空头看涨期权和多头看跌期权要如何操作

　　太专业，应该找专业人士

　　 一个组合由一份看涨期权多头和-份看跌期权空头组成两份期权的标的资产、执行价、到期日均相同

　　买入看涨和卖出看跌两份基本条件相同的期权组成的组合，是典型的合成股票多头策略，到期收益图我就不自己画了，网上很多，我找了一张，如下图：

　　此组合策略的收益图是一条斜的直线，和持仓股票收益图一样，投资者强烈看涨，或资金不足想博取杠杆收益，使用该策略。

　　构建成本=认购期权权利金-认沽期权权利金

　　潜在最大亏损：行权价+构建成本

　　潜在最大盈利：没有上限
 

　　盈亏平衡点：标的股价=行权价+构建成本
 

　　 多头看涨期权 空头看涨期权 空头交易 是么意思

　　多头看涨期权
空头看涨期权是在其当时都会认为将来的qh价都会涨。空头交易是指卖出开仓后你持有的一份看跌的合约。比你买的价低了，你就赚了

　　 资产多头+看跌期权空头=看跌期权空头，为什么

　　

明白这两种期权的意思，上面的组合就明白个大概了

　　 为什么保护性看跌期权的的盈亏点为So+p还有最大损失又是怎么推出来的谢谢

　　一、买入看跌期权损益平衡点 如果投资者买入一张9月份到期的执行价格为27元、以万科股票作为标的、看跌的股票期权，缴纳权利金400元。 买入看跌期权损益平衡点的计算公式为： 损益平衡点=看跌期权的执行价格－缴付的 权利金/100 根据公式，该投资者的损益平衡点为： 23元＝27元－400元/100
二、示例分析 根据看跌期权的实值条件：X>S0。当万科股票价格（S0）在到期日高于27元(X)，不行使该期权。投资者的最大损失是缴付的权利金400元。当万科股票价格在到期日位于27元之下23元之上，由于是实值期权，投资者行权，产生部分亏损。比如： 在到期日，万科股票价格为26元，由于为实值期权，投资者行使合约，投资者的收益为（27元－26元）×100－400元＝－300元。 当万科股票价格在到期日位于23元之下，投资者行使期权后，获得利润，且万科股票价格越低，获得的利润越大，有获得无限利润的机会。三、损益图 上述情况如图所示。
由以上分析可得，此种策略的潜在利润是无限的，潜在亏损有限。

　　 既能在熊市得到保护,又能参与牛市交易的方法是买什么，是保护性看跌期权还是zj和看跌期权呢

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