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全球外汇市场准则 全文精选版(一)

更新时间:2022-07-03 17:40:59

  编写者:全球16个司法辖区的央行和私人部门的市场参与者合作编写了本准则。国际清算银行在2015年7月在其市场委员会,由全球16个国家的中央银行代表组成,领导本准则的编写工作。FXWG下设市场参与者工作组,由来自于上述区域的市场参与者组成。

  执行推广者:全球外汇市场委员会,由16个国家的外汇市场委员会联合组成。2017年5月,GFXC第一次会议在伦敦召开,宣告成立,并发布了《全球外汇市场准则》。此外,该准则将会定期修订,并且将不断推动协作完善。

  目标:为外汇批发市场提供一系列共同原则,旨在促进建立稳健、公平、开放、流动性充足和适度透明的市场,推动市场诚信高效运行。

  法律效力:本准则自愿签署并遵守,本准则并不对市场参与者构成法律法规上的义务,也不能代替监管。本准则明确了全球良好实践和流程,是对有关国家/地区法律法规和监管的补充。

  适用对象:本准则应可适用于所有外汇市场的参与者,包括市场的买方与卖方、非银行类流动性提供方、电子交易平台,以及其他经纪、执行和结算服务的提供方。这其中当然也包括各类外汇主经纪商、POP经纪商、技术服务商、流动性提供商等。

  承诺声明:即遵守《全球外汇市场准则》的承诺声明。承诺声明有一个标准化的格式,市场参与者签署了承诺声明后,表示该市场参与者自愿遵守这一准则。

  下面是英国央行签署的承诺声明示例:

  六大原则,55项细则

  《全球外汇市场准则》的内容包括六大原则,55项细则:

  第一大原则:道德。市场参与者的行为应符合道德和专业要求,以促进形成公正、诚信的外汇市场环境。

  细则1:市场参与者应力求达到最高的道德标准。

  细则2:市场参与者应力求达到最高的专业标准。

  细则3:市场参与者应识别并处理利益冲突。

  第二大原则:治理。市场参与者应具备稳健及有效的治理框架,对自身参与外汇市场活动有清晰、全面的监控能力,以确保可以负责任地参与外汇市场经营活动。

  细则4:对市场参与者的外汇业务策略以及财务稳健性负最终责任的组织机构或个人,应当建立合理、有效的组织架构和运作机制,使得市场参与者的外汇市场行为得到适当的监督、管理以及控制。

  细则5:市场参与者应当在外汇市场活动中融入高标准的道德操守和:职业操守理念。

  细则6:市场参与者应当建立薪酬以及激励机制,来推动与市场参与者道德以及专业标准预期相符合的市场行为和实践。

  细则7:市场参与者应当建立适当的政策和程序来有效处理和回应潜在的不当行为和做法。

  第三大原则:交易执行。市场参与者在谈判和执行交易过程中要认真谨慎,以推动建立稳健、公正、开放、流动性充足且适度透明的外汇市场。

  细则8:市场参与者应当清楚自身的角色和职责。

  细则9:市场参与者应根据其职责,公平透明地处理订单。

  细则10:市场参与者应当公平、透明地处理订单,并考虑到不同的订单类型的区别。

  细则11:市场参与者只有采用自营模式时方可预先对冲客户订单风险,:并且必须公平透明。

  细则12:市场参与者不得以妨害市场正常运行或阻碍市场价格发现过程为目的请求交易、建立订单或提供报价。

  细则13:市场参与者应当理解参考价格,包括最高价和最低价,是如何根据其交易以及/或者订单而形成的。

  细则14:采用自营模式的市场参与者在客户交易中的加价政策应公正、合理。

  细则15:市场参与者应当尽快识别并解决交易分歧,以维护市场的良好运行。

  细则16:担任声讯经纪商的市场参与者应该只有在交易双方之间额度不够的情形下才可以为交易方更换其它交易对手。

  细则17:市场参与者在使用Last Look时应当透明并向客户进行妥善披露。

  细则18:提供算法交易或者聚合服务的市场参与者应向客户充分披露其操作方式。