业复苏、工业材料加工有增长潜力的金庸股份(603995)；关注方大特钢(600507)，这是供给收缩大、需求复苏预期强的优秀人才目标。