全球市场综述

  1）欧美市场行情盘点

  欧股市场：欧洲股市周四持平，美国关键就业市场数据料将暗示美国经济状况。泛欧斯托克600指数早盘在持平线附近徘徊，旅游和休闲类股上涨1.4%，食品和饮料类股下跌0.6%。

  美股盘前：美国股指期货周四开盘前小幅下跌，投资者在等待新的就业市场数据。道琼斯工业平均指数期货下跌36点，标准普尔500指数期货和纳斯达克100指数期货均小幅下跌。

  2）市场消息面速读

  1、驴象相争财刺不断缩水 黄金多头“靠山”不太稳

  希望与美国总统拜登就基础设施达成协议的美国参议院共和党人，料将在公布一项新的方案，将斥资约1万亿美元重振美国的道路、桥梁和宽带系统。拜登基础建设方案阻碍重重，规模一再缩水，市场对于通胀态度愈发不明朗，黄金市场正等待本周即将公布的经济数据做出指引。

  由参议员卡皮托(Shelley Moore Capito)领导的一个由六名共和党人组成的小组提出的这项计划，代表了他们对一周前白宫提出的1.7万亿美元的提议的回应，该提议将拜登最初提出的2.25万亿美元计划削减了5000多亿美元，以争取两党达成一致。拜登已经将谈判的非正式最后期限定为5月底，如果无法尽快与共和党人达成协议，部分参议院民主党人支持利用民主党多数优势推动该计划获批。

  据议员们透露，共和党人最初提出了5680亿美元的五年计划，并在5月18日双方在国会山举行会议时，将8年的预算上限提高到了8000亿美元左右。一项1万亿美元的方案仍然会让双方有数千亿美元的分歧，同时在一揽子方案的范围或如何支付这些方案上还没有达成协议。

  拜登基础建设方案阻碍重重，规模一再缩水。同时，美联储的安抚令市场对于通胀态度不明朗，周四金价窄幅震荡，市场正等待本周即将公布的经济数据做出指引。

  在新西兰联储发表强硬言论后，交易员对美联储缩减购债计划感到不安，尽管美联储官员试图让市场相信，通胀压力可能是“暂时的”。这使得今天发布的美国第一季度GDP、耐用品订单和每周申请失业救济人数成为关注焦点。好于预期的数据可能会推高美元，压低金价。

  2、美媒曝拜登将有超大动作 全球市场风暴逼近

  市场整体风险情绪有所升温，欧美股市涨跌不一；汇市方面，美元指数徘徊于90关口附近；英镑/美元明显走高，最高触及1.4183，因英国央行MPC委员发表鹰派讲线美元/盎司。消息面来看，纽约时报最新报道指出，拜登将提议6万亿美元的预算案以促进基础设施建设。这料将刺激市场的风险情绪。

  纽约时报称， 文件显示，拜登作为总统提出的第一份预算请求要求联邦政府在2022财年支出6万亿美元，到2031年将总支出增加到8.2万亿美元。这一增长是拜登的两部分议程推动的，即升级美国的基础设施和大幅扩大社会保障网络，这些议程包括在他的美国就业计划(American Jobs Plan)和美国家庭计划(American Families Plan)中，此外还有其他增加可自由支配支出的计划。

  美国联邦公开市场委员会的夸尔斯在周三的证词中指出，由于目前的财政立场，中期通货膨胀风险“倾向于上行”。与此同时，他不排除在下次会议上就缩减购债展开辩论。

  3、美国首次申请失业救济人数回落至40.6万

  美国劳工部4日公布的数据显示，截至5月22日当周，美国首次申领失业救济金人数为40.6万。该数据高于42.5万的市场预期，与之前的44.4万持平。

  这份报告在很大程度上被市场参与者忽视了，美元指数在目前维持在90.03。

  四周移动平均水平为458,750，比前一周未经修正的平均水平504,750减少了4.6万。

  截止5月15日当周，经季节调整的保险失业率上升2.6%，比前一周未经修正的失业率下降0.1个百分点。

  截止5月15日当周，经季节调整的失业人数为364.2万人，较前一周修正后的水平减少9.6万人。

  3）纽市主要货币走势分析

  美元指数：截止北京时间20:55，美元指数小幅下跌，现报90.03，跌幅0.03%。纽市盘前，在美联储的超级鸽派立场得到进一步证实、通胀出现“短暂”上升之后，美元脆弱的前景依然良好。分析指出，今天将迎来美国经济数据中一个有趣的时段，第一季度GDP数据将再次修订，4月份的首次申请失业金人数、耐用品订单和待完成房屋销售数据。技术面上，美元指数面临下一个支撑位89.53，然后是89.20和88.94。另一方面，若突破90.90将为升向91.06(100日移动平均线。
  欧元/美元：截止北京时间20:55，欧元/美元继续下跌，现报1.2191，跌幅0.01%。纽市盘前，欧元/美元交投于1.22下方。重磅美国数据和新冠疫情的担忧将推低汇价。下周一（5月31日）为美国和英国银行假期，货币经理人正在调整其组合头寸，这似乎令美元受益。技术面来看，支撑位于日低1.2175，然后为1.2155和1.2105和1.2075。阻力位于日高1.22，然后为先前的三重顶部1.2245和5月顶部1.2266。
  英镑/美元：截止北京时间20:55，英镑/美元继续上涨，现报1.4161，涨幅0.30%。纽市盘前，英镑/美元脱离位于1.4100附近的周低点，连续三日跌势在今天有所止步。从短期技术上看，现货价格守住关键支撑1.4095附近，该区域包括水平趋势线SMA。不过若进一步反弹，多头需要突破强劲阻力1.4150，为21和50SMA所在。相反，4小时图收盘于关键支撑下方将指向下一水平趋势线。RSI小幅上升试探中线，反映了汇价最新涨势。
  美元/日元：截止北京时间20:55，美元/日元上涨，现报109.34，涨幅0.17%。纽市盘前，美元兑日元企稳于109.00关口上方的一周高点附近，但缺乏明确的方向。汇价难以延续前一日涨势，周四前半日区间震荡。隔夜美联储副主席Randal Quarles表示，若经济数据强于预期，FOMC将开始讨论调整购债速度的计划。这成为支撑美元兑日元上涨的一大关键因素。市场参与者目前关注美国经济数据，包括第一季度GDP修正值，初请失业金人数、耐用品订单和未决房屋销售。加上美债收益率也将影响美元动力，提供交易机会。
  现货黄金：截止北京时间20:55，现货黄金上涨，现报1897.72美元/盎司，涨幅0.07%。纽市盘前，金价遭遇抛售，日内最低1891.49美元/盎司。买家需要保持谨慎，以防数据出现负面意外，这反过来可能帮助美国央行官员坚决否认通货再膨胀风险，提振美元，从而拉低金价。技术面上，金价上涨也面临阻力，包括短期阻力线以及MACD疲弱，动能下降。即使成功突破1900美元，数日高点1913美元和两周上升楔形顶部1915美元将考验多头。一旦金价升破1915美元，年度高点1960美元和2020年11月顶部1966美元将引发市场关注。相反，跌破上述楔形底部1889美元将确认跌向1800美元。不过位于1850美元和1840美元附近的多重支撑以及5月中旬低点1806美元将构成支撑。
  现货白银：截止北京时间20:55，现货白银上涨，现报27.74，涨幅0.15%。纽市盘前，银价在周交投区间的低端约27.45美元附近吸引了一些逢低买盘，并在欧洲盘早盘刷新日顶。就目前而言，银价似乎已经停止了从一周高点至28.20-25美元区间的回落。话虽如此，由于缺乏后续买盘，因此交易员在开始为进一步的升值举措进行仓位前应保持一定的谨慎。28.00美元现在似乎是初步阻力，然后是28.2??0/25美元阻力区。若明确突破上述阻力则为突破28.75美元的中间阻力铺平道路，并让多头瞄准回29.00美元。
  原油市场：截止北京时间20:55，美油下跌，现报65.74美元/盎司，跌幅0.65%。纽市盘前，美国原油期货价格下跌近1%，但仍维持在本周以来的窄幅区间内，因市场对美国和欧洲夏季驾驶季节的乐观情绪抵消了对印度需求和伊朗供应可能增加的担忧。EIA库存降至近三个月低点，但是对美国原油价格的提振作用有限，因为OPEC+会议当前投资者不敢轻举妄动。技术面而言，美国原油走势前景也很纠结，到底是恢复4月以来上涨趋势还是继续发展喇叭形态开启下行，这还有待观察。如果美国原油下破65，则意味更大的下跌空间，往下可能跌向64以及62等水平。而若如果持稳65附近支持反弹，那么关注能否突破短期震荡高点66.50，上破后可能将挑战下一道阻力67。
  机构观点

  1、三菱东京日联银行：欧美货币政策分化料冲击欧元

  三菱东京日联银行认为，欧洲央行近期措辞温和的转变，加上美联储措辞强硬的转变，预计将拖累欧元兑美元，欧洲央行执委会成员帕内塔强调了鸽派论调的转变，表示只有通胀压力持续增加，反映在潜在通胀的上升趋势中，并使通胀和通胀预期符合的目标，但这并不是在3月份所预计的，而且从那以后，没有看到融资条件或经济前景的变化会导致通胀上升，还对欧元“持续、不可忽视的升值”表示担忧，“如果这种升值持续下去，将削弱通胀压力”。

  不再期望欧洲央行在6月的会议上明确承诺放缓量化宽松的购买步伐，尽管经济增长前景正在改善，欧元区的金融状况仍然宽松，美联储官员最近的言论暗示，他们正更接近于谈论缩减量化宽松，可能最早会在即将举行的政策会议上讨论，市场人士也开始更多地关注美联储逆回购工具的使用大幅增加，从一个月前的略高于1000亿美元增至昨日的4503亿美元，可能提供了另一个信号，表明货币政策设置过于宽松，现在是美联储考虑缩减量化宽松购买步伐的时候了；最近欧洲央行政策措辞上的鸽派转变，与美联储措辞上的鹰派转变形成鲜明对比，这对欧元而言是一种看跌趋势。

  2、荷兰合作银行：纽元兑美元三个月预期上调至0.73

  荷兰合作银行认为纽元是今年迄今G10货币中表现第四强的货币，仅次于加元、英镑和挪威克朗，新西兰联储暗示可能加息，不过若纽元继续升值，新西兰联储主席奥尔将尝试压低该央行的鹰派信号；新西兰联储已经明确表示，任何加息都将“以经济前景为条件”。

  此外奥尔依旧模棱两可，对于2022年第三季度，他评论说，“谁知道到那时我们会在哪裡；显然新冠疫情和疫苗方案的发展方向将有助于决定明年及以后的经济前景，但新西兰联储很可能也会关注汇率，此前曾通过宣布先发制人或幅度大于预期的降息，成功压低了纽元的价值，表明市场高度关注纽元，考虑到新西兰联储的利率鹰派前景，将纽元兑美元三个月预期从0.72微幅上调至0.73。

  3、瑞士信贷：英镑/美元将升向1.49/1.51区域

  英镑兑美元不仅守住短期底部，也守住现存的自去年年底以来的长期底部。瑞士信贷经济学家维持核心的一贯看涨前景，目标为1.4302/77，最终目标为1.49/1.51。

  英镑兑美元维持1.4017上方的短期底部以及自去年年底以来的重要底部，我们核心的长期看涨前景，首个核心上涨目标为2018年高点和2014/2020年跌势的38.2%斐波回档位1.4302/77。

  从大前景看，汇价最终将升至1.49/1.51。短期支撑依旧是近期突破点1.4017/06，若回撤料守住该位。