如果说淘宝是扛着消费主义大旗的“赌桌”，那么蚂蚁“花呗”“借呗”就是暗搓搓给你高利贷的“资本家”。

　　常逛淘宝的你会发现，通过千人千面的推送系统，淘宝界面上满是与你爱好相符，却又超出你消费能力状况的商品。

　　生活在这个“人均保时捷”的时代，这群最容易受到蛊惑的年轻人，不停买买买，而他们的钱包并不能与欲望匹配。此时，花呗借呗出场了。

　　这群被消费主义绑架的年轻人，也是最不懂生活艰难的年轻人，他们初入社会，不懂得生活艰难，也不懂利率高昂，于是成为蚂蚁集团的重点目标。

　　如果按照年化利率计算，蚂蚁集团提供的借贷利率超过15%，看起来是一顿外卖钱就能买DIOR的香水，其实这很可能是未来让你抬不起头的巨大负担。

　　超高的利润显然是蚂蚁借贷给年轻人的主要原因，事实上，如果算上蚂蚁集团撬动的杠杆，它们的实际收益，还要更高。

　　一方面，基于大数据和芝麻信用分，蚂蚁集团可以对借贷人的征信情况进行详细的摸排，尽量规避“潜在失信人”。用过花呗借呗的人知道，每个人的可用资金额度是不同的，这背后就是蚂蚁集团的数据计算。

　　另一方面，年轻人的整体授信额度并不高，通常在千元级别。这些钱并不会压垮年轻人，再不济年轻人的家庭也能兜底，并且很少有人愿意因为这么少的钱影响自己的信用。

　　前段时间，蚂蚁集团被暂缓上市的消息屏霸网络，监管部门最主要的考量还是“风险”，这其中，蚂蚁集团“偷偷动用”的超高杠杆就收到关注。

　　在2017年，借呗、花呗的经营主体公司，账上只有38亿元现金。但是，以这38亿元为抵押，1:2的贷款比例，从银行贷出来76亿元，形成了114亿元的原始资金池。

　　114亿元的借贷额度，一在借呗、花呗上线，在营销广告的刺激下，瞬间被销售一空。于是，所有借款人对蚂蚁集团形成了114亿元的债权。

　　然后他们把这114亿的欠条（债权），打包成了一种可以公开发行的证券（债券、理财产品、抵押品），又去银行、证券公司、甚至自己的支付宝平台进行销售，换取现金。这种操作叫做资产证券化（ABS）。

　　一轮又一轮的循环往复，只有38亿本金的蚂蚁金服，2018年通过花呗、借呗放出去将近4000亿的贷款，杠杆率超过了100倍！

　　你想想，在这样的杠杆之下，蚂蚁借呗花呗的实际收益能有多少？借钱给没有偿还能力的年轻人的做法，你是不是也能理解了。

　　2020年8月，花呗借呗的贷款余额总规模超过了1.7万亿，2008年次贷危机的余波还未消散，蚂蚁集团的杠杠风险显然不能忽视。

　　综合来看，蚂蚁集团敢借钱给没有偿还能力的年轻人核心动力还是“利润”。马克思曾说过一句经典的话：‘如果能获得300%的利润，资本家就敢冒被杀头的危险’，现在这样的现象，依旧在发生。