国信证券发布研究报告称，维持比亚迪“增持”评级，预计2021/22/23年公司的EPS为1.8/3.04/4.01元，对应PE为141/83/63x。

　　事项：2021年10月，比亚迪公布9月产销数据。公司9月总销量为80114台，同比增长90%，环比增长17%;新能源销量为71099台，同比增长258%，环比增长16%。纯电乘用车销量为36306台，同比增长197%，环比增长19%;插混乘用车销量为33716台，同比增长428%，环比增长12%。比亚迪汉2021年9月再次单月销量破万，9月销量10248辆，同比增长82.6%，环比增长13.4%，实现连续6个月销量正增长。

　　国信证券主要观点如下：

　　比亚迪的9月销量达到80114台，同环比均保持高速增长，新能源销量占比高达89%，纯电车型与插混车型并驾齐驱，在汽车行业整体缺芯的背景下表现亮眼。高端车型汉的单月销量再次破万部分得益于506KM续航版本及5G丹拿升级包的推出。DMI产能不断爬坡，比亚迪汉持续热销，秦PLUSBEV、元EV等车型市场反应热烈，海洋家族车型登场如虎添翼，公司业绩持续向好，预计全年的汽车销量可达67万辆。